은행 채권은 투자자들에게 매력적입니다.

베트남 투자신용평가회사(VIS Rating)가 최근 발표한 자료에 따르면, 2024년 상반기 신규 발행 회사채 규모는 2,024억 VND에 달했습니다. 이 중 70%는 시중은행이 발행했으며, 금리는 일반 예금 금리보다 훨씬 높았습니다.

채권 발행 경쟁.

베트남농촌개발은행( Agribank )은 최근 국내외 개인 및 기관 투자자 5,000여 명으로부터 2024년 만기 공모채권 발행을 통해 10조 동(VND)을 성공적으로 조달했습니다. Agribank 채권의 연 이자율은 6.68%로, 은행의 24개월 정기예금 이자율인 연 4.8%보다 훨씬 높습니다.

아그리뱅크 또한 자본 조달을 위해 채권 발행 경쟁에 뛰어들었다.

호치민시 개발은행( HDBank )은 액면가 10만 동, 총액 1조 동 규모의 2차 채권을 공모 발행했습니다. 이 채권은 만기 7년이며, 기준금리에 연 2.8%의 가산금리를 더한 변동금리(약 연 7.5%)가 적용됩니다.

한편, 비엣캐피탈은행(BVBank)은 일반 투자자를 대상으로 연 최대 7.9%의 고정 금리로 첫 해 채권 발행(1단계)을 진행하고 있습니다. 이에 따라 개인 투자자는 단 1천만 VND으로 BVBank 채권을 매입하여 6년 만기로 보유할 수 있습니다.

이전에도 MB 은행이 10조 VND, 비엣틴뱅크가 5조 VND,SHB 가 3조 VND 등을 발행하며 자본 확충을 위해 채권 발행 경쟁을 벌인 바 있다.

일부 투자자들에 따르면, 이러한 금리는 현재 예금 금리보다 경쟁력이 있습니다. 이로 인해 많은 사람들이 더 높은 이자 수익을 얻기 위해 유휴 자금을 예금에서 채권 매입으로 옮기고 있습니다.

호치민시 7군에 거주하는 응옥 투 씨는 최근 여유 자금 10억 VND를 활용해 연 8% 정도의 이자율을 제공하는 시중은행 국채를 매입하기로 결정했습니다. 응옥 투 씨는 "부동산 시장은 여전히 ​​침체되어 있고, 주식 시장은 위험 부담이 크며, 금 투자 또한 쉽지 않다"며, "예금보다 이자율이 높고 다른 투자 방식보다 위험 부담이 적은 국채를 선택했다"고 설명했습니다.

BV은행 개인고객부 부장인 응오 민 상(Ngo Minh Sang) 씨에 따르면, 은행 채권은 안전하고 효과적인 투자 수단입니다. 이 채권은 은행 자체에서 발행 및 제공하며, 베트남 증권예탁결제원에 중앙등록되고, 발행 기간 종료 후 하노이 증권거래소(HNX)에 상장될 예정입니다.

은행 채권을 구매할 때 무엇을 명심해야 할까요?

응우오이 라오 동 신문 기자와 인터뷰한 경제학자 딘 테 히엔 박사는 현재 은행 채권이 일반 예금 계좌에 비해 안전하고 효과적인 투자 수단이라고 밝혔습니다.

현재 국영 상업은행의 12개월 이상 정기예금 금리는 연 4.7% 정도이며, 주식회사 형태의 상업은행은 연 5~5.5% 정도입니다. 은행채권과 저축예금은 본질적으로 은행에 대한 대출이며, 은행은 해당 금액에 대해 이자를 지급할 의무가 있다는 점에서 유사합니다.

"하지만 은행 채권 투자는 일반 예금에 비해 장기간(보통 3~7년) 유휴 자본을 필요로 합니다. 은행 채권 매입은 다른 투자 채널보다 안전하고 위험도가 낮습니다. 자본이 필요할 경우, 고객은 채권을 담보로 제공하여 차입금을 마련할 수 있으므로 유동성이 높습니다."라고 딘 테 히엔 박사는 분석했습니다.

롱비엣증권(VDSC)의 개인고객 담당 수석이사인 응우옌 티 타오 누 씨에 따르면, 은행 채권의 연 7~8% 금리는 주식이나 부동산 투자보다 낮을 수 있지만, 위험도 또한 낮습니다. 은행 채권은 발행 은행의 안정성과 규제 당국의 엄격한 감독 덕분에 특히 변동성이 큰 금융 시장 상황에서 일반적으로 더 안전한 투자 수단으로 여겨집니다.

그러나 누 씨는 투자자들이 은행 채권을 매입할 때는 위험을 최소화하기 위해 재무 상태가 건전하고 평판이 좋은 은행의 채권을 우선적으로 고려해야 한다고 지적했습니다. 또한, 투자자들은 자신의 필요에 맞는 채권의 만기를 신중하게 고려해야 합니다. 장기 채권은 일반적으로 더 높은 이자율을 제공하지만 유연성은 떨어집니다.

타오 누 씨는 다음과 같이 비교했습니다. "고정금리 채권의 이자율은 변동성이 큰 시장 금리와 다릅니다. 시장 금리가 상승하면 고정금리 채권의 매력도가 떨어질 수 있고, 반대로 하락하면 매력도가 높아집니다. 또한, 만기 전에 채권을 되팔아야 할 경우 2차 시장에서 되팔기가 어려울 수 있으므로 투자자는 이러한 위험을 고려해야 합니다."

증권사 전문가들이 공통적으로 지적하는 한 가지 요인은 은행 채권의 신뢰도가 높은 반면, 지난 2년간의 위기 이후 회사채 시장에 대한 투자자들의 신뢰가 아직 회복되지 않아 채권의 재판매 가치와 시장 가격에 영향을 미칠 수 있다는 점입니다.

메이뱅크 증권의 분석가들은 은행 채권이 높은 수준의 안전성을 가지고 있기 때문에 일반적으로 금리가 비은행 채권(회사채)보다 낮다고 봅니다. 하지만 투자 상품을 평가할 때 금리는 여러 요소 중 하나일 뿐이며, 잠재적 손실, 채권 만기, 2차 시장에서의 재판매 가능성, 발행자의 상환 능력 등도 고려해야 합니다.

연말 신용 호황을 타고

신용평가기관 FiinRatings가 발표한 2024년 8월 회사채 시장 보고서에 따르면, 올해 첫 7개월 동안 민간이 발행한 회사채 총액은 1,785억 VND에 달해 작년 동기 대비 57% 증가했다.

FiinRatings에 따르면, 6월 이후 급증하는 신용 ​​수요를 충족하면서도 자본 확충을 아직 완료하지 못한 금융기관들은 채권 발행을 통해 중장기(3년 이상) 자본 조달 능력을 지속적으로 강화해야 합니다. 은행의 채권 발행량 증가는 회사채 시장 활성화에 도움이 될 것입니다.

출처: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm