은행 예금은 더 느리게 늘어나는데, 돈이 주식으로 몰려들지 않는다면 그 돈은 어디로 갈까요?

VPBanks 증권 전문가들은 신용 대비 예금 증가율이 낮은 이유는 예금 금리가 낮을 때 사람들이 예금을 인출해 금, 부동산, 수익성이 높은 투자 채널에 투자하는 경향이 있기 때문이라고 말했습니다.

데이터 통계청 방금 발표된 바에 따르면, 2024년 9월 27일까지 신용 기관의 자본 조달이 4.79% 증가했습니다(작년 동기 대비 6.63% 증가). 신용 성장률은 8.53%였습니다(같은 기간 동안 6.24% 증가).

신용 증가가 자본 동원의 거의 두 배에 달하는 경우 어떻게 생각하십니까?

이러한 추세는 올해 상반기부터 이어졌는데, 많은 은행의 재무 보고서에 따르면 대출 증가율이 동원 규모를 넘어섰습니다.

예를 들어, Vietcombank의 고객에 대한 미지급 대출은 올해 상반기에 7.8% 증가했으며, 이는 99조 3,000억 VND에 해당합니다.

Vietcombank의 예금은 올해 초 1,390조 VND에 비해 1.5% 감소해 1,370조 VND를 넘어섰습니다. 다른 많은 은행도 예금보다 대출이 더 빨리 늘어나는 고객 대출 상품을 제공합니다.

VPBanks Securities 전문가에 따르면, 동원률이 낮은 이유는 사람들이 돈을 인출하여 금을 사는 경향이 있기 때문입니다. 부동산 예금 금리가 낮을 때 수익성이 더 높은 다른 투자 채널을 찾아보세요. 특히 빅4 은행의 낮은 금리는 엄청난 효과를 가져온다.

9월말 현재, 일반은행 그룹의 12개월 평균 이자율은 연초 대비 13베이시스포인트 상승해 5%에 달했고, 국유은행 그룹의 이자율은 연초 대비 26베이시스포인트 낮은 4.7%로 변동이 없었습니다.

VPBanks 전문가들은 유동성을 보완하기 위해 은행들이 시장 2와 다른 여러 채널을 통해 자본을 조달하는 경향이 있다고 말했습니다. 예를 들어, 외국 공동대출, 전략적 자본 매각, 채권 발행, 귀중한 종이 발행 도구 활용...

예금 금리가 다시 점차 상승하고, 금 시장이 긴축되고, 부동산 시장이 관찰 단계에 있으며, 주식 시장이 침체되어 있는 상황에서 VPBanks 전문가들은 이러한 요인들이 예금 동원을 다시 증가시킬 것이라고 믿고 있습니다.

왜 돈이 주식으로 흘러가지 않을까?

연초에는 예금금리가 낮아지면서 많은 단위들이 재고 은행에서 돈을 인출하고 보다 적극적으로 돈을 쏟아부으면 이익을 얻을 것이다.

그러나 상반기에는 VN-Index의 유동성이 좋아졌지만, 이후 조정과 누적 기간에 접어들어 많은 투자자들에게 좌절감을 안겨주었습니다.

에게 말하다 PV , 베트남 건설증권의 부총괄이사인 도 바오 응옥 씨는 주식 유동성이 지난 4개월 연속 감소했다고 말했습니다.

데이터에 따르면 9월의 세션당 평균 거래 가치는 13조 5,000억 동(VND)으로 거의 1년 만에 최저 수준을 기록했습니다.

올해 6월부터 9월까지 주식 유동성이 급격히 감소했습니다. - 데이터: VDCS

부동산이나 금 시장을 살펴보면 가격이 급등하면서 많은 투자자에게 'FOMO(두려움에 대한 두려움)' 효과가 커졌습니다. 특히 아파트 붐으로 인해 가격이 매일 오르는 것을 걱정하는 고객들이 많아 '조급함'을 느끼는 경우가 많다. 응옥 씨에 따르면, 이러한 요소들은 최근 주식 시장 심리에 영향을 미치는 요인들입니다.

응옥 씨에 따르면, 최근 주식시장 유동성이 개선되어 많은 세션이 20,000억 VND를 넘어섰다고 합니다. 국내 부동산과 금 시장의 가격이 너무 높아지면서 국내 현금 흐름은 새로운 선택에 직면하게 되었습니다. 투기의 매력도 감소합니다.

응옥 씨는 "경제가 더 뚜렷하게 회복되고 더 높은 성장률을 보이면 주식 시장의 성장 기대치가 더 높아진다"고 말했습니다.

MB Securities(MBS)의 분석 이사인 Tran Thi Khanh Hien 여사는 각 투자 채널에 대한 자산 배분은 각 개인의 위험 감수성과 투자 목표에 따라 달라질 것이라고 말했습니다. 높은 유동성이 필요한 투자자에게 주식은 분명히 최선의 선택입니다.

은행들은 '자금 부족'을 걱정하고 있을까?

환율 하락에 대한 압력이 커지는 가운데, MB증권(MBS)은 중앙은행이 9월에도 은행 시스템을 적극적으로 지원하고 있으며, 은행간 금리를 낮추는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다.

9월 30일 현재, 국립은행이 시스템에 투입한 총 순자산 가치는 128조 2,000억 동으로 추산되며, 이자율은 4~4.25%, 기간은 7일입니다.

국가재정부는 또한 이번 달에 상업은행에서 외화를 매수할 필요성에 대한 통지문을 발행했는데, 매수 가능 금액은 최대 3억 5천만 달러로 예상됩니다. 이러한 움직임은 시스템 유동성을 높이는 데 도움이 될 것입니다.

MBS 전문가에 따르면, 9월에는 예금금리 상승 추세가 계속 둔화됐으며, 일부 은행에서만 금리를 0.1~0.5%포인트 인상해 이달 초 몇 주 동안 시스템 유동성이 상당히 풍부했음을 보여준다고 합니다.

그러나 태풍 야기로 인해 많은 기업이 부채를 갚지 못하게 되면서 심각한 피해가 발생하여 부실채권의 압력이 커질 수 있습니다. MBS에 따르면, 이는 은행들이 신규 자본을 유치하기 위해 예금 금리를 지속적으로 조정하도록 하는 요인으로, 유동성을 확보하는 데 도움이 됩니다.

MBS는 신용 성장이 회복되는 상황에서 연말까지 투입 금리가 20베이시스포인트 정도 약간 상승할 것으로 전망하며, 이는 시스템 유동성에 압박을 가할 것으로 보인다.

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