개별 기업채권 발행조건 상향 검토

개별 기업채 발행 조건 상향 검토

신규로 설립되어 영업을 하지 않는 기업이나 설립은 했지만 영업을 하지 않는 기업이 소유자 자본보다 몇 배나 큰 규모의 주식을 발행하는 것을 최소화하기 위한 해결책으로 발행 조건을 상향 조정하는 방안을 고려하고 있습니다.

하노이 증권거래소(HNX) 회장인 응우옌 두이 틴 씨가 개회사를 했습니다.

2차시장 채권 832조2000억동 규모, 작년 신규 유입액 394조동 규모

HNX 회장인 응우옌 두이 틴 씨는 사적 기업 채권 거래 시스템 운영 1년(2023년 7월 19일~2024년 7월 19일)을 요약한 컨퍼런스에서 주식 시장 전반과 특히 기업 채권 시장(TPDN)을 건설하고 발전시키는 것이 당, 국가, 정부의 중요하고 일관되고 올바른 정책이라고 말했습니다. 특히 기업채권시장은 경제에서 중요한 역할을 하는 것으로 평가되는데, 기업의 지속가능한 발전을 위한 중장기적 자본조달 채널로서 효과적이며, 금융시장의 다변화에 기여하고 자본시장 구조의 조화와 균형을 확보하는 역할을 합니다.

재무부, 국가증권위원회의 지도부의 긴밀하고 강력한 지시와 VSDC, Vietcombank 및 회원 단위의 적극적이고 효과적인 협력 하에, 9개월간의 준비 끝에 2023년 7월 19일 HNX에서 개별 기업채에 대한 중앙 거래 시스템이 공식 출시되었습니다.

응우옌 두이 틴 씨에 따르면, 준비 기간이 짧았음에도 불구하고 개별 기업채 거래 시스템은 법령 65/2022/ND-CP의 규정과 재무부 책임자의 지시에 따라 시작되어 운영되었습니다. 개별기업채 거래제도는 운영 1년 만에 안전하고 원활하게 운영되었고, 개별기업채 거래시장 규모가 크게 확대되었으며, 1차시장에서 개별기업채 발행 상황도 개선되었습니다.

"항상 열린 마음을 갖고 개별 기업 채권 시장을 지속적으로 구축하고 개선한다는 정신으로, 재무부 지도자의 지시와 지원, 국가 증권 위원회 , HNX, VSDC, Vietcombank, 회원 단위, 발행 기관의 노력으로 개별 기업 채권 시장이 점점 더 안정적이고 안전하며 지속 가능하게 발전하여 특히 기업과 경제 전반의 중장기 자본 조달 채널로서의 역할을 효과적으로 촉진할 것이라고 믿습니다."라고 HNX 회장이 공유했습니다.

HNX의 대표이자 HNX 부사장인 Vu Thi Thuy Nga 여사는 개장 당시 시장에는 3개 발행 기관의 19개 개별 기업채권 코드가 거래 등록되어 있었으며 총 등록 거래 금액은 9조 600억 VND라고 밝혔습니다. 1년 만에 301개 기업의 채권코드 1,146개가 접수되어 개별 기업채 거래시스템에서 거래되었으며, 등록거래가액은 약 832조 1,894억 VND에 달했습니다. 개별 기업채 거래 회원제도도 개장 당시 8명에서 현재는 48명으로 급속히 확대됐습니다.

특히 개별 회사채의 유동성이 크게 개선돼, 시장 개장 첫 달 평균 거래금액이 세션당 2,506억 동에 달했습니다. 1년 후 개별 기업채권의 평균 거래금액은 3조 7,045억 VND/회에 달했으며, 주로 신용기관(38.3%)과 증권사(약 32%) 등 투자자를 중심으로 거래가 이루어졌습니다.

한편, 개별 기업채권의 2차시장이 발전하면 기업들이 1차시장에서 자본을 조달하는 데 유리한 여건이 조성되어, 개별 기업채권의 1차시장이 보다 건전하고 지속 가능하게 발전하는 데 기여하게 됩니다. 국내 시장에서는 2023년 7월 19일부터 2024년 7월 19일까지 167건의 성공적인 발행이 이루어졌으며, 발행액은 393조 8,926억 VND에 달했습니다.

또한 이번 컨퍼런스에서 VSDC 부총괄이사인 Duong Ngoc Tuan 씨의 발표 보고서에 따르면, 9월 말 현재 투자자 계좌 수는 190,826개였으며, 이 중 개인 투자자 계좌는 190,034개였습니다. 결제 금액은 하루 3조동 이상이며, 그 중 2024년 6월 11일 결제 금액이 10,400동 이상으로 가장 많습니다. VSDC는 운영 첫 해에 처음으로 14억 7천만 건이 넘는 채권을 등록했는데, 이는 약 900조 VND에 해당합니다. 1,400개 코드/채권 배치의 행사권은 약 96,500억 VND에 해당합니다.

전반적으로, 시행 초기에는 개인채권의 최초등록 및 행사 신청이 많았지만, VSDC에서는 규정된 기간 내에 이러한 신청을 처리하였습니다. VSDC의 개별 채권 시스템에 참여하는 회원 수와 투자자 계좌 수가 급격히 증가함에 따라 개별 채권의 수, 거래 금액, 지급 금액이 증가했습니다.

지불은행으로서, 지정 지불은행의 대표이자 Vietcombank 자본시장부 부국장인 Vu Quang Dong 씨는 지난 1년 동안 Vietcombank의 개별 기업채 거래 지불 시스템이 각 거래에 대한 지불이 즉시 이루어지면서 개별 기업채 2차 시장의 전반적인 성공에 기여했으며, 각 투자자의 채권 매수/매도에 필요한 자금 잔액을 관리했다고 전했습니다.

"발행 조건 상향 검토, 개별 기업채 발행 조건 및 모델 용어 표준화 추진"

국가증권위원회 위원장인 부티찬푸옹 여사가 회의에서 연설을 했습니다.

국가증권위원회 위원장인 부 티 찬 푸옹은 개별 기업채 거래 시스템을 공식 운영한 지 1년 만에 달성한 성과를 높이 평가하며, 이는 정부의 올바른 정책, 재무부의 긴밀한 지도, HNX와 VSDC의 실행 노력, 지불 은행 역할에서 Vietcombank의 적극적인 참여, 그리고 시장 구성원들의 호응과 참여가 긴밀히 결합된 결과라고 말했습니다. 이는 안정적이고 안전하며 투명하고 지속 가능한 개별 기업 채권 시장을 구축하고 발전시키려는 목표를 위해 많은 그룹, 단위 및 개인이 공통적으로 달성한 성과이기도 합니다.

찬 푸옹 여사는 경영 기관 및 사업부, 시장 구성원 및 발행 기관이 기존 문제를 극복하기 위한 솔루션을 찾기 위해 연구를 계속해야 하며, 기업 채권 시장 전반과 특히 개별 기업 채권이 보다 양질, 효율성, 투명성 및 지속 가능성을 갖추고 발전해야 한다고 생각합니다. 기업과 경제를 위한 중장기 자본 조달 채널의 역할에 더욱 명확하게 기여합니다.

푸옹 여사는 "저는 사적 기업 채권 시장이 은행 신용 채널, 공적 증권 발행 채널 및 기타 자본 조달 채널과 함께 기업의 자본 조달 채널 중 하나였고, 앞으로도 그럴 것이라고 믿습니다."라고 강조했습니다.

국가증권위원회 위원장은 점점 더 지속 가능한 사적 기업채권 시장을 구축하고 특히 기업과 금융시장 전반의 발전에 기여하고자 하는 바람으로, 각 기관, 조직 및 시장 구성원과 협력하여 여러 가지 솔루션을 연구하고 구현해 줄 것을 요청했습니다.

구체적으로, 발행기관의 질을 개선하여 시장에 공급되는 상품의 품질을 지속적으로 개선합니다. 개별 기업채권의 질을 통제하기 위한 기본적인 해결책으로는 발행기관에 대한 신용등급 적용을 촉진하는 방안이 있다. 아직 영업을 하지 않거나, 설립은 했지만 영업을 하지 않는 많은 신생기업이 자기자본보다 몇 배나 큰 규모의 개별 기업채를 발행할 가능성을 최소화하기 위해 개별 기업채 발행 조건을 상향 조정하는 것을 고려하세요.

둘째, 금융권 전문투자자, 재무투자자, 외국기관투자자 등을 유치하여 투자자의 질을 지속적으로 향상시킨다.

셋째, 정책결정기관, 감독기관, 시장참여자 간의 긴밀한 협력을 통해 지속 가능하고 건강한 시장 발전을 촉진하고, 시장운영의 어려움, 문제점, 장애를 해결하기 위한 해결책과 이니셔티브를 제시합니다.

넷째, 기업채권에 대한 표준 조건 및 모델 조항 세트를 연구, 개발 및 적용하고 표준화를 촉진하는 것을 고려합니다. 다양한 조건 및 조항을 지닌 채권의 현재 상황을 해결하기 위해 국제적인 경험과 관행을 참고합니다.

다섯째, 연구는 컨설팅 기관, 보증 기관, 신용 향상 기관 등 서비스 제공자와 시장 중개자의 질을 개발하고 개선함으로써 시장 생태계의 발전을 촉진합니다.

마지막으로, 개별 기업채권 시장의 활동, 운영 및 규정에 대한 소통을 강화하여 기업과 투자자가 법률을 준수하고 규정에 따라 의무를 이행하는 데 있어 권리, 의무 및 책임에 대한 이해를 높일 수 있도록 합니다.

출처: https://baodautu.vn/xem-xet-nang-dieu-kien-phat-hanh-doi-voi-trai-phieu-doanh-nghiep-rieng-le-d222755.html