Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/7

Nhận định chứng khoán 15-19/7: VN-Index tích lũy trong vùng 1.250 – 1.300 điểm

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PLX

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) điều chỉnh tăng 24% giá mục tiêu cho cổ phiếu PLX lên 55.000 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị mua. Giá mục tiêu cao hơn phản ánh dự báo tổng lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) báo cáo giai đoạn 2024-2028 tăng 11% (thay đổi +4%/+14%/+13%/+12%/+12% lần lượt trong các năm 2024/2025/2026/2027/2028) và giả định tốc độ tăng trưởng cuối của VCSC tăng từ 2% lên 3%. Giá mục tiêu của VCSC tương ứng P/E năm 2024/2025 lần lượt là 20,3 lần/14,8 lần, so với P/E trung bình 5 năm lịch sử của PLX là 20,3 lần.

Dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS tăng là do lợi nhuận gộp trên mỗi lít cao hơn khoảng 5% sau khi Bộ Công Thương và Bộ Tài chính điều chỉnh chi phí kinh doanh định mức cho các sản phẩm xăng dầu, có hiệu lực từ ngày 04/07. 

VCSC dự báo LNST báo cáo năm 2024 sẽ tăng 34% do sản lượng thương phẩm trong nước tăng 4% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận gộp trên mỗi lít tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa khoản lỗ mà VCSC ước tính là khoảng 300 tỷ đồng từ việc thoái vốn khỏi Petrolimex Lào. Sản lượng trong nửa đầu năm 2024 của PLX tăng 1% so với cùng kỳ năm trước.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PTB

VCSC tăng 11% giá mục tiêu đối với CTCP Phú Tài (mã chứng khoán PTB) lên 80.700 đồng/cổ phiếu nhưng hạ khuyến nghị từ mua xuống khả quan vì giá cổ phiếu của PTB đã tăng 16% trong 4 tháng qua.

Giá mục tiêu cao hơn của VCSC là do dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-26 của VCSC tăng 1% với các mức thay đổi tương ứng là -6%/2%/1% cho các năm 2024/2025/2026, VCSC cập nhật giá mục tiêu từ cuối năm 2024 sang giữa năm 2025, và P/E mục tiêu tăng từ 12,5 lần lên 13,2 lần.

LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2024 của PTB tăng 42% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy bối cảnh lạc quan đối với năm 2024. Tuy nhiên, lợi nhuận của các mảng đều thấp hơn dự báo trước đây của VCSC. VCSC giả định nhu cầu gỗ nội thất sẽ phục hồi chậm hơn, trong khi VCSC lạc quan hơn về triển vọng của mảng xuất khẩu đá vì các nhà máy thạch anh của PTB đã hoạt động với công suất 87% trong quý 1/2024 (so với dự báo năm 2024 trước đây của VCSC là 80%).

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VGC

Công ty Chứng khoán SSI ước tính lợi nhuận trước thuế của Tổng Công ty Viglacera – CTCP (mã chứng khoán VGC) có thể đạt 1.440 tỷ đồng (giảm 17,7% so với năm ngoái) trong năm 2024 do nhu cầu kính xây dựng vẫn chưa phục hồi.

SSI kỳ vọng VGC sẽ cho thuê 180 ha đất KCN (tăng 4%) trong năm 2024, chủ yếu tại các KCN Yên Phong IIC, Thuận Thành và Phú Hà. SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận gộp lần lượt là 3.900 tỷ đồng (giảm 10%) và 1,97 tỷ đồng (giảm 8%). Mảng kính xây dựng dự kiến lỗ gộp 323 tỷ đồng.

Hiện tại, SSI vẫn duy trì khuyến nghị trung lập, với giá mục tiêu 1 năm là 55.600 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu VGC.