Занял 5833 таэля золота с начала 2009 года, процентная ставка 10,8% годовых.

Акции APT компании Saigon Seafood Trading Corporation неожиданно возобновили торги после длительного периода бездействия. При этом бизнес оставался в убыточном состоянии на протяжении десятилетия.

За четыре недели декабря 2023 года APT зафиксировал одну сессию с умеренными торгами каждую неделю, но цена всегда достигала дна, в результате чего эти акции поднялись с предыдущего уровня в 3800 донгов за акцию до 1900 донгов за акцию.

Акции APT резко упали на фоне резкого роста внутренних цен на золото: 26 декабря цены на золотые слитки SJC достигли рекордно высокого уровня: 80,3 млн донгов за таэль (цена продажи).

цена на золото.jpg
Цены на золото переживают период сильной волатильности. Фото: Нгуен Хюэ

В настоящее время APT задолжала Sacombank (ранее Southern Commercial Joint Stock Bank, позднее объединенному с Sacombank) 5833 таэля золотом по контракту от 2009 года и сейчас практически не в состоянии выплатить долг.

Согласно финансовому отчету на конец 2022 года, у APT все еще имеются краткосрочные кредиты на сумму более 504 млрд донгов, включая 103 млрд донгов 12-месячных денежных кредитов по договору от января 2009 года с процентной ставкой 12% годовых. Однако компания не смогла выплатить свои долги и по сей день остается неплатежеспособной.

Другой долг составляет 5833 таэля золота SJC с процентной ставкой 10,8% годовых в соответствии с контрактом сроком на 12 месяцев. До сих пор компания не смогла выплатить свои долги.

В начале 2009 года цена золота составляла около 18 миллионов донгов за таэль, что в переводе на наличные составляло более 100 миллиардов донгов. К концу 2020 года стоимость 5833 таэлей золота была скорректирована банком до более чем 249 млрд донгов (что эквивалентно примерно 42,7 млн ​​донгов за таэль).

apt2022 vay5833luongvang.gif
С 2009 года APT заняла 5833 таэля золота у SouthernBank (ныне Sacombank).

К концу 2022 года стоимость партии золота, которую должна была выплатить APT, увеличилась до более чем 401,3 млрд донгов (около 68,8 млн донгов/таэль). А если рассчитывать по пиковой цене в 80,3 млн донгов на конец 2023 года, то задолженность по партии золота, которую взяла в долг APT, выросла до более чем 468 млрд донгов.

Таким образом, Saigon Seafood вынуждена не только платить проценты, но и регистрировать быстрый рост основного долга из-за высокой внутренней цены на золото.

В 2022 году расходы APT только на выплату процентов банкам составили 55,7 млрд донгов, не говоря уже об убытках из-за разницы обменных курсов.

К концу 2022 года сумма невыплаченных процентов составила почти 729 млрд донгов, из которых 570 млрд донгов — проценты по золотым займам.

Бизнес падает из-за золота, банки тоже страдают

У Saigon Seafood два основных акционера: Saigon Trading Corporation - Satra (владеет 30%) и Somo Vietnam Group Corporation (41,09%).

Председателем APT является г-н Нгуен Лам Винь Хуэй, бывший заместитель генерального директора SouthernBank. В 2009 году, когда APT брала кредит у SouthernBank, г-н Тран Фат Минь был заместителем генерального директора SouthernBank. Позднее г-н Мин был избран председателем ATP.

Состояние здоровья APT ужасное. Этот бизнес постоянно терпит убытки с 2012 года. Год с небольшим убытком составил более 31 млрд донгов, остальные убытки составили более 100 млрд донгов. Только в 2020 году убытки APT составили более 206 млрд донгов. К концу 2022 года накопленный убыток APT составил 1 218,6 млрд донгов, что почти в 14 раз превышает уставный капитал компании.

giavangnguyenhue14.jpg
Золото стало причиной убытков многих банков и предприятий. (Фото: NH)

Общие активы Saigon Seafood составляют всего лишь более 161 млрд донгов, но общие обязательства достигают более 1 290 млрд донгов.

К концу 2022 года краткосрочная задолженность превысила 1 287 млрд донгов, что значительно превышает краткосрочные активы (всего более 89 млрд донгов).

У бизнеса также остается мало ценности, когда его капитал становится отрицательным почти на 1 129 млрд донгов, что эквивалентно отрицательным 128 300 донгов за акцию.

Объясняя падение минимальной цены в декабре 2023 года, г-жа До Нгок Нга, генеральный директор APT, заявила, что цена акций снизилась из-за психологических факторов на фондовом рынке.

На самом деле APT испытывает огромное долговое давление, а размер прибыли, которую она получает, недостаточен для выплаты долга банку.

Согласно проверенному финансовому отчету за 2022 год, компания Saigon Seafood зафиксировала резкое снижение выручки до более чем 250 млрд донгов, однако валовая прибыль от продаж и услуг все равно достигла почти 45,5 млрд донгов. После вычета почти 29 миллиардов расходов на продажи и почти 12 миллиардов расходов на управление бизнесом APT все равно получила прибыль в несколько миллиардов донгов.

Однако огромные финансовые расходы в размере более 147 млрд донгов (из которых процентные расходы составили почти 55,7 млрд донгов, а убытки от переоценки — почти 92 млрд донгов) привели к тому, что APT понесла убытки в размере почти 141 млрд донгов за весь 2022 год.

В настоящее время APT имеет множество заводов по переработке морепродуктов, аквакультуре и розливу рыбного соуса, а также завод по заморозке в районе Танбинь города Хошимин.

По данным аудита, состояние APT указывает на наличие существенной неопределенности, которая может поставить под сомнение способность компании продолжать свою деятельность. Однако Совет директоров полагает, что при поддержке владельцев (Сатра и Сомо), одобрении банком реструктуризации заемного капитала и плана по выпуску дополнительных акций ситуация в бизнесе улучшится. Вот почему финансовая отчетность за 2022 финансовый год по-прежнему составляется на основе допущения о непрерывности деятельности.

На самом деле не только предприятия, но и многие банки терпят убытки из-за кредитования и торговли золотом. Многие банки понесли большие убытки в 2012–2015 годах.

В середине 2013 года Государственный банк прекратил мобилизацию и выдачу кредитным организациям золотых слитков. Однако к середине 2014 года сотни тысяч таэлей золота все еще имели непогашенную задолженность по производственным и бизнес-проектам, которую невозможно было погасить. Многие из них сохранились и по сей день, как в случае с APT.

Видно, что отделение золота от банковских операций с середины 2013 года положило конец рискованному бизнесу золотого кредитования, существовавшему на протяжении предыдущего десятилетия.

На рынке золота больше нет «цунами» цен на золото после того, как Государственный банк стал им напрямую управлять. Однако в последнее время возникла новая проблема: низкий уровень предложения золота приводит к большому разрыву между внутренними и мировыми ценами на золото.