귀금속 시장의 열기로 은 가격이 최고치로 치솟다

미국 연방준비제도(Fed)가 조만간 정책 방향을 전환할 것이라는 예상과 지정학적 갈등이 고조됨에 따라 최근 귀금속 가격이 상품 시장에서 밝은 전망을 보였습니다. 금, 은, 백금 가격이 모두 급등했습니다. 금 가격이 계속해서 최고 기록을 경신하는 동안 은 가격도 13% 이상 상승해 1년 만에 최고치를 기록했습니다.

지정학적 변동성으로 귀금속 매력 증가

귀금속은 위험한 시기에 매력적인 자산입니다. 특히 러시아-우크라이나 갈등이 지속되고 중동 갈등이 확산될 위험이 있는 상황에서는 안전 자산의 역할이 강화되어 이러한 품목의 가치가 상승합니다.

2022년 이후, 전 세계 중앙은행은 갑자기 외환 보유액에서 금의 비중을 늘리는 데 더 관심을 갖게 되었습니다. 2024년 첫 몇 달 동안 많은 중앙은행이 금 보유량을 계속 늘려 가격이 사상 최고치를 경신하는 데 기여했습니다.

비슷한 추세로, 지난주 이스라엘과 이란 사이의 긴장이 고조되는 가운데 은 가격도 다시 상승하여 12% 이상 뛰어올라 온스당 27달러를 기록하며 1년여 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 "안전한 피난처"로 여겨지는 귀금속의 매력을 계속해서 입증하고 있습니다.

2022년부터 현재까지 COMEX 은 가격 변동

역사를 살펴보면 금이나 은과 같은 귀금속은 세계 상황이 불안정할 때에도 항상 좋은 성과를 거두었습니다. 금은 역사적으로 시장의 익숙한 안전한 피난처였지만, 지난 10년 동안 많은 투자자는 위험이 증가한 시기에 "잠재적" 투자 포트폴리오를 다각화하기 위해 은 제품에 대한 선택권을 늘리는 경향이 있었습니다. 베트남상품거래소(MXV)의 데이터에 따르면, 코로나19 팬데믹 기간인 2020년 여름, 은 가격이 4년 만에 처음으로 온스당 20달러를 넘어섰습니다. 이는 2020년 초에 비해 17% 상승한 수치이며, 금 가격도 1,575달러에서 2,000달러 이상으로 약 30% 상승했습니다.

MXV는 지정학적 갈등이 여전히 확산될 가능성이 있고, 올해 선거에서 예측할 수 없는 상황, 특히 11월에 치러지는 미국 대선을 고려하면 귀금속 가격이 여전히 크게 상승할 여지가 있다고 생각합니다.

고금리 압박 점차 완화

거시경제적 압력이 냉각되면 귀금속 가격을 지지하는 힘도 생길 것입니다. 금 외에도 안전 자산과 산업 자산으로서의 이중 역할을 하는 은도 2024년에 밝은 희망이 될 것으로 예상됩니다.

베트남 상품 뉴스 센터 이사 Pham Quang Anh 씨

베트남 상품 뉴스 센터의 Pham Quang Anh 이사는 "은 가격은 금과 마찬가지로 이자율과 반비례 관계를 가지고 있습니다. 이자율이 높아지는 환경은 저축 예금이나 고수익 국채 등의 대체 투자 수단에 비해 귀금속의 매력을 떨어뜨려 은과 금에 대한 수요를 제한할 것입니다. 따라서 올해 연준이 금리를 인하할 준비를 하는 시나리오는 은 가격을 뒷받침하는 주요 촉매 중 하나로 여겨지며, 보유 기회 비용이 감소하기 시작합니다."

하지만 사실 단기적으로 귀금속은 여전히 ​​이자율과 미국 달러와 경쟁할 잠재력을 가지고 있으며, FED가 조만간 이자율을 인하할 것이라는 기대가 점차 흔들리고 있습니다. 그 이유는 미국 물가상승률이 다시 '상승'할 조짐을 보이고 있기 때문이다.

미국 노동부가 10일 발표한 보고서에 따르면, 휘발유 가격과 임대료 상승으로 인해 3월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 3.5% 상승해 2023년 9월 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다. 데이터가 발표되자마자 금융 시장은 당초 예상했던 6월이나 7월이 아닌 9월로 첫 번째 금리 인하 시기를 연기했습니다.

미국 연방준비제도이사회(Fed) 금리와 인플레이션

연준이 금리 인하를 연기할 수도 있고 정책 전환의 시점이 불확실한 가운데, 차입 비용 인하는 올해부터 시작될 것으로 예상됩니다. 게다가 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 중순 회의에서 2024년까지 3차례의 금리 인하를 단행할 것이라고 밝혔습니다. 그 결과, 저금리 환경은 귀금속에 유리한 투자 환경이기 때문에 은 가격은 여전히 ​​상승할 여지가 있습니다.

산업용 어플리케이션으로 은 가격 상승

“금이 산업용 응용 수요의 10%에 불과하고, 이 중 40%가 투자용이라면, 은의 산업용 및 투자용 응용은 각각 약 60%와 24%에 달한다. 정치, 거시경제 및 생산 요소의 결합된 영향으로 인해 이 백색 금속은 기존 금 제품과 함께 2024년에 밝은 빛이 될 가능성이 높습니다."라고 Pham Quang Anh 씨가 평가했습니다.

은의 가격은 금보다 변동성이 더 큰데, 그 이유는 은의 가격이 경제 상황에 더 민감하게 반응하기 때문입니다. 제조 활동의 성장으로 이어지는 건강한 경제는 일반적으로 은 가격에 긍정적인 영향을 미칩니다.

현재 세계 경제 상황은 코로나19 팬데믹으로 인한 어려움을 점차 극복하고 있습니다. 세계 최대의 경제대국인 미국과 중국에서는 수개월간의 위축 이후 제조업 활동이 확대되었습니다. 국제통화기금(IMF)은 올해 초 발표한 최신 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제 성장률 전망치를 0.2%p 상향 조정해 3.1%로 제시했습니다. 이에 따라 올해 은에 대한 산업적 수요도 급격히 증가할 것으로 예상된다.

부문별 은 소비 수요

은 연구소의 최신 보고서에 따르면, 전 세계 은 수요는 2024년까지 12억 온스로 증가할 것으로 예상되며, 이는 역대 두 번째로 높은 수준을 기록할 것으로 예상됩니다. 그 중 산업 부문의 은 소비량은 4% 증가해 역대 최대인 6억 9천만 온스에 달할 것으로 예상되며, 이는 시장 점유율 약 60%를 차지할 것으로 예상됩니다.

특히, 은연구소는 올해 폭발적인 수요로 인해 은 가격이 지난 10년 중 최고 가격인 온스당 30달러의 기록을 달성할 것으로 보고 있습니다. 그리고 장기적인 관점에서 살펴보면, 청정 에너지 시대에 이 금속이 중요한 용도로 사용됨에 따라 랠리는 계속될 것이며, 은은 지속 가능한 투자 포트폴리오에서 잠재적인 상품이 될 것입니다.

원천: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html