Фондовый рынок, неделя 18-22/11: индекс VN находится под сильным давлением в зоне поддержки 1200 пунктов

Негативные настроения иностранных инвесторов распространяются; VN-Index, вероятно, упадет до 1200 пунктов; Vinpearl возвращается на фондовую биржу; График выплаты дивидендов; Перекличка акций в ноябре.

VN-Index резко упал на 34 пункта под внешним давлением

Индекс VN-Index продолжил завершать неделю мрачных торгов резким падением на 13,32 пункта (что эквивалентно 1,08%) до 1218,6 пункта, самого низкого значения за более чем 3 месяца. На бирже HOSE ликвидность выросла почти до 18 650 млрд донгов, что на 15,6% больше, чем на предыдущей сессии, но была в значительной степени смещена в сторону продаж: 305 акций упали, а 75 выросли.

Акции основных компаний из группы VN30 оказались под сильным давлением, упав почти на 15,5 пунктов, при этом 26/30 акций снизились, из которых SSI (SSI Securities, HOSE) снизились больше всего на 3%, когда иностранные инвесторы продали 8,5 млн единиц.

Кроме того, денежный поток был сосредоточен в банковских группах, группах ценных бумаг и группах недвижимости, при этом основным продавцом была компания VIX (VIX Securities, HOSE), которая лидировала по ликвидности, имея почти 29,5 млн единиц, что на 2,2% меньше по стоимости.

Денежный поток сосредоточен в банковском секторе, ценных бумагах и недвижимости, но преобладает сторона продаж (Фото: SSI iBoard)

Тенденция чистых продаж иностранных инвесторов распространилась в отрицательном направлении на весь рынок, накопленная чистая стоимость продаж за 5 сессий достигла 3,806 млрд донгов на всем рынке. Наибольшее давление испытали акции VHM (Vinhomes, HOSE) и FPT (FPT, HOSE), их стоимость составила 868 млрд донгов и 606 млрд донгов соответственно.

Редкие «яркие пятна» появились в KBC (городской район Кинь Бак, HOSE) и SZC (Сонадези Чау Дык, HOSE) в группе недвижимости, где рост составил более 2%. Кроме того, VTP (Viettel Post, HOSE) продолжила «идти против течения» и выросла до пика с фиолетовым цветом, повысив рыночную цену на 7%, достигнув 122 500 донгов за акцию, ликвидность почти 2,5 млн единиц.

Подводя итоги недели, индекс VN-Index потерял 34 пункта, что стало самым резким недельным падением на фоне повсеместного давления со стороны продавцов.

Индекс VN отступил от своего пикового значения более 6% до самого низкого уровня за последние 3 месяца. Ликвидность улучшилась в последние сессии, однако индекс продолжил корректироваться и пробивать уровни поддержки, показывая, что нестабильные и негативные настроения по-прежнему преобладают среди инвесторов.

У Novaland два новых заместителя генерального директора

Корпорация No Va Real Estate Investment Group Corporation – Novaland (NVL, HOSE) только что объявила о назначении г-на Као Тран Зуй Нама и г-жи Тран Тхи Тхань Ван заместителями генерального директора Novaland с 15 ноября 2024 года. В резолюции Совета директоров назначение двух старших руководителей является частью плана по совершенствованию исполнительного аппарата, что вносит значительный вклад в помощь Novaland в завершении трансформации, реструктуризации и реализации планов и стратегий на следующем этапе.

2 новых заместителя генерального директора в Novaland, г-н Као Тран Зуй Нам и г-жа Тран Тхи Тхань Ван ((Фото: Интернет)

Г-н Као Тран Зуй Нам и г-жа Тран Тхи Тхань Ван известны как старшие сотрудники, имеющие более чем 10-летний опыт работы в Novaland и внесшие важный вклад в процесс развития Группы, особенно в период реструктуризации.

Ранее, 1 ноября, совет директоров Novaland также назначил г-на Дуонг Ван Бака генеральным директором компании вместо г-на Денниса Нг Тек Йоу.

Акции NVL торгуются на самом низком уровне с начала года (Фото: SSI iBoard)

Что касается деловой ситуации, то хотя в третьем квартале 2024 года этот «гигант» рынка недвижимости сообщил о рекордной прибыли в 2 950 млрд донгов, за первые 9 месяцев этого года Novaland все равно сообщил об убытке в размере 4 376 млрд донгов.

На фондовой бирже акции NVL резко упали с середины апреля и в настоящее время находятся на самом низком уровне с начала года.

С июля 2024 года по настоящее время Sunrise Riverside (HCMC), проект No Va Real Estate Investment Group - Novaland, непрерывно раздает жителям сотни розовых книг. Согласно плану, с настоящего момента и до третьего квартала 2025 года в рамках проекта будет завершена документация и передано около 3000 розовых книг, что продемонстрирует усилия Novaland по выполнению своих обязательств и обеспечению прав покупателей жилья.

Vinpearl возвращается в HOSE

15 ноября Государственная комиссия по ценным бумагам завершила регистрацию публичной компании Vinpearl JSC. Это важный шаг для подготовки бизнеса к листингу на фондовой бирже. Это часть плана, объявленного руководством Vingroup на годовом общем собрании акционеров 2024 года, состоявшемся в апреле прошлого года.

Компания Vinpearl Joint Stock Company зарегистрирована по адресу: остров Хон Тре, район Винь Нгуен, город. Нячанг, провинция Кханьхоа. Основными направлениями деятельности являются инвестиции, строительство и сфера ресторанного и гостиничного обслуживания. По состоянию на 30 сентября Vingroup (VIC, HOSE) владела 85,55% акций компании.

Vinpearl готовится вернуться на склад (Фото: Vinpearl Nha Trang)

Ранее, в 2008 году, Vinpearl была зарегистрирована на бирже HOSE под кодом VPL, но 26 декабря 2011 года компания официально сняла с листинга свои акции. Причина в том, что Vinpearl объединилась с Vincom JSC, образовав Vingroup Corporation, каковой она является сегодня.

В конце ноября 2023 года, прежде чем стать публичной компанией, Vingroup Corporation выделила Vinpearl JSC и создала на базе выделенного предприятия новую дочернюю компанию. Новая компания получила название Ngoc Viet Trading and Business Joint Stock Company с ожидаемым уставным капиталом в размере 20 420 млрд донгов, при этом Vingroup принадлежит более 99,96% акций. Затем, 22 апреля 2024 года, эта компания была присоединена к Научно-производственному акционерному обществу «ВинСмарт» с целью внутренней реструктуризации и оптимизации бизнес-системы.

Что касается результатов бизнеса, Vinpearl понесла большие убытки во время пандемии COVID-19: 9 570 млрд донгов в 2020 году и 9 459 млрд донгов в 2021 году. Однако в 2022 и 2023 годах компания вернулась к прибыли. По последним данным, за первые 6 месяцев 2024 года Vinpearl сообщила о прибыли в размере 2 579 млрд донгов, что почти в 4 раза превышает прибыль за весь 2023 год.

Примечательно, что за последние 5 лет капитал Vinpearl резко вырос. На конец 2019 года собственный капитал достигал всего 610 млрд донгов, но к 30 июня 2024 года он увеличился до 31 513 млрд донгов, увеличившись почти в 52 раза. Только за первые 6 месяцев 2024 года собственный капитал увеличился на 18 196 млрд донгов.

Таким образом, включая акции Vinpearl, экосистема Vingroup миллиардера Фам Нят Выонга насчитывает 5 компаний, зарегистрированных во Вьетнаме, в том числе: Vingroup Corporation (VIC, HOSE); Акционерное общество «Винхоумс» (VHM, HOSE); АО «Винком Ритейл» (VRE, HOSE); и Акционерное общество «Вьетнамский выставочно-ярмарочный центр» (VEF, UPCoM). Кроме того, дочерняя компания VinFast (VFS) котируется на бирже Nasdaq, США.

Ожидается, что акции REE Seafood и KBC Real Estate вырастут в цене

Согласно инвестиционному портфелю аналитиков TCBS (Techcombank Securities) за вторую половину ноября 2024 года, в него внезапно добавились 2 акции REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE) и KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE), которые заменили CTG (VietinBank, HOSE) и HCM (HCMC Securities, HOSE).

Последние изменения в запасах РЗЭ (Фото: SSI iBoard)

Ожидается, что акции РЗЭ будут положительными благодаря двум основным факторам: (1) постепенный переход гидрологии к фазе Ла-Нинья помогает повысить производительность и эффективность работы гидроэнергетического сектора; (2) Объем невыполненных работ по мониторингу и оценке восстановился благодаря таким крупным проектам, как аэропорт Лонг Тхань, а заполняемость Etown 6 резко возросла после ввода в эксплуатацию в июне 2024 года.

Между тем, KBC зафиксировала явное улучшение результатов своей деятельности. В третьем квартале 2024 года выручка достигла 950 млрд донгов, что более чем в 3 раза превышает показатель за аналогичный период, прибыль после уплаты налогов достигла 196 млрд донгов, что резко увеличилось по сравнению с 14 млрд донгов за аналогичный период прошлого года.

В то же время аналитики TCBS прогнозируют, что 2025 год станет годом положительного роста для KBC, поскольку ожидается, что проект Trang Due 3 будет одобрен для инвестиций в конце 2024 года и начнет продаваться в 2025 году. В то же время ожидается, что отрасль недвижимости промышленных парков получит значительную выгоду от переизбрания президента США Дональда Трампа, что откроет возможности для привлечения прямых иностранных инвестиций и крупномасштабных проектов.

Посмотрите на акции, которые «выросли в цене» после того, как рынок достиг дна.

По оценкам An Binh Securities (ABS), рынок вошел в ноябрь с более позитивными новостями, чем в прошлом месяце.

Что касается международных новостей, то ожидается, что избрание г-на Трампа на пост президента США принесет множество серьезных изменений во внешнюю политику США, а напряженность в таких горячих точках конфликта в мире, как Ближний Восток, несколько спала.

Внутри страны производство существенно восстановилось, экспорт и прямые иностранные инвестиции по-прежнему были положительными; Рост кредитования ускорился, в то время как рынок корпоративных облигаций резко сократился, что привело к просроченным платежам по облигациям; Ожидается, что динамика роста останется положительной в оставшиеся два месяца 2024 года;…

Однако негативной стороной является нежелательное развитие событий на финансовом рынке: процентные ставки по депозитам снова выросли в первой половине ноября, а обменный курс снова вырос за последние 3 недели.

Таким образом, в краткосрочной перспективе рынок по-прежнему будет испытывать трудности с денежным потоком, поскольку иностранный капитал продолжает продавать активы на фоне очередного роста доходности доллара США и государственных облигаций США.

Инвесторам следует обратить внимание на группы акций, которые извлекают выгоду из макроэкономических тенденций, таких как: недвижимость промышленных парков, текстиль, морепродукты, технологии, продукты питания и т. д. В то же время им следует выбирать ведущие акции с хорошими фундаментальными показателями и перспективами роста прибыли, демонстрирующие большую силу, чем рынок в целом, или акции, формирующие нижнюю модель.

ABS предлагает список рекомендуемых акций на ноябрь, в том числе: ELC (Elecom Technology - Telecommunications, HOSE), MSH (Song Hong Garment, HOSE), TCM (Thanh Cong Garment, HOSE), DTD (Thanh Dat Development, HNX), LHG (Long Hau, HOSE), SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE), VHC (Vinh Hoan, HOSE), ANV (Nam Viet, HOSE), BAF (BAF Agriculture, HOSE), VCG (Vinaconex, HOSE), DGC (Duc Giang Chemicals, HOSE).

Комментарии и рекомендации

По словам г-на Нгуена Хунг Фата, консультанта Mirae Asset Securities, негативные настроения, вероятно, сохранятся на этой неделе, уровень поддержки VN-Index составляет около 1200 пунктов, после чего создается зона равновесия, когда ликвидность довольно мрачная.

Рынок находится под давлением растущего доллара США и экономической политики президента Трампа, что приведет к тому, что иностранный капитал продолжит продавать чистые активы во Вьетнаме и других странах региона, инвестируя в США.

Кроме того, слабый рыночный денежный поток и возросшая дифференциация результатов бизнеса проявились более отчетливо, поскольку рост некоторых отраслевых групп в третьем квартале оказался не таким, как ожидалось.

VN-Index достиг сильной психологической зоны поддержки на уровне 1200 пунктов

Однако ожидается, что в последнюю неделю ноября произойдет восстановление и смягчение настроений на рынке на фоне более благоприятного макроэкономического фона и появления позитивных признаков в экспортных секторах, отражающих результаты деловой активности.

В частности, давление на внутренний обменный курс будет постепенно снижаться, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) продолжит корректировать краткосрочные процентные ставки в долларах США, а внутренние ресурсы в долларах США улучшатся благодаря: положительному сальдо торгового баланса, денежным переводам и высокому объему освоенных прямых иностранных инвестиций.

Кроме того, ожидается, что секторы экспорта и грузоперевозок будут демонстрировать положительную динамику в конце этого года и начале следующего года, поскольку волна поставок смещается из Китая, а страны увеличивают импорт в рамках подготовки к новогодним праздникам.

В долгосрочной перспективе поддержка Циркуляра 68 и поправок к Закону о ценных бумагах, направленных на устранение препятствий «предварительного финансирования» для иностранных инвесторов и выполнение условий для модернизации рынка, будет способствовать привлечению денежных потоков от иностранных фондов, инвестирующих во Вьетнам.

SHS Securities прокомментировала, что VN-Index находится под постоянным сильным давлением продаж, в результате чего индекс упал ниже зоны поддержки 1220 пунктов, ликвидность не очень позитивна при увеличении объема торгов на HOSE, наклон рынка в отрицательную сторону. К этому следует добавить чистое давление со стороны иностранных инвесторов. Поэтому в краткосрочной перспективе зона поддержки VN-Index составляет 1200 - 1210 пунктов, это также сильный психологический порог, на который стоит обратить внимание инвесторам.

В SSI Securities полагают, что технические индикаторы продолжат подавать негативные сигналы в краткосрочной перспективе, следующей точкой поддержки индекса станет область 1210–1211 пунктов.

График дивидендов на этой неделе

По данным статистики, с 18 по 22 ноября 19 предприятий имеют фиксированные права на дивиденды, из которых 18 предприятий выплачивают их наличными, а 1 предприятие выплачивает акциями.

Самая высокая ставка — 70%, самая низкая — 3%.

1 компания платит акциями:

Duc Thanh Wood Processing JSC (GDT, HOSE), дата торгов без права выкупа — 19 ноября, ставка — 10%.

График выплаты денежных дивидендов

*Дата прекращения права собственности: дата сделки, на которую покупатель, установив право собственности на акции, не будет пользоваться сопутствующими правами, такими как право на получение дивидендов, право на покупку дополнительных выпущенных акций, но по-прежнему будет пользоваться правом присутствовать на собрании акционеров.

Код	Пол	День ГДХК	Дата ЧТ	Пропорция
HJS	HNX	11/18	11/29	6%
ПАТ	УПКОМ	11/19	12/20	70%
XMP	УПКОМ	11/19	2/12	9%
НДВ	УПКОМ	11/19	11/27	5.6%
БСА	УПКОМ	11/19	12/24	10%
СЖД	ШЛАНГ	11/19	12/20	18%
ПАИ	УПКОМ	11/19	12/31	9%
ВЕА	УПКОМ	11/19	12/20	50,4%
Магистр права	УПКОМ	11/19	12/20	4,5%
ДГК	ШЛАНГ	11/19	12/20	30%
GMX	HNX	11/19	12/12	6%
МЦН	УПКОМ	11/19	11/12	15%
ТИКС	ШЛАНГ	11/20	12/25	12,5%
МФС	УПКОМ	11/20	12/23	25%
СФК	ШЛАНГ	11/21	16/12	15%
СЖГ	УПКОМ	11/22	16/12	10%
ВЛП	УПКОМ	11/22	12/24	3%
НТК	УПКОМ	11/22	12/18	60%

Источник: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-18-22-11-vn-index-chiu-ap-luc-manh-tai-vung-ho-tro-1200-diem-20241118084221822.htm