Giá vàng tăng mạnh, liệu có sắp điều chỉnh giảm

Giá vàng đã tăng quá nóng?

Thời gian gần đây, giá vàng liên tục lập kỷ lục mới và vượt qua ngưỡng 3.000 USD/ounce nhờ nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn và các ngân hàng trung ương mua vào mạnh mẽ. Sau khi giảm nhẹ vào cuối tuần trước, giá vàng đã phục hồi trở lại vào đầu tuần này khi đồng USD yếu đi so với các đồng tiền khác.

Đà tăng của vàng có thể đang chậm lại. Về mặt kỹ thuật, giá đã tăng quá mạnh và có thể cần một đợt điều chỉnh. Ngoài ra, một số yếu tố cơ bản có thể gây áp lực giảm giá.

Nếu căng thẳng địa chính trị giảm bớt, chẳng hạn như xung đột ở Ukraine hay Gaza được giải quyết, nhu cầu trú ẩn an toàn sẽ giảm theo. Hơn nữa, giá cao có thể thúc đẩy các công ty khai thác vàng tăng sản lượng, đồng thời khiến ngân hàng trung ương cân nhắc trước khi mua thêm.

Một yếu tố khác cần theo dõi là thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu cổ phiếu ổn định hoặc tăng trở lại, một số nhà đầu tư có thể chuyển tiền từ vàng sang các tài sản rủi ro hơn. Dù vậy, về tổng thể, xu hướng tăng vẫn được kỳ vọng tiếp tục trong dài hạn, dù có thể có những đợt giảm ngắn hạn.

Dữ liệu kinh tế Mỹ – Yếu tố quan trọng trong tuần này

Trong ngắn hạn, giá vàng sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ đồng USD và các số liệu kinh tế sắp công bố. Trong đó, chỉ số lạm phát PCE cốt lõi – thước đo được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ưa chuộng – sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Sáu.

Dữ liệu lạm phát gần đây khá trái chiều. Trong khi chỉ số CPI và RPI thấp hơn dự kiến, thì khảo sát của Đại học Michigan lại cho thấy kỳ vọng lạm phát đang tăng. Chủ tịch Fed Jerome Powell khẳng định lạm phát dài hạn vẫn ổn định, nhưng thị trường vẫn lo ngại. Nếu chỉ số PCE tăng mạnh hơn dự kiến, đồng USD có thể mạnh lên và gây áp lực lên giá vàng.

Xu hướng kỹ thuật – Phe mua vẫn chiếm ưu thế

Về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng của vàng vẫn rõ ràng, và chiến lược mua vào khi giá giảm nhẹ vẫn được ưa chuộng. Tuy nhiên, một số tín hiệu cảnh báo đã xuất hiện. Chỉ số RSI trên biểu đồ ngày cho thấy đà tăng đang yếu dần, dù giá vẫn lập đỉnh mới.

Tuần trước, vàng gặp kháng cự quanh vùng 3.032-3.043 USD, nơi hội tụ các mốc Fibonacci quan trọng. Dù đã chạm đỉnh mới 3.057 USD, nhưng cuối tuần giá đóng cửa dưới vùng này, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang chững lại.

Mức 3.000 USD có ý nghĩa tâm lý lớn và đã được giữ vững vào cuối tuần trước. Nếu giá phá vỡ ngưỡng này, có thể kích hoạt đợt bán tháo. Vùng hỗ trợ tiếp theo nằm quanh 2.930-2.956 USD, trùng với đường trung bình động 21 ngày và đường xu hướng tăng chính.

Trên biểu đồ tháng, chỉ số RSI của vàng đã vượt 70 từ tháng 4/2024 và gần đây chạm 80 – mức thường dẫn đến điều chỉnh giảm. Điều tương tự từng xảy ra vào các đỉnh năm 2011 và thời kỳ đại dịch. RSI tuần hiện ở mức 75 cũng củng cố thêm cảnh báo này.

Dù xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế, nhà đầu tư nên thận trọng trước khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn. Thị trường có thể cần một khoảng thời gian ổn định hoặc giảm nhẹ để tạo đà cho đợt tăng tiếp theo.