은행채권, 투자자 끌어들인다

베트남투자신용평가주식회사(VIS Rating)가 최근 발표한 자료에 따르면 2024년 상반기 신규 기업채 발행 규모는 202조4,000억 동에 달했다. 그 중 70%는 일반 저축 금리보다 훨씬 높은 이자율을 적용해 상업은행에서 발행합니다.

채권 발행 경쟁

베트남 농업 및 농촌 개발 은행(Agribank)은 2024년에 국내외 5,000명 이상의 개인 및 기관 투자자를 대상으로 10,000억 VND의 공채를 성공적으로 조달했습니다. 아그리뱅크 채권의 이자율은 연 6.68%로, 은행의 24개월 저축 이자율인 연 4.8%보다 훨씬 높습니다.

Agribank도 자본금을 조달하기 위해 채권 발행 경쟁에 뛰어들었습니다.

호치민시개발은행(HDBank)도 1채당 액면가 10만 동, 총 발행가치가 1조 동인 두 번째 채권을 대중에게 발행했습니다. 이 채권의 만기는 7년이며, 변동 금리는 기준 금리에 연 2.8%(약 7.5%)의 마진을 더한 금액으로 계산됩니다.

한편, BVBank는 최대 연 7.9%의 고정 1년 이자율로 대중에게 채권(1단계)을 제공하고 있습니다. 이에 따라 개인 고객은 단 1,000만 VND로 6년 만기의 BVBank 채권을 매수하고 보유할 수 있습니다.

이전에도 여러 상업은행들이 자본금을 조달하기 위해 채권 발행에 경쟁을 벌였습니다. 예를 들어 MB는 10조 VND, VietinBank는 5조 VND, SHB는 3조 VND 등입니다.

일부 투자자들에 따르면, 이러한 이자율은 현재 저축 이자율보다 더 경쟁력이 있다고 합니다. 이로 인해 많은 사람들이 저축에 있는 유휴 자금을 채권 매수로 옮겨 더 높은 이자율을 누리고자 합니다.

응옥 투 씨(호치민시 7군 거주)는 상업은행이 연 8% 정도의 이자율로 대중에게 발행하는 채권을 매수하는 데 유휴 자금 10억 동을 사용하기로 결정했습니다. "부동산 시장은 여전히 ​​침체되어 있고, 주식은 고위험이며, 금에 투자하기는 쉽지 않습니다. 저는 저축보다 이자율이 높고 다른 수단보다 위험이 낮기 때문에 국채를 매수하기로 결정했습니다."라고 응옥 투 씨는 설명했습니다.

BVBank의 개인 고객 부문 책임자인 응오 민 상(Ngo Minh Sang) 씨에 따르면, 은행 채권은 안전하고 효과적인 투자 채널입니다. 이 채권은 은행에서 직접 발행 및 제공하며, 공모가 끝난 후 베트남 증권예탁결제공사에 중앙 등록되고 하노이 증권거래소(HNX) 거래 시스템에 상장됩니다.

은행 채권을 매수할 때 주의해야 할 점은?

경제 전문가인 딘 더 히엔 박사는 응우이 라오 동 신문 기자와의 인터뷰에서 현재로서는 은행 채권이 일반 저축에 비해 안전하고 효과적인 투자 수단이라고 말했습니다.

현재 국유상업은행의 12개월 이상 만기 저축예금 이자율은 연 4.7% 정도이고, 주식회사상업은행의 경우 연 5~5.5% 정도입니다. 은행 채권과 저축 예금은 본질적으로 은행에 대한 대출이기 때문에 비슷하며, 은행은 그 돈에 대한 이자를 지불할 의무가 있습니다.

"하지만 은행 채권 투자는 일반 예금보다 더 오랜 기간(보통 3~7년)의 유휴 자본이 필요합니다. 은행 채권을 매수하는 것은 다른 투자 수단보다 안전하고 위험도가 낮습니다. 자금이 필요한 경우, 고객은 채권을 담보로 제공하거나 담보로 대출받아 발행 은행에서 상환할 수 있으므로 유동성은 여전히 ​​높습니다." - 딘 테 히엔 박사의 분석입니다.

Rong Viet Securities Company(VDSC) 개인 고객 부문 수석 이사인 응우옌 티 타오 누 여사에 따르면, 연 7~8% 정도의 은행 채권 이자율은 주식이나 부동산에 투자하는 것보다 낮을 수 있지만 위험은 더 낮습니다. 은행 채권은 발행 은행의 안정성과 관리 기관의 엄격한 통제로 인해 특히 변동성이 큰 금융 시장에서 더 안전한 투자 채널로 여겨집니다.

그러나 누 여사는 은행 채권을 매수할 때 투자자들은 위험을 최소화하기 위해 재무 보고서가 좋은 평판 있는 은행의 채권을 우선적으로 선택해야 한다고 지적했습니다. 또한 투자자의 요구에 맞게 채권 기간을 신중하게 고려할 필요가 있습니다. 장기 채권은 일반적으로 이자율이 높지만 유연성이 낮습니다.

타오 누 씨는 "채권 금리는 고정되어 있지만 시장 금리는 변동할 수 있습니다. 시장 금리가 상승하면 고정 금리 채권의 매력도가 떨어질 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 채권을 조기에 재판매해야 할 경우 2차 시장에서 재판매하기 어려울 수 있으므로 투자자는 이러한 위험을 고려해야 합니다."라고 말했습니다.

증권사 전문가들이 지적하는 한 가지 요인은 은행채의 신뢰도가 높지만, 지난 2년간의 위기 이후 기업채 시장에 대한 투자자 신뢰가 회복되지 않아 채권의 재판매 가능성과 시장 가치에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다.

메이뱅크증권의 분석가들은 은행 채권은 안전성이 매우 높아서 일반적으로 비은행 그룹(기업 그룹) 채권보다 이자율이 낮을 것으로 생각합니다. 이자율은 손실 가능성, 채권 기간, 2차 재판매 능력, 발행인의 지불 능력 등과 더불어 투자 상품을 평가할 때 고려하는 여러 요소 중 하나일 뿐입니다.

연말 신용 붐을 잡으세요

신용평가기관 FiinRatings가 최근 발표한 2024년 8월 기업채권시장 보고서에 따르면, 올해 첫 7개월 동안 민간 기업채권 발행 총액은 178조5,000억 동에 달해 작년 동기 대비 57% 증가했습니다.

FiinRatings에 따르면, 6월 이후 급속한 신용 성장 수요를 충족하면서도 자본금을 늘릴 수 없기 때문에 신용 기관은 향후 3년간 채권 발행을 통해 중장기 자본원을 지속적으로 통합해야 합니다. 은행채권 자본의 흡수력이 향상되면 기업채권 시장이 다시 활기를 띠게 될 것입니다.

출처: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm