Nhà đầu tư cầm lượng cổ phiếu cao trên 80% đang khá rủi ro

Theo đánh giá từ đội ngũ phân tích từ CTCP FIDT, nhịp điều chỉnh trong tháng 4 vừa qua đã đưa thị trường chứng khoán về mức định giá tương đối rẻ. Với lượng tiền mặt trong các tài khoản còn lớn sau đợt chốt cổ phiếu vừa rồi, FIDT cho rằng, sẽ có một lượng cầu lớn đổ vào thị trường trong thời gian tới, giúp tăng thanh khoản giao dịch, qua đó thúc đẩy và củng cố xu hướng tăng chỉ số trong tháng 5 này.

“Nhóm nhà đầu tư cá nhân được kỳ vọng tiếp tục là cầu chính để kích thích giao dịch và chống đỡ lại những áp lực bán rất rát của khối ngoại trong tháng 5” – FIDT dự báo.

Các chuyên gia nhận thấy bối cảnh thị trường đã trở nên tích cực hơn nhiều so với 1 tháng trước đây. Điều này được thúc đẩy bởi bối cảnh vĩ mô và nền kinh tế chuyển biến tích cực hơn trong ngắn hạn và triển vọng tốt trong trung và dài hạn vẫn được duy trì. Các rủi ro ngắn hạn phần nào đã được phản ánh vào thị trường tháng qua. Đặc biệt là rủi ro lớn nhất về tỉ giá chưa hẳn qua đi nhưng tạm thời đã ổn định và nỗi lo của nhà đầu tư được giảm thiểu.

Các yếu tố về trung dài hạn đang tốt khi nền kinh tế ghi nhận sự hồi phục ngày một rõ nét hơn với các dấu hiệu như chỉ số PMI tăng trở lại, xuất khẩu hay bán lẻ có xu hướng phục hồi. Các chính sách nới lỏng tiền tệ và tài khóa được thực hiện trong năm 2023 cũng dần thẩm thấu vào nền kinh tế và kích thích sự tăng trưởng trở lại của các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp đặt kế hoạch tăng trưởng EPS 15 – 20% cho thấy triển vọng phục hồi kinh doanh năm 2024 là tương đối sáng sủa.

“Thị trường sẽ chưa hướng tới được nhịp tăng mạnh với phần lớn cổ phiếu tăng giá. Tháng tới, thị trường sẽ đi theo xu hướng phân hóa rõ nét” – FIDT nhận định.

Giai đoạn tháng 5, FIDT cho rằng, nhà đầu tư đang có tỉ trọng cổ phiếu cao trên 80% đang khá rủi ro ở hiện tại khi thị trường còn khả năng rung lắc thêm một số nhịp nữa. Nhà đầu tư cần lựa chọn phù hợp giữa các cổ phiếu bền vững – mạo hiểm. Nhóm này cần hạ nhanh tỉ trọng với các cổ phiếu có beta cao trong thời điểm thị trường chuyển biến xấu và điều chỉnh đột ngột. Công cụ margin chưa nên sử dụng trong bối cảnh hiện tại.

Đối với nhà đầu tư đang có tỉ trọng cổ phiếu trung bình (50 – 80%) là tỉ trọng phù hợp cho hiện tại. Điều quan trọng nhất cho nhóm nhà đầu tư này là việc lựa chọn cổ phiếu tốt trong giai đoạn phân hóa. Tỉ trọng 50% cổ phiếu có câu chuyện cơ bản tốt và 10 – 20% cho các cổ phiếu thiên hướng đầu cơ sẽ phù hợp để tận dụng cho nhịp chuyển động của thị trường.

Đối với nhà đầu tư đang có tỉ trọng cổ phiếu thấp (