Триллионная лихорадка в 2024 году

В 2024 году мировая экономика станет свидетелем беспрецедентных изменений в истории человечества. В начале 2024 года ChatGPT потряс мир после более чем года тихого запуска, без лишнего шума или революционных заявлений.

ChatGPT ( Chat Generative Pre-training Transformer ) — это чат-бот, разработанный OpenAI на основе модели Transformer от Google, продукта искусственного интеллекта (ИИ), который помогает людям создавать автоматические беседы и отвечать на вопросы по различным темам и областям.

ChatGPT сразу же стал настоящей бурей в мире технологий, более бурной, чем в те времена, когда Netscape подарил миру Интернет, Facebook создал личное пространство, а iPhone сделал весь мир доступным каждому...

С тех пор как ChatGPT создал волну ИИ, только за 2024 год капитализация производителя чипов ИИ Nvidia генерального директора Дженсена Хуанга выросла на несколько триллионов долларов США, достигнув 3500 миллиардов долларов США и став крупнейшим предприятием в мире, обогнав Apple и Microsoft.

AЕслибудущеефабрика.gif
Как долго продлится мода на искусственный интеллект (ИИ)? Фото: ФФ

Сами Microsoft и Apple также увеличили капитализацию на тысячи миллиардов донгов. Акции Tesla миллиардера Илона Маска также выросли вдвое и достигли 1450 миллиардов долларов.

Мировые группы BigTech стремительно развиваются благодаря волне искусственного интеллекта.

Наряду с прорывом акций технологических компаний, американский фондовый рынок пережил впечатляющий год. Ожидается, что в 2024 году индексы S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrials достигнут десятков новых максимумов, поднявшись еще на 20–40%. Капитализация только индекса S&P 500 увеличилась примерно на 15 триллионов долларов.

Рынок криптовалют также процветает, но основное внимание уделяется биткоину. С начала года стоимость токена выросла вдвое: с 40 000 до 106 000 долларов за BTC на сегодняшний день. Рыночная капитализация актива в настоящее время приближается к 2 090 млрд долларов.

Американские акции и цифровые активы также резко выросли в этом году благодаря импульсу, полученному от акций Дженсена Хуана, Илона Маска... или заявлениям г-на Дональда Трампа и изменению денежно-кредитной политики председателем ФРС Джеромом Пауэллом.

Цены на золото также выросли на 30–35% в 2024 году, установив более 40 рекордов и достигнув иногда почти 2790 долларов США за унцию. Общая капитализация, рассчитанная на основе золотых запасов стран мира, составляет около 18 трлн долларов США. Дополнительный прирост в 2024 году составит около 5,4 трлн долларов США.

Илон МаскХуан BI.gif
Миллиардер Илон Маск и Дженсен Хуан. Фото: БИ

Риск пузыря активов

Фондовый рынок США 17 декабря (закрыт рано утром 18 декабря по вьетнамскому времени) упал 9-ю сессию подряд, индекс Dow Jones пережил самую длительную полосу снижения с 1978 года. Наряду с резким падением акций знаменитой Nvidia в последние сессии года, это сигнал, который заставляет многих инвесторов беспокоиться.

Видно, что ни один актив не может расти непрерывно вечно, особенно когда американские акции, криптовалюты, золото... взлетели до небес, достигнув пика десятки раз в 2024 году. Фактически, в декабре акции Nasdaq Composite продолжали расти, но Dow Jones и S&P 500 резко падали.

Падение фондового рынка США в первые месяцы президентства Дональда Трампа (с 20 января 2025 года) или падение в течение всего следующего года — это, безусловно, то, чего не хочет 47-й президент США. Во время своего первого срока г-н Трамп всегда пытался подтолкнуть фондовый рынок вверх, даже заставив ФРС изменить денежно-кредитную политику.

Bitcoin2024Dec18.gif
Динамика цены биткоина за последний год. Общая капитализация достигла почти 2,1 млрд долларов США.

Приток капитала в сферу ИИ за последние несколько лет, особенно в 2024 году, был огромным, однако коммерческая прибыльность была незначительной.

Инвесторы обеспокоены неопределенностью мировой экономики, непредсказуемой политикой 47-го президента США Дональда Трампа в отношении торговых налогов или гонкой за деньгами в сфере ИИ.

Риск для мировой экономики заключается в том, что инфляция снова будет иметь тенденцию к росту, и ФРС может быть более осторожна в отношении скорости этого цикла снижения процентных ставок; Сигналы о масштабном пакете стимулов Китая не являются позитивными...

Однако, с другой стороны, многие организации настроены позитивно. Крупнейшие банки, такие как Barclays и JPMorgan, полагают, что американские акции будут колебаться, но в 2025 году вырастут примерно на 10% благодаря устойчивости экономики, высоким доходам и расходам американцев, а также прибылям корпораций, когда г-н Трамп снизит налоги.

Вероятность того, что г-н Трамп начнет политику поощрения добычи нефти и газа, может привести к снижению цен на энергоносители, тем самым сдерживая инфляцию и стимулируя потребление.

Покупка VinBrain, желание открыть школу искусственного интеллекта, распитие пива с премьер-министром: каковы амбиции генерального директора Nvidia? Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан вызвал взрыв в СМИ, когда приехал во Вьетнам во второй раз, основал третий в мире центр искусственного интеллекта, открыл Nvidia Vietnam, возглавил VinBrain, получил премию VinFuture и выпил пива с премьер-министром Фам Минь Чинем...