미-중 반도체 칩 놓고 줄다리기

chip - Ảnh 1. — TSMC가 제조한 반도체 칩이 4월 15일 타이베이에서 열린 Cybersec 2025 컨퍼런스 및 전시회에 전시되어 있다 - 사진: AFP

워싱턴이 중국에 대한 칩 수출 금지 조치를 계속 강화하는 목적은 인공지능(AI) 분야에서 선두를 차지하려는 베이징의 야망을 억제하는 것뿐만 아니라, 우위를 유지하기 위해 미국 기업의 이익을 희생하는 것도 받아들이는 것입니다.

엔비디아에 타격

미국-중국 무역 전쟁의 가장 큰 피해자 중 하나로 여겨지는 엔비디아 테크놀로지 코퍼레이션은 워싱턴 정부가 회사의 가장 중요한 시장 중 하나인 중국으로의 AI 칩 수출에 새로운 제한을 가한 후 1분기 재무 보고서에서 최대 55억 달러의 손실을 입을 수 있다고 4월 16일 밝혔습니다.

따라서, 엔비디아가 중국 시장을 위해 특별히 설계하고 이전의 수출 통제 명령을 준수한 H20 칩이 이 나라에서 계속 판매되려면 특별 허가가 필요합니다. 로이터 통신은 엔비디아가 새로운 규정이 "무기한" 적용될 것이라고 말했다고 보도했습니다.

위의 정보가 발표되자마자 엔비디아의 주가는 당일 거래 마감 시 7% 가까이 하락했고, 이로 인해 해당 회사의 시가총액은 1,480억 달러 이상 증발했습니다.

칩 주식 매도가 빠르게 확산되었습니다. 아시아에서는 삼성전자, SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들이 하룻밤 사이에 최대 3%까지 하락했습니다.

유럽에서는 네덜란드 반도체 대기업 ASML의 주가가 CEO 크리스토프 푸케가 "최근의 세무 발표로 거시경제 환경의 불확실성이 커졌고, 상황은 당분간 불안정할 것"이라고 경고한 후 이른 아침 거래에서 5% 하락했습니다.

ASML은 또한 1분기 주문량이 39억 4천만 유로에 불과했다고 밝혔습니다. 이는 투자자들의 예상보다 약 10억 유로 낮은 수치입니다.

웨드부시 증권의 글로벌 기술 연구 책임자인 댄 아이브스는 분석가 팀을 이끌고 보고서를 통해 엔비디아의 전체 규모를 고려하면 구체적인 재정적 영향은 그리 심각하지 않지만, 새로운 통제 조치는 중국 고객과의 관계를 유지하려는 회사의 노력을 심각하게 복잡하게 만드는 "전략적 타격"이라고 밝혔습니다.

분석가들은 4월 15일에 발표한 보고서에서 "새로운 정보에 따르면 트럼프 행정부는 AI 혁명을 선도하는 단 하나의 회사, 단 하나의 칩이 있는데, 그것이 바로 엔비디아라는 것을 깨달은 듯하며, 엔비디아가 중국에 제품을 판매하는 데 상당한 어려움에 직면하고 있는 것으로 보인다"고 기술했습니다.

러닝 포인트 캐피털의 최고투자책임자(CIO)인 마이클 애슐리 슐먼은 H2O 칩 수출을 제한하기로 한 결정은 기술 및 반도체 부문에 닥친 지정학적 불확실성이 커지고 있음을 반영하는 것이라고 동의했습니다.

그는 "특히 트럼프식 정책 전환에 따라 이러한 불확실성은 기업과 투자 시장에 불안감을 안겨줍니다. 4월 16일 아침 엔비디아 주가가 급락하고 칩 주식에 대한 광범위한 압박이 이를 여실히 보여주었습니다."라고 말했습니다.

TSMC는 예외다

반도체 산업이 지정학적 불확실성과 보호무역주의로 인해 역풍에 직면하고 있는 가운데, TSMC는 주목할 만한 예외로 보입니다.

4월 16일에 발표된 재무 보고서에 따르면, 대만의 칩 대기업은 2025년 1분기에 3,615억 6천만 대만 달러(약 111억 미국 달러)의 순이익을 달성했는데, 이는 작년 같은 기간에 비해 60.3%라는 놀라운 성장률입니다.

TSMC는 현재 Apple, AMD, Nvidia 등 대기업의 주요 제조 파트너입니다. 즉, Nvidia가 판매 차단을 우려하는 반면, TSMC는 여전히 미국 기업이나 제3자의 주문을 받아 Nvidia용 칩을 제조하고 있습니다.

TSMC는 미국 기업이 아니며 중국의 블랙리스트에도 등록되지 않은 "중립" 지위를 가지고 있어 기술 전쟁의 양쪽에 모두 기여할 수 있습니다.

물론, 그런 입장은 자연스럽게 생기는 것이 아닙니다. 뉴욕 타임스에 따르면 TSMC는 글로벌 칩 공급망의 핵심입니다. 이 생태계는 40년 이상에 걸쳐 수천억 달러의 투자와 수천 명의 고도로 숙련된 엔지니어, 그리고 모든 대륙에 걸친 파트너 네트워크를 통해 구축되었습니다.

이러한 국경 간 협력 모델에서 미국 기업은 칩 설계를 담당하고, TSMC는 제조를 담당하며, 일본은 실리콘 웨이퍼를 제공하고, 네덜란드는 포토리소그래피 장비를 제공하고, 중국과 말레이시아는 테스트와 조립을 담당합니다. 각 링크는 단단히 연결되어 있어 쉽게 교체할 수 없습니다.

칩 소재 컨설팅 회사인 테크셋(Techcet)의 전무이사인 리타 숀로이는 칩 공급망을 여러 겹의 미로에 비유합니다. 즉, 한 국가에서는 소재를 정제하고, 다른 국가에서는 혼합하고, 세 번째 국가에서는 제조할 수 있다는 것입니다.

이처럼 고도로 얽혀 있고 상호 의존적인 관계 속에서 관세를 부과하거나 수출 금지 조치를 취할 때마다 비용이 상승하고, 공급이 중단되며, 스마트폰과 노트북부터 AI 서버까지 소비자 제품의 가격이 급등할 위험이 있습니다.

따라서 미국과 중국 모두 칩 생산의 국산화 전략을 추진하고 있지만, 그 과정이 쉽지는 않습니다. 엔지니어링 인력, 제조 관리 문화, 글로벌 공급망 조정 역량을 재구축하는 일은 하룻밤 사이에 이루어질 수 없습니다.

중국의 경우, 이 문제는 훨씬 더 복잡합니다. 왜냐하면 중국은 여전히 서구 기술에 크게 의존하고 있기 때문입니다. 단기적으로, 베이징이 대만산 칩 수입에 대한 관세 면제를 결정한 것은 AI, 클라우드 컴퓨팅, 방위 등 전략적 분야에 필요한 기술 흐름을 유지하면서 준비할 시간을 벌 수 있는 방법이 될 수 있습니다.

미국이 금지 조치를 계속 강화한다면 엔비디아와 같은 회사는 가장 큰 성장 시장 중 하나를 잃을 수 있습니다. 하지만 통제가 느슨해지면 기술이 지정학적 경쟁자의 손에 넘어갈 위험을 무시할 수 없습니다.

이런 줄다리기 때문에 반도체는 현재 미중 관계에서 가장 복잡한 문제 중 하나로 떠올랐으며, 모든 정책 결정은 전 세계에 영향을 미칩니다.

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하다오

출처: https://tuoitre.vn/my-trung-giang-co-ve-chip-ban-dan-20250419063932389.htm