Vietcap Securities Corporation (HOSE: VCI) только что опубликовала аналитический отчет по GELEX Group Corporation (HOSE: GEX).
Vietcap прогнозирует, что выручка GELEX за весь 2024 год достигнет 32 017 млрд донгов, что на 7% больше, чем в 2023 году. Прогнозируется, что рост выручки от сегмента электрооборудования компенсирует сокращение объемов передачи земель промышленных парков. Vietcap прогнозирует, что в структуре выручки GELEX в 2024 году выручка от продажи электрооборудования вырастет на 21% в годовом исчислении до 19 183 млрд донгов, что обусловлено перевыполнением плана большинством дочерних компаний GELEX Electric. Между тем сегменты строительных материалов, а также аренды и обслуживания промышленных парков сократились на 6% и 14% до 7 455 млрд донгов и 3 757 млрд донгов соответственно. Vietcap также снизил свой прогноз по передаче земель индустриальных парков в 2024 году со 152 га до 139 га, поскольку арендованная площадь за первые 9 месяцев 2024 года достигла всего 85 га, что ниже ожидаемого показателя. Vietcap прогнозирует, что прибыль GELEX до налогообложения и прибыль после налогообложения в 2024 году достигнут 2 798 млрд донгов и 2 102 млрд донгов, что на 100% и 143% больше, чем в 2023 году. Прибыль после налогообложения после вычета миноритарных пакетов акций достигнет 1 174 млрд донгов, что на 255% больше, в основном за счет прибыли до налогообложения в размере 1 100 млрд донгов от продажи энергетического портфеля, а также роста прибыли в сегменте электрооборудования. Vietcap прогнозирует, что к 2025 году консолидированная выручка GELEX увеличится на 14% по сравнению с 2024 годом и достигнет 36 641 млрд донгов. Выручка GEX выросла во всех сегментах, за исключением сегмента генерации электроэнергии. Из них сегмент электрооборудования продолжил рост на 14% по сравнению с 2024 годом до 21 814 млрд донгов, сегменты бизнеса по производству комплектующих продолжили восстанавливаться с наибольшим вкладом CADIVI (рост на 15%). Прогнозируется, что сектор строительных материалов вырастет на 18% до 8 780 млрд донгов, исходя из ожиданий восстановления сектора недвижимости. Прогнозируется, что доходы от аренды и обслуживания промышленных парков увеличатся на 26% и составят 4 741 млрд донгов. В основном это произошло из-за роста средней стоимости аренды в индустриальных парках на 21% за счет новых поступлений от индустриальных парков Туан Тхань (Бак Нинь) и Сонг Конг (Тай Нгуен). Прогнозируется, что благодаря расширению и восстановлению во всех сегментах валовая прибыль GELEX увеличится на 25% в годовом исчислении и составит 6 736 млрд донгов. Несмотря на значительный рост выручки, ожидается, что финансовый доход GELEX сократится на 88% по сравнению с 2024 годом, снизившись с 1 457 млрд донгов до 179 млрд донгов, в основном из-за того, что в 2024 году больше не будет учитываться прибыль от продажи активов из энергетического портфеля. Vietcap прогнозирует, что без учета налогов и сборов прибыль GELEX после уплаты налогов в 2025 году достигнет 1 921 млрд донгов, что на 9% меньше, чем прогноз на 2024 год. Однако прибыль после уплаты налогов после вычета миноритарных пакетов акций основного сегмента все же достигла 1 093 млрд донгов, увеличившись на 124% за тот же период, в основном из-за роста основной прибыли во всех сегментах. Источник: https://mekongasean.vn/doanh-thu-gelex-nam-2025-duoc-du-bao-vuot-36000-ty-do-ng-37231.html
Comment (0)