중앙은행, 금값 하락 억제

중앙은행의 수요는 금 시장을 계속 지배하고 있으며, 채권 수익률 상승과 미국 달러의 지속적인 강세에도 불구하고 귀금속이 장기적으로 핵심적인 지지 수준을 유지하는 이유를 설명하는 주요 요인이 될 수 있습니다.

중국은 금 시장을 계속 지배하고 있습니다.

세계 금협의회(WGC)가 중앙은행의 금 매수에 대한 보고서를 발표했습니다. 이에 따라 중앙은행들은 8월에 77톤의 금을 매수했는데, 이는 7월에 매수한 양에 비해 38% 증가한 수치입니다.

WGC는 지난 3개월 동안 중앙은행이 219톤의 금을 매수했다고 밝혔습니다. 분석가들은 올해 중앙은행 수요가 건전할 것으로 전망했습니다.

WGC의 수석 분석가인 크리샨 고폴은 보고서에서 "최근 매수는 금이 4월과 5월에 보였던 순매도를 극복했음을 시사한다"고 말했습니다.

금 가격은 최근 급격히 하락하여 온스당 1,900달러 선을 "넘었고", 미국 달러는 매우 강하게 상승했습니다. 하지만 실제로 이 귀금속은 이러한 요소가 없다면 완전히 '전복'되었을 것입니다. 삽화

크리샨 고폴은 낙관적으로 "따라서 우리는 건강한 중앙은행 수요의 장기적 추세가 그대로 유지될 것으로 믿는다"고 말했다.

그러나 고폴은 수요가 여전히 강세를 보이고 있지만, 구매는 소수의 중앙은행에만 국한되어 있다고 지적했습니다. 중국은 8월에 29톤의 금을 매수하면서 여전히 시장을 지배하고 있습니다.

작년 11월 금 매수 열풍이 불기 시작한 이래 중국인민은행은 금 보유량을 217톤 늘려 총 2,165톤에 달했습니다. 이는 전체 외환 보유액의 4%에 불과합니다.

폴란드 국립은행도 8월에 18톤의 금을 매수한 이후 여전히 주요 매수자입니다. 고폴은 폴란드 국립은행이 올해 지금까지 88톤의 금을 매입했으며, 2021년에는 100톤이라는 목표를 달성하는 것을 목표로 하고 있다고 말했습니다.

고폴은 폴란드의 금 보유량이 현재 314톤으로 전체 외환 보유량의 11%를 차지한다고 언급했습니다.

WGC가 주의 깊게 지켜보고 있는 또 다른 중앙은행은 튀르키예로, 8월에 15톤의 금을 매수했습니다. 중앙은행은 4월과 5월의 대규모 매도 이후에도 계속해서 외환보유고를 재구축하고 있습니다.

다른 중앙은행 매수국으로는 금 보유량을 9톤으로 늘린 우즈베키스탄, 8월에 각각 2톤씩 매수한 인도 중앙은행, 체코 국립은행, 싱가포르 통화청, 그리고 1톤을 매수한 키르기스스탄 국립은행이 있습니다.

WGC에 따르면 지난달 주목할 만한 금 판매자는 없었습니다. 그러나 블룸버그의 보도에 따르면 고폴은 볼리비아 중앙은행이 17톤의 금 보유고를 "화폐화"했다는 보고를 조사하고 있다고 말했습니다.

"이것이 확인된다면, 이는 국가의 금 보유량(중량 기준)이 40% 감소하는 것을 의미합니다. 그러나 확인되기 전까지는 '화폐화'라는 용어의 사용에 대한 모호성이 여전히 존재합니다. 고폴은 "현재 볼리비아 중앙은행의 금 보유량에 대한 데이터는 4월 이후에는 제공되지 않으므로 더 많은 정보를 기다리고 있습니다."라고 말했습니다.

중앙은행, 금 가격 지지

WGC는 중앙은행의 금 수요가 2023년 대부분 동안 투자 수요가 부진했던 귀금속 시장을 지탱하는 핵심 기둥이라고 보고 있습니다.

분석가들은 채권 수익률 상승으로 인해 비수익 자산을 보유하는 기회 비용이 증가함에 따라 귀금속에 어려운 환경이 조성되었다고 지적합니다.

최근 몇 주 동안 10년 국채 수익률이 16년 만에 최고치로 치솟아 현재 4.7%를 넘어서면서 역풍이 극심하게 느껴졌습니다. 이번 주에 30년 국채 수익률이 2007년 이후 처음으로 5%로 상승하면서 금 가격은 온스당 1,900달러 아래로 떨어졌습니다.

세계 최대 규모의 금 지원 거래소 상장 상품(NYSE: GLD)에 대한 투자 수요도 투자자들이 시장에서 빠져나가면서 2019년 8월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

12월 금 선물은 현재 온스당 1,830달러의 주요 지지선을 테스트하고 있습니다. 분석가들은 이 선이 깨지면 가격이 온스당 1,800달러까지 떨어질 수 있다고 말한다.

금은 엄청난 매도 압력을 받고 있지만, 분석가들은 채권 수익률에 관해서는 금 가격이 상당히 회복력이 있다고 지적합니다. 최근 Kitco News와의 인터뷰에서 SIA Wealth Management의 수석 시장 전략가인 콜린 치에신스키는 현재 환경에서는 금 가격이 1,800달러 아래에 머물 것이라고 말했습니다.

그랜트 이자율 관찰자(Grant's Interest Rate Observer)의 분석가인 제임스 로버트슨은 중앙은행의 수요가 금 시장을 완전히 변화시켰다고 말했습니다. 그는 각국이 미국 달러에 의존하지 않고 다변화를 추구함에 따라 중앙은행이 계속해서 금을 매수할 것으로 예상한다고 덧붙였다.

그는 "금은 신흥시장의 중앙은행이 미국 달러로 인한 통화 혼란에서 벗어날 수 있는 유일한 방법"이라고 말했다.

원천: https://www.congluan.vn/ngan-hang-trung-uong-kiem-che-da-giam-cua-gia-vang-post267498.html