Лучший инвестиционный канал в первом квартале года: золото, недвижимость, акции?

Многие инвестиционные каналы показали хорошие результаты по итогам первого квартала.

Желтый

В конце первого квартала цена золотых слитков SJC, указанная крупными предприятиями, составляла 99,5–101,8 млн донгов/таэль (купля-продажа), что также является рекордной ценой для этого товара на сегодняшний день. Разница между ценой покупки и продажи составляет 2 миллиона донгов/таэль.

Цена простых золотых колец на конец первого квартала у крупных предприятий составляла 99–101,2 млн донгов/таэль (покупка – продажа).

С начала года, за 3 месяца, стоимость золотых колец выросла более чем на 23%, а стоимость золотых слитков также выросла на 20%, превзойдя большинство инвестиционных каналов на рынке.

А если считать с начала 2024 года, то драгоценные металлы покажут существенный рост цен. Золотые кольца выросли в цене более чем на 60% с 63 миллионов донгов за таэль, в то время как золотые слитки также подорожали более чем на 35%.

Цены на внутренние драгоценные металлы выросли в соответствии с ситуацией на международном рынке. Мировые цены на золото выросли примерно на 8% в марте и на 18% в первом квартале этого года.

По оценкам экспертов, мировые цены на золото выросли с начала года благодаря поддержке покупательной способности крупных инвестиционных фондов и таких глобальных факторов, как валютные курсы, денежно-кредитная политика и геополитическая напряженность. Золото долгое время рассматривалось как «безопасное убежище» во времена неопределенности, особенно когда такие факторы, как денежно-кредитная политика и политическая напряженность, оказывают сильное влияние на мировую экономику.

Обеспокоенность по поводу торговых тарифов, особенно недавнее решение президента США Дональда Трампа ввести тарифы для различных стран, вызвала опасения по поводу глобальной торговой войны. Это не только нарушило работу валютного рынка, но и заставило многих людей беспокоиться о росте инфляции в США.

Президент Дональд Трамп рассматривает пошлины как инструмент для пополнения бюджета, компенсации обещанных налоговых льгот и содействия развитию испытывающей трудности американской промышленности.

Кроме того, решения центральных банков в области денежно-кредитной политики также оказывают большое влияние на динамику цен на золото. Более низкие процентные ставки мировых центральных банков сокращают альтернативную стоимость владения золотом, поскольку золото не приносит процентов. Это делает золото более привлекательным вариантом в условиях низких процентных ставок.

По данным Всемирного золотого совета, мировой спрос на золото, включая внебиржевые сделки, вырос на 1% в 2024 году и достиг рекордного уровня. В частности, центральные банки ускорили закупки золота в четвертом квартале года, что отражает продолжающийся рост спроса на золото как на актив-убежище в условиях глобальной неопределенности.

Сценарий роста цен на золото — не первый случай, но он уже случался в прошлом. Во время финансового кризиса 2008 года цена на драгоценный металл резко выросла с примерно 800 долларов за унцию в начале года до более чем 1900 долларов за унцию в 2011 году. Аналогичным образом, когда в 2020 году разразилась пандемия COVID-19, цена на золото также достигла пика почти до 2070 долларов за унцию из-за огромного притока денег в активы-убежища.

В последнее время на внутреннем рынке золота наблюдаются сильные колебания (Фото: Тьен Туан).

Рассматривая инвестиционные перспективы с учетом существующих переменных, доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан, преподаватель Экономического университета города Хошимин, отметил, что в случае с инвестиционным каналом в золото цены колеблются больше в зависимости от геополитической и глобальной экономической нестабильности, чем от сезонных факторов. Сезонные факторы имеют место только тогда, когда цены на золото стабильны, а мировая экономическая ситуация относительно «спокойна». Цены на золото в настоящее время растут независимо от обстоятельств, даже в низкий сезон, если торговая война обострится.

Г-н Хуань заявил, что цены на золото выросли слишком сильно, вероятность корректировки очень велика. Однако золото установило новый ценовой уровень и вряд ли вернется к отметке 70–80 млн донгов за таэль.

«Покупать следует только тогда, когда цена падает, а не когда она растет, избегайте погони за рынком, риск будет очень высоким. Не стоит покупать в это время, следует дождаться сильных коррекционных сессий, покупать будет безопаснее. Для продавцов, которые фиксируют прибыль, это время также является возможностью продать часть портфеля и дождаться падения цены, чтобы выкупить ее по более низкой цене», — предложил г-н Хуань.

По мнению экспертов, золото является безопасным каналом инвестиций, но когда цена на золото превышает 101 млн донгов за таэль, как сейчас, это небезопасный канал.

Но если вы покупаете золото в долгосрочной перспективе, это безопасно, но норма прибыли низкая. За последние 20 лет норма прибыли, даже в периоды сильного роста цен, составляла всего 8%, что ниже, чем при инвестировании в акции и недвижимость, и выше только по сберегательным вкладам.

Запас

По итогам первого квартала VN-Index — индекс, представляющий фондовую биржу Хошимина (HoSE), закрылся на отметке 1306,86 пункта. Таким образом, с начала года фондовый индекс вырос на 3%. В 2024 году этот индекс увеличится на 12%.

Если сравнивать общие фондовые индексы или более конкретные индексы, такие как индекс VN30, инвесторы могут легко увидеть, что канал инвестиций в золото по-прежнему демонстрирует лучшие темпы роста. Однако индексы отражают лишь более широкий рынок. Многие акции в первом квартале года также продемонстрировали хорошие показатели роста.

Некоторые фондовые индексы на HoSE зафиксировали накопление около 20% за 3 месяца, включая GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Аналитик компании, работающей с ценными бумагами, заявил, что инвестирование в акции считается «возможностью для терпеливых». Этот человек рекомендует тратить 50–60% активов на акции, если вы готовы ждать результатов через несколько лет. «Что касается тех, кто хочет заняться серфингом, то возможностей для этого не так уж много», — сказал он.

Инвестиции в акции рассматриваются как возможность для терпеливых людей (Фото: Хай Лонг).

Экономия

Банковские сбережения — хороший выбор для инвесторов с низким уровнем готовности к риску.

В течение первых двух месяцев года процентные ставки по депозитам в банках непрерывно росли. Многие банки платят проценты от 6% годовых.

Однако за последний месяц статистика репортеров Dan Tri показывает, что 25 банков одновременно отменили и снизили процентные ставки. Этот шаг был предпринят после того, как премьер-министр распорядился провести «горячие» проверки и инспекции банков, которые недавно повысили процентные ставки по депозитам. Руководители правительства также потребовали строго пресекать нарушения и ненадлежащее выполнение инструкций. В частности, управляющему Государственного банка необходимо рассмотреть и принять решение об использовании инструментов управления по лимитам роста кредитования и отзыву лицензий в соответствии с нормативными актами.

Средняя 12-месячная процентная ставка в банках в настоящее время составляет всего 5–5,7% годовых. Количество банков, выплачивающих проценты от 6%, можно пересчитать по пальцам.

По сравнению с другими каналами доходность банковских сбережений не слишком выдающаяся. Однако плюс в том, что отправителю не нужно беспокоиться о рисках, деньги всегда в безопасности.

Процентные ставки по сберегательным вкладам низкие (Фото: Мань Куан).

Экономист Дин Чонг Тхинь оценил, что снижение процентных ставок рядом банков является важным сигналом для поддержки экономики. Низкие процентные ставки означают более низкие затраты по займам, помогая предприятиям снизить финансовое бремя и создавая благоприятные условия для расширения производства и бизнеса.

Ранее, по прогнозам компаний по ценным бумагам, в этом году вероятность мобилизационных процентных ставок останется стабильной. Причиной этого является поддержка усилий Государственного банка по содействию кредитованию, а также ориентация на дальнейшее пристальное отслеживание событий на внутреннем и международном рынках, поддержку ликвидности и создание условий для подразделений по кредитованию экономики.

Недвижимость

В отличие от других каналов инвестирования, недвижимость не имеет репрезентативного индекса для сравнения доходности. Однако в первом квартале 2025 года ожидается много «горячих» новостроек на рынке недвижимости. По данным отдела маркетинговых исследований, только за первые два месяца года цена продажи земли в пригородах Ханоя выросла от 30% до 80% в зависимости от района. Например, в Куок Оай зафиксирован рост на 74%.

Это показывает, что цены на землю в пригородных зонах по прошествии года продолжают иметь хорошую тенденцию к росту. Однако объем интереса к земле не увеличился соответствующим образом, даже показав признаки того, что он остался на прежнем уровне или немного снизился, что отчасти объясняется тем, что количество сделок не претерпело резких изменений по сравнению с прошлым годом.

Г-н Нгуен Куок Ань, заместитель генерального директора Batdongsan.com.vn, отметил, что цены на землю в пригородах Ханоя в последние годы постоянно растут, из-за чего многим инвесторам и покупателям приходится ждать и наблюдать за рынком, прежде чем принимать решение. Кроме того, в последнее время, после появления информации о плане объединения некоторых провинций, спекулянты стали искать возможности в провинциальных районах, а не сосредотачиваться на землях вблизи столицы, как раньше.

Фактически, с начала года большинство аналитиков отмечают, что после периода «заморозки» рынок недвижимости прошел точку разворота и с этого года вступил в новый цикл роста.

С этого года рынок недвижимости вступает в новый цикл роста (Фото: Хоанг Джиам).

Такая точка зрения была высказана, когда три закона, связанных с недвижимостью, включая Закон о земле 2024 года, Закон о жилье 2023 года и Закон о предпринимательской деятельности в сфере недвижимости 2023 года, вступили в силу с августа 2024 года. Правовой импульс способствовал росту нового предложения, улучшению настроений покупателей жилья как для жилых, так и для инвестиционных целей и поддержанию процентных ставок по ипотечным кредитам на разумном уровне. Инвесторы также вернулись после периода реструктуризации и очищения.

Г-н Нгуен Куок Ань заявил, что с четвертого квартала 2024 года по второй квартал 2025 года рынок вступит в фазу консолидации. Инвесторы постепенно становятся более уверенными в перспективах развития сектора недвижимости.

Сегмент апартаментов теперь уступит свои центральные позиции частным домам и таунхаусам. После этого периода рынок перейдет к периоду процветания, который, как ожидается, начнется со второго квартала 2025 года и продлится до четвертого квартала 2025 года. В это время инвесторы больше не будут уделять слишком много внимания цене продажи и юридическим факторам, как в периоды упадка рынка.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm