Краткосрочное давление на фиксацию прибыли

Эксперты консалтинговой компании FIDT заявили, что зона сопротивления 1280 - 1300 пунктов сохраняется уже больше года, при этом объем накопленных запасов очень большой, поэтому индексу Vn-Index непросто пробить отметку 1300 пунктов, направившись в зону 1320 - 1350 пунктов.

Рынок продолжил сохранять позитивную торговую неделю на фоне ожиданий того, что ФРС начнет реализацию своей дорожной карты снижения процентных ставок на своем следующем заседании, а давление на обменный курс быстро спадет. Хотя в течение последних двух сессий недели наблюдались колебания из-за давления со стороны фиксаторов прибыли, спрос был достаточно хорошим, поэтому индекс VN закрыл неделю на отметке 1284,32 пункта, поднявшись на 33,09 пункта.

Ликвидность на обеих биржах на этой неделе значительно улучшилась по сравнению с предыдущей торговой неделей, когда совпадающий объем увеличился на HOSE на +20,6%. Иностранные инвесторы перешли к чистым продажам с -751 млрд донгов по HOSE, сосредоточившись на VHM (-408,7 млрд донгов), чистых продажах HPG (-639,8 млрд донгов), HSG (-301,9 млрд донгов) и TCB (-175,3 млрд донгов)... в противоположном направлении, чистых покупках FPT (+631,6 млрд донгов), CTG (+360,4 млрд донгов)...

Главной темой обсуждения стала денежно-кредитная политика ФРС на заседании в Джексон-Хоуле в прошлые выходные. В главном сообщении заседания председатель ФРС Пауэлл подтвердил изменение денежно-кредитной политики после цикла ужесточения процентных ставок в течение почти двух лет.

После того, как показатели безработицы за июль оказались намного хуже ожиданий (с 4,1% до 4,3%), ФРС приняла решение отдать приоритет здоровью рынка труда, что и стало основной причиной снижения процентных ставок. Среднесрочная тенденция инфляции в США, вероятно, вернется к целевому уровню в 2,0%, поэтому задача обеспечения здоровья экономики будет иметь больший приоритет.

По данным акционерной компании FIDT (компания, специализирующаяся на инвестиционном консалтинге и управлении активами) , ФРС однозначно снизит процентные ставки на 0,25% на сентябрьском заседании. Темпы снижения ставок ФРС будут очень быстрыми: ожидается 5-6 снижений процентных ставок по 0,25% в течение следующих 6 месяцев. Ожидается, что ФРС продолжит снижать процентные ставки на заседаниях до марта 2025 года. Краткосрочные и среднесрочные тенденции процентных ставок по доллару США (доходность государственных облигаций сроком на 2 года, 5 лет и 10 лет) быстро снизились в краткосрочной перспективе.

Изменение денежно-кредитной политики ФРС с сентября откроет прекрасную возможность для мирового фондового рынка превзойти свой пик и начать ожидать нового цикла роста, прокомментировал FIDT.

Возвращаясь к фондовому рынку, торговая сессия 16 августа представляла собой стандартную взрывную сессию «FTD», активизировавшую возврат денежных потоков на рынок. Восходящий тренд индекса VN был очень плавным после бурной торговой сессии выше, от области 1230 пунктов до приближения к зоне сопротивления 1280–1300 пунктов всего за 6 торговых сессий.

Денежный поток быстро возвращается на рынок, очень хорошо распределяясь равномерно по большинству отраслей, поскольку торговые условия благоприятны в краткосрочной перспективе (рыночные условия характеризуются очень низким риском). Сильный денежный поток помогает хорошо справляться с краткосрочным давлением фиксации прибыли, например, текущие ведущие акции в сфере недвижимости и ценных бумаг продолжают очень хорошо справляться с давлением фиксации прибыли, даже после роста на 25% - 30% от дна.

Эксперты FIDT полагают, что крупный денежный поток, поступающий на рынок, будет способствовать сохранению устойчивой восходящей тенденции индекса VN. Кроме того, объем очень сильно вырос в группе ведущих акций, что свидетельствует о высокой вероятности того, что область 1180–1230 пунктов является среднесрочным дном рынка, очень сильной поддержкой в ​​краткосрочной перспективе.

Однако индекс VN впервые за 2 месяца приблизился к зоне сопротивления 1280–1300 пунктов, что свидетельствует о возможности технической коррекции (30–50 пунктов), если денежного потока будет недостаточно для поглощения давления продаж на пике. Техническая коррекция к зоне сопротивления будет иметь мало явных признаков, за исключением некоторых краткосрочных технических факторов.

Ведущие акции, такие как ценные бумаги и недвижимость, выросли довольно быстро в краткосрочной перспективе (на 20–30% за 3 недели), а во многих других сильных группах акций наблюдался впечатляющий рост на 15–20%.

Соответственно, FIDT полагает, что в ближайшее время рынок столкнется с постоянным давлением краткосрочной фиксации прибыли. Индекс VN впервые приблизился к диапазону 1280–1300 пунктов после очень глубокого и продолжительного снижения. Зона сопротивления 1280–1300 пунктов продержалась больше года, при огромном объеме накопленных запасов. Таким образом, сценарий, при котором VNIndex преодолеет отметку в 1300 пунктов и направится в диапазон 1320–1350 пунктов, не является простым.

Поэтому FIDT обращает внимание инвесторов на то, что индекс VN-Index испытает краткосрочную техническую коррекцию, создав ценовую базу накопления в диапазоне 1260–1280 пунктов , прежде чем в течение следующих 3–6 месяцев пробьется к среднесрочной цели 1380–1420 пунктов . Учитывая характеристики очень сильного краткосрочного денежного потока и низкого риска, технические коррекции индекса VN не будут глубокими благодаря большому ожидающемуся денежному потоку на рынке.

В предстоящий период рынок может непрерывно менять секторы, чтобы помочь ведущей группе акций накопиться, и это благоприятная возможность для распространения на другие секторы.

Эксперты FIDT предлагают тенденции, которые привлекают краткосрочные инвестиционные денежные потоки, в том числе:

Тенденция восстановления рынка недвижимости после рецессии 2022 - 2023 гг., связанная с трио, связанным с рынком недвижимости; FIDT рекомендует акции сектора недвижимости, включая PDR, DXG, KDH.

Эксперты FIDT считают, что рыночная тенденция к обновлению в конце третьего квартала 2024 года — акции ценных бумаг: HCM, VCI, когда власти спешат одобрить важный механизм непредварительного финансирования.

Тенденция поощрения государственных инвестиций, согласно основным направлениям государственной инвестиционной политики правительства , сохранится в период 2024–2025 годов.

Кроме того, в списке мониторинга за третий квартал 2024 года FIDT выбрал ряд потенциальных отраслей и акций, основываясь на ряде определенных отраслевых тенденций: (1) Текстильная и швейная промышленность (TNG, MSH, STK), напрямую выигрывающая от очень высокого экспортного спроса во второй половине 2024 года; (2) Некоторые другие потенциальные отрасли, такие как: гидроэнергетика — возобновляемые источники энергии (HDG, TTA, REE), животноводство (FIDT предлагает: DBC), производство пластмасс (FIDT предлагает: AAA), розничная торговля (DGW)...

Предприятия с пиком развития бизнеса в 2024–2025 годах, находящиеся в безопасной зоне оценки, по-прежнему являются весьма разумными вариантами для инвестиций, например: банковский сектор (HDB, STB), потребительский сектор (FIMSN) и промышленная недвижимость (KBC).

Согласно экспертному мнению Agriseco Research относительно перспектив рынка и инвестиций на следующую неделю, индекс VN-Index пробил отметку 20-дневной скользящей средней, соответствующую области 1230 пунктов, из-за внезапной ликвидности в последнюю сессию недели. Это произошло после того, как 31 июля индикатор RSI отклонился от недавнего максимума, что указывает на возможность восходящего тренда. В условиях отсутствия на рынке поддерживающей информации прогнозируется, что индекс VN-Index все еще будет иметь импульс для роста в первую сессию недели, но постепенно замедлится и может повторно протестировать зону поддержки 1245 (+-5) пунктов в последующие сессии.

Agriseco Research рекомендует инвесторам реструктурировать свои портфели на ранних этапах восстановления рынка. Кроме того, дождитесь возможности снова увеличить долю акций, когда VNIndex завершит тестирование вышеуказанной зоны поддержки.

Источник: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html