아시아 1위 '무역업체', 베트남 대표 기업 선택

수십 년 동안 아편, 차, 향신료, 면화 등을 거래해 온 거대 기업인 자딘 매디슨은 베트남을 포함한 동남아시아 국가에서 자동차, 부동산 등 여러 분야로 투자를 확대했습니다.

Jardine Matheson은 싱가포르에 본사를 둔 자회사인 Jardine Cycle & Carriage(JC&C)를 통해 자동차 유통에 집중합니다. 베트남에서는 JC&C 산하의 Platinum Victory가 억만장자 Tran Ba ​​​​Duong의 Thaco, Nguyen Thi Mai Thanh의 REE Corp.(REE), Mai Kieu Lien의 Vinamilk(VNM)에 대규모 투자를 했습니다.

이에 따라 JC&C는 2008년부터 Thaco의 지분 20.5%를 확보하여 참여하기 시작했으며, 베트남 자동차 산업의 "거대 기업"인 Thaco의 전략적 주주에게 발행된 추가 주식을 계속 매수했습니다. JC&C는 2019년부터 그룹 지분을 26.6%로 늘렸습니다.

JC&C는 2023년 말까지 Thaco로부터 약 3억 5천만 달러 규모의 전환사채를 매수할 예정입니다. 이 채권은 2028년에 만기가 도래하므로 JC&C가 Thaco에 보유한 지분은 계속해서 증가할 것입니다.

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자딘 매더슨과 홍콩랜드가 홍콩(중국) 최초의 마천루인 자딘 하우스의 50주년을 기념했습니다. 사진: 자르딘.

2012년에 JC&C는 Platinum Victory 투자 펀드를 통해 Refrigeration Electrical Engineering Corporation(REE)에 10% 이상의 지분을 투자하고 보유했습니다. 이후 JC&C는 REE의 지분을 늘려 최근에는 35% 한계를 넘어섰습니다.

11월 22일, 응우옌 티 마이 탄 여사는 베트남 전기기계 엔지니어링 분야를 선도하는 기업에서 31년간 최고 경영자로 재직한 후 REE 이사회 의장직에서 사임하고 대표이사로 자리를 옮겼습니다. 마이 탄 씨를 대신하여 플래티넘 빅토리 펀드의 대표인 알랭 자비에르 카니 씨가 임명되었습니다.

이 펀드는 11월 22일부터 12월 20일까지 총 1조 9,000억 VND 규모의 REE 주식 3,000만 주를 추가로 매수하기로 등록했습니다. 성공하면 보유 비율은 42.1%로 늘어나 1억 9,820만 주에 해당합니다. 싱가포르 대기업은 35%가 넘는 지분을 보유하고 있어 중요한 결정에 거부권을 행사할 권리가 있습니다. 현재 시장 가격으로 볼 때 JC&C가 보유한 REE 주식의 가치는 11조 VND가 넘습니다.

또한 JC&C는 비나밀크(VNM) 주식의 10% 이상을 소유하기 위해 거액을 투자했는데, 그 가치는 약 14조 VND에 달합니다.

위의 세 가지 사업 외에도 Jardine Matheson은 Hong Kong Land를 통해 베트남을 포함한 아시아 부동산에 많은 투자를 하고 있습니다.

자딘 매디슨의 성공 공식은 업계 리더, 해당 분야에서 1위를 차지하며 오랜 운영 역사를 가진 기업에 투자하는 것입니다. 하지만 자딘 매디슨은 해당 지역의 대형 부동산 그룹의 주식을 매수하지 않는 경향이 있으며, 지난 1~20년 동안 신흥 그룹에는 거의 투자하지 않았습니다.

이익이 감소하다

Jardine Matheson의 2024년 반기 재무 보고서에 따르면 JC&C의 올해 첫 6개월 이익은 같은 기간에 비해 급격히 감소했습니다. 베트남(Thaco, REE, VNM)에서만 이익이 12% 감소해 3,000만 달러에 그쳤습니다.

그 중 Thaco는 매출 증가와 시장 점유율 개선에도 불구하고 1,500만 달러를 기록했습니다. Thaco의 자동차 사업 부문의 이익은 경쟁이 치열해져 이익 마진이 낮아져 감소했습니다.

Thaco는 자동차, 농업, 기계 및 지원 산업, 건설 투자, 무역 서비스 및 물류 분야에서 운영되는 다양한 산업을 아우르는 산업 기업입니다. 그러나 최근 몇 년 동안 Thaco는 Doan Nguyen Duc(Bau Duc) 씨의 HAGL(HAG)이 농업 분야에 투자한 막대한 자금으로 어려움을 겪었습니다. 자동차 부문은 억만장자 Pham Nhat Vuong의 전기 자동차 제조업체 VinFast(VFS)와 중국 자동차와 경쟁하고 있습니다.

한편, REE는 수력 발전 수요 감소로 인해 JC&C에 700만 달러의 이익을 기여했는데, 이는 전년 대비 39% 감소한 수치입니다. 이 회사는 반세기 이상의 역사를 가진 전기기계 기업으로, 지난 수년간 수력 발전, 태양광 발전, 풍력 발전, 화력 발전 및 깨끗한 물 분야에 많은 투자를 해왔습니다.

비나밀크는 베트남 유제품 산업의 선도적 기업입니다. 그러나 VNM은 지난 수년간 지속적으로 매출과 이익 성장이 둔화되는 모습을 보였습니다. 주가도 하락했다.

부동산 측면에서 Jardine Matheson은 Hong Kong Land를 통해 Hai Ba Trung(하노이)의 Central Building, The Nassim(호치민시)과 같은 주요 지역에서 많은 프로젝트를 진행하고 있습니다. Jardine Matheson은 또한 Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam과 같은 많은 체인점에도 참여하고 있습니다.

영국의 대기업 자딘 매디슨은 한때 아시아 전역, 특히 중국에서 널리 알려진 이름이었습니다. 자딘 매더슨은 1832년에 영국 출신의 스코틀랜드인 윌리엄 자딘과 제임스 매더슨에 의해 광둥(지금의 광저우)에서 설립되었습니다.

자딘 매더슨은 1834년 동인도 회사의 독점을 종식시킨 것으로 유명합니다. 동인도 회사는 세계 역사상 가장 유명한 사적 무역 회사로, "한 손으로 하늘을 덮을 수 있는" 권력을 가진 제국으로, 17세기에서 19세기에 주로 인도와 아시아 지역에서 활동했습니다. 나중에, 자딘 매디슨은 아시아에서 가장 큰 영국 무역 회사가 되었습니다.

1844년, 자딘 매디슨은 새로운 영국 식민지인 홍콩(중국)에 본사를 설립한 후, 중국 해안을 따라 계속 확장했습니다.

Thaco Agri가 예상치 못한 이익을 보고, 억만장자 Tran Ba ​​​​Duong의 '농업 고난'이 더 이상 괴롭힘을 당하지 않을까? 억만장자 Tran Ba ​​​​Duong의 Thaco Agri가 2년간의 막대한 손실 끝에 예상치 못하게 이익을 냈습니다. 바우득이 HAGL을 구제한 이후, 이는 Truong Hai Group의 농업 부문에 전환점이 될 수 있습니다.