베트남 경제 성장 촉진: 통화 정책의 기둥
베트남의 GDP 성장률은 2022년 8%에서 2023년 1분기 3.3%로 둔화될 것으로 예상됩니다. 따라서 이 계획을 달성하기 위해 정부는 부동산 시장을 위한 행정, 부가가치세 인하 계획, 특히 통화 정책 완화 측면에서 많은 지원 대책을 제안했습니다.
예금 이자율은 2022년 말까지 200베이시스포인트 이상 상승하여 2022년 말까지 12개월 만기 기준 8%를 넘었습니다. VinaCapital의 보고서에 따르면, 이 펀드는 경제 회복을 촉진하고 기업을 지원하기 위해 평균 12개월 예금 이자율이 연초 대비 200베이시스포인트 하락할 것으로 보고 있습니다(약 6%까지 하락).
예금 이자율을 더욱 낮추려면 은행 시스템의 유동성이 크게 개선되어야 하며, 가장 중요한 방법은 외환 보유액을 늘리기 위해 달러를 매수하는 것입니다. VinaCapital은 SBV가 약 250억 달러의 외환 보유고를 매입하고 은행 시스템에 유동성을 주입하여 올해 시스템 전체 예금이 4% 증가할 것으로 예상합니다. 은행 시스템의 유동성을 지원하기 위해 이자율을 인하하고 외환 보유액을 매수하는 것은 규제 기관이 경제 성장을 지원하기 위해 시행하는 중요한 통화 완화 조치입니다.
VPBank, 새로운 위치에 맞춰 지점 외관 변경
1분기 실적에 밝은 점이 많음, VPBank는 2023년 성장 목표에 자신감
2022년 말에 발표된 많은 예측에 따르면 2023년 은행업계는 많은 어려움에 직면할 것이며, 이로 인해 이익 성장에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 합니다. 많은 은행이 2023년을 위한 신중한 사업 계획을 세웠지만, VPBank처럼 2023년에 50% 이상의 특별 소득을 제외한 후 이익을 늘리는 것을 목표로 하는 야심찬 성장 계획으로 "조류에 맞서는" 은행도 여전히 몇몇 있습니다. VPBank는 신중한 모습을 보이고 있지만 자본 증가와 안정적인 재무 건전성을 바탕으로 2023년 거시경제 전망에 대해 여전히 낙관적입니다.
현실은 VPBank의 낙관적 전망을 뒷받침하고 있습니다. 올해 1분기에 국내 소비가 호조를 보이면서 은행의 통합 신용 잔액이 503조 VND를 넘었고, 개별 은행은 개인 고객(KHCN)과 중소기업이라는 두 가지 전략적 세그먼트가 주요 성장 동력이 되어 7%가 넘는 성장률을 달성했습니다. KHCN 세그먼트만의 신용 잔액이 200조 VND를 넘었습니다.
또한 고객 및 유가증권의 동원이 2022년 말 대비 12% 가까이 늘어나 유동성을 확보하고 은행의 높은 신용 성장 목표(30% 이상)에 대한 추진력을 마련하는 데 기여했습니다. 1분기 이익이 흑자(모은행의 세전 이익이 4조 1,000억 VND 이상 달성)를 기록했지만, 여전히 어려움은 존재하기는 하지만, 이전 예측만큼 심각한 수준은 아닌 것으로 보인다. 특히, 위에서 분석한 바와 같이 정책 입안자들이 통화 정책에 초점을 맞춰 경제 성장을 뒷받침하기 위한 일련의 조치를 시행할 것이라는 점을 감안할 때 더욱 그렇다.
현재 VinaCapital에 따르면 베트남의 단기 예금 금리는 2022년 말에 정점을 찍었으며, 3월 정책 금리 인하로 인해 예금 금리를 낮추는 데 더욱 탄력이 붙을 것으로 예상됩니다. 따라서 2분기와 3분기에는 많은 은행 예금의 만기가 도래하고 저축자들은 더 낮은 이자율로 예금을 갱신해야 할 것입니다(베트남의 대부분 예금은 3개월과 6개월 기간입니다). 그러면 은행의 자본 투입 비용이 다시 낮아질 것입니다.
이는 순이자마진(NIM)이 좁아지는 위험에 대한 압박을 줄일 뿐만 아니라 예금 금리가 낮아져 대출 금리도 점차 낮아져 부실채권이 늘어날 위험을 줄이는 데 도움이 되며, 대출 수요가 다시 늘어나 신용 성장이 더 빠르게 이뤄질 수 있기 때문에 은행 운영에 영향을 미치는 가장 긍정적인 요인 중 하나로 여겨진다.
VPBank의 경우 이는 "이중적 이점"으로, 은행이 선도적인 NIM을 계속 유지할 수 있는 기반을 갖추는 동시에 1분기에 통합 준비금 비용이 55% 증가하면서 두터운 위험 버퍼가 형성되고 경제가 긍정적으로 회복되어 고객의 부채 상환 능력이 개선되는 다음 분기에는 수익으로 상쇄될 것입니다. 특히 소비자 금융 부문에서 그렇습니다.
탄탄한 사업 기반과 시장 점유율, 그리고 거의 1억 명에 달하는 시장의 개방적 잠재력을 갖춘 VPBank는 2023년 분기와 그 이후 몇 년 동안 FE 신용이 회복될 것이라고 믿을 만한 근거를 가지고 있습니다.
국가가 기업을 지원하는 정책 덕분에 경제가 긍정적으로 발전할 것으로 기대됨에 따라, 어려움이 점차 완화되는 다음 분기에는 은행의 사업 전망이 개선될 것으로 예상됩니다. VPBank는 사모 배치 이후 고객 기반이 지속적으로 확대되고 자본 기반이 커서 향후 분기에도 긍정적인 성장을 보이고 설정된 목표를 달성할 것으로 예상됩니다.
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