Как и ожидалось, Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение снизить процентные ставки на 0,25 процентных пункта на своем ноябрьском заседании по вопросам денежно-кредитной политики. Это второе снижение процентной ставки подряд на фоне продолжающегося снижения инфляции в США и ослабления рынка труда.

В частности, рано утром 8 ноября Федеральный комитет по открытым рынкам США (FOMC) принял решение снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов до 4,5–4,75% годовых.

Ранее, 18 сентября (раннее утро 19 сентября по вьетнамскому времени), ФРС провела первое снижение ставки с марта 2020 года, сократив ее на 50 базисных пунктов.

На этом заседании все должностные лица ФРС согласились с решением снизить процентные ставки на 0,25 процентных пункта, в отличие от некоторых противоречивых мнений, как на сентябрьском заседании.

По оценке ФРС, в США достаточно позитивно оценивают ситуацию с инфляцией и рынком труда. Инфляция постепенно возвращается к целевому показателю в 2% в год, в то время как базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) все еще довольно высока и составляет 2,7%, но существенно снизилась по сравнению с 9,1% в июне 2022 года.

FOMC полагает, что риски для его целей по занятости и инфляции примерно сбалансированы.

ФедПауэлл NBC.jpg
Председатель ФРС Джером Пауэлл. Фото: NBC

По данным ФРС, уровень безработицы в США имеет тенденцию к росту, но остается низким. Экономика США оценивается как «продолжающая расти устойчивыми темпами». Фактически в третьем квартале экономический рост в США все же составил 2,8%. В четвертом квартале прогноз по-прежнему составляет 2,4%.

Ранее поступали сигналы о том, что ФРС продолжит снижать процентные ставки до 2026 года, возможно, ниже порогового значения в 3%. В период с марта 2022 года по сентябрь 2023 года ФРС повышала процентные ставки 11 раз, доведя их с рекордно низкого уровня 0–0,25% в год до 5,25–5,5% в год.

Снижение процентной ставки ФРС привело к снижению курса доллара США после резкого роста, последовавшего за победой Дональда Трампа на выборах. Индекс DXY снизился со 105,4 пункта до 104,46 пункта.

Цены на золото восстановились после редкого падения, также последовавшего за победой Трампа на выборах. Новость о том, что г-н Трамп стал президентом, подтолкнула цену золота с 2740 долларов за унцию до почти 2640 долларов за унцию. Ранее цена на золото упала с пикового значения в $2789, зафиксированного 30 сентября.

К утру 8 ноября (по вьетнамскому времени) мировая цена на золото вернулась к отметке 2706 долларов США за унцию.

Прогнозируется, что золото сохранит тенденцию к росту в среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку ФРС находится в цикле снижения процентных ставок, а доллар США может ослабнуть.

Во время своего первого срока г-н Трамп часто оказывал давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла и его коллег, требуя снижения процентных ставок. Пауэлл — человек, выдвинутый г-ном Трампом на должность председателя ФРС. Срок полномочий г-на Пауэлла истекает в начале 2026 года.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, рынок прогнозирует, что ФРС может снизить процентные ставки еще на 0,25 процентных пункта на своем заседании в декабре 2024 года, а затем сделать паузу в январе 2025 года, чтобы оценить влияние политики.

Снижение процентной ставки ФРС также помогло американским акциям продолжить рост после прорыва на фоне новостей о победе г-на Трампа на выборах. По итогам сессии 7 ноября широкий индекс S&P 500 вырос на 0,7% до рекордного максимума в 5973,1 пункта. Технологический индекс Nasdaq Composite вырос на 1,5%, впервые превысив отметку 19 000.

На сессии 6 ноября, когда г-н Трамп победил на выборах, индекс Dow Jones вырос на 1500 пунктов.

ФРС резко снизила процентные ставки, цены на золото достигли рекорда, а затем резко упали, акции упали. США только что «завершили» резкое снижение процентных ставок, как и предсказывали инвесторы. Цены на золото взлетели, установив новый рекорд, а затем вскоре резко упали, в то время как акции упали.