IPO 시장에는 '블록버스터'가 부족하다

글로벌 자본 시장이 어려움에 직면하고 있는 가운데, 동남아시아는 계속해서 좋은 성과를 보이고 있습니다. 그러나 총 동원자본은 지난 9년 동안 가장 낮은 수준으로 기록되었습니다.

글로벌 자본 시장이 어려움에 직면하고 있는 가운데, 동남아시아는 계속해서 좋은 성과를 보이고 있습니다. 그러나 총 동원자본은 지난 9년 동안 가장 낮은 수준으로 기록되었습니다.

도전 과제

Deloitte가 최근 발표한 자료에 따르면, 지난 10개월 동안 동남아시아의 신규 주식 공모(IPO) 자본 시장에서는 122건의 IPO가 이루어졌으며, 약 30억 달러를 조달했습니다. 꾸준한 IPO 수치에도 불구하고, 총 조달 자본금은 9년 만에 최저 수준을 기록했습니다.

딜로이트의 전문가에 따르면, 이러한 감소의 주된 원인은 "블록버스터" 브랜드 목록이 부족하기 때문입니다. 2023년에는 4개의 IPO가 있었지만, 2024년에는 5억 달러 이상을 모으는 IPO가 단 1개만 있을 것입니다.

말레이시아, 태국, 인도네시아는 총 27억 달러를 모금했는데, 이는 동남아시아 전체 모금액의 90% 이상을 차지합니다. 이들 중 말레이시아는 IPO 건수, 총 IPO 자본금, IPO 시가총액 면에서 모두 1위를 차지하고 있습니다.

특히, 베트남 시장에서는 지난 10개월 동안 단 한 건의 IPO만 이루어졌으며, 약 3,700만 달러를 모았습니다. DNSE증권 주식회사입니다. 이 회사는 주식 거래를 위한 간소화된 인터페이스를 통해 빠른 거래 경험을 제공하도록 설계된 플랫폼인 Entrade X를 개발했습니다.

이는 베트남 최초의 금융기술 분야 IPO이며, 2021년부터 2023년까지의 IPO 평균 가치보다 약 5배 큰 규모입니다.

딜로이트에서 동남아시아 시장 IPO 서비스를 담당하는 테이 휘 링(Tay Hwee Ling) 여사는 2024년에 동남아시아 IPO 시장이 심각한 어려움에 직면할 것이라고 말했습니다. 무역과 투자에 영향을 미치는 요인으로는 통화 정책 변동, 시장 간 규제 차이, 지정학적 긴장 등이 있습니다. 특히 신흥시장의 높은 이자율은 기업 차입을 지속적으로 제한하고 있으며, 기업들이 상장을 연기하기로 결정함에 따라 IPO 활동이 감소하고 있습니다.

업계 지배력에 대한 기대

Deloitte 분석가들은 이 지역의 IPO 시장을 전망하면서, 예상되는 이자율 인하와 인플레이션 완화로 인해 앞으로 몇 년 동안 IPO에 더 유리한 환경이 조성될 것으로 예상합니다. 동남아시아의 강력한 소비자 기반, 성장하는 중산층, 부동산, 의료, 재생 에너지와 같은 부문에서의 전략적 중요성은 투자자들에게 여전히 매력적입니다.

타이 휘 링(Tay Hwee Ling)은 "외국인 직접 투자가 이 지역으로 계속 유입됨에 따라 2025년은 동남아시아 전역에서 새로운 IPO 활동이 활발해지는 한 해가 될 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다.

외국인 직접 투자가 이 지역에 계속 쏟아지면서, 2025년은 동남아시아 전역에서 새로운 IPO 활동이 활발해질 것으로 예상됩니다.

Deloitte가 위와 같은 주장을 펼칠 수 있었던 근거는 올해 첫 10개월 동안 해당 지역에서 이뤄진 거래 건수와 IPO 거래의 규모에서 비롯되었을 가능성이 있습니다. 따라서 동남아시아에서는 소비재 산업과 에너지-자원이 두 가지 주요 부문으로, 전체 IPO 건수의 52%, 총 IPO 자금 조달의 64%를 차지합니다.

소비자 행동의 변화로 인해 동남아시아의 소비재 산업이 크게 변화하고 있으며, 이로 인해 현지, 지역 및 글로벌 기업 간의 경쟁이 심화되고 있다고 할 수 있습니다.

이러한 변화는 해당 지역의 GDP 성장으로 인해 촉진되었으며, 구매력이 더 큰 부유하고 확대된 중산층이 생겨났습니다. 소득이 증가함에 따라 소비자들은 더 나은 정보에 기반한 선택을 할 수 있으며, 프리미엄 제품과 새로운 경험을 추구합니다.

한편, 에너지 및 자원 부문, 특히 재생 에너지는 동남아시아 지역에서 여전히 주요 관심사로 남아 있습니다. 이 지역은 에너지 안보, 형평성, 환경적 지속 가능성 문제를 해결하기 위해 노력하고 있습니다.

딜로이트 베트남 부총괄이사인 부이 반 트린 씨에 따르면, 베트남 주식 시장은 유리한 거시경제 여건과 낮은 금리 환경에 힘입어 회복 조짐을 보이고 있습니다. 또한 정부는 2025년 투자자 신뢰를 강화하기 위해 주식 시장 순위를 개선하는 새로운 규정을 발표했습니다.

타이 휘 링(Tay Hwee Ling) 씨는 해외에 상장을 고려하는 기업은 사업의 핵심 성장 부문을 대표하는 시장을 살펴봐야 한다고 말했습니다. 또한 투자자들이 기업 모델을 더 잘 이해하고 평가할 수 있는 곳이기도 하며, 많은 유사 기업이 상장되어 있는 곳이기도 합니다.

특히, 시장에 우수한 옵션이 많으면 덜 알려진 기업으로 돈이 흘러 들어가는 것을 어느 정도 제한할 수 있습니다. 이를 위해서는 IPO를 실시하는 회사가 자신을 차별화하고 대규모 투자자를 유치하기 위한 포괄적인 전략을 갖춰야 합니다.

출처: https://baodautu.vn/thi-truong-ipo-vang-bong-bom-tan-d230996.html