일본, M&A 활동 붐

일본은 2024년에 2,300억 달러 이상의 M&A 거래를 기록했습니다. 2025년에도 이러한 활동은 활발하게 이루어질 것으로 예상됩니다.

구체적으로 2024년 M&A 활동은 작년 동기 대비 44% 증가해 2,300억 달러를 돌파해 2018년 이후 가장 높은 성장률을 기록했습니다. M&A 활동의 이러한 활발한 추세는 풍부한 현금 보유액, 우수한 사업 실적을 보였지만 저평가된 많은 기업, 주주 권리를 놓고 싸우는 투자자들의 압박, 글로벌 경쟁사들로 인해 일본 기업들의 전략이 근본적으로 변화했기 때문입니다.

주요 거래는 다음과 같습니다. Seven & i Holdings Co.의 민영화. (7-Eleven 편의점 체인의 모회사) Alimentation Couche-Tard Inc.의 인수 제안에 대응하기 위해 570억 달러 규모의 기업 가치를 매각했습니다. (Circle K 체인점의 소유주) 또는 혼다와 닛산 자동차 간의 논의. 세계에서 3번째로 큰 자동차 제조업체를 만들었습니다.

일본 기업들은 글로벌 경쟁사와 투자자들의 관심에 직면해 더욱 적극적으로 나서고 있다 - 출처: Bloomberg

엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트와 밸류액트 캐피털 파트너스 같은 헤지펀드가 이런 변화에 핵심적인 역할을 했습니다. 그들은 강력한 수익을 내는 저평가된 기업을 타깃으로 하여 일본에서의 사업을 확대하고 있습니다. 이러한 기금은 일본 경제산업성의 지원을 받고 있으며, 도쿄 증권거래소와 같은 기관도 주주 수익률 개선을 위해 노력하고 있습니다.

블룸버그에 따르면, 일본에서는 2024년에 활동가 투자자들의 캠페인이 150건 가까이 기록되었으며, 이는 2023년 대비 50% 증가한 수치입니다. 로펌 모리 하마다의 파트너인 세키구치 케니치는 이러한 압박으로 인해 기업들은 비상장화나 국내 경쟁사와의 합병을 고려하게 되었다고 말했습니다. 그는 2025년 상반기에 수억 달러에서 수십억 달러 규모에 달하는 대규모 거래가 여러 건 이루어질 것으로 예상합니다.

투자 회사 EQT AB의 파트너인 테츠로 오니츠카는 경쟁사의 자회사가 되는 것보다 민영화가 점점 더 매력적인 옵션이 되고 있다고 말했습니다. 그는 일본은 아직 미국처럼 활발한 시장을 가질 수는 없지만, 이러한 인식의 변화가 기업에 더 많은 기회와 선택권을 가져다주고 있다고 말했습니다.

한편, 엔화 약세 등의 어려움에도 불구하고 일본 기업들은 주로 현금 보유액이 많아서 해외 인수에 적극적으로 나서고 있으며, 부분적으로는 전략적 자본 투자를 철회한 데 따른 것입니다.

로펌 데이비스 폴크 & 워드웰의 파트너인 켄 르브런은 내년에 수십억 달러 규모의 거래가 잇따를 것으로 예측합니다. 많은 일본 기업의 경우 상당한 사업적 영향을 얻으려면 대규모 거래를 해야 합니다.

출처: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html