은행주 폭등
1월 4일 거래 세션에서 주식 시장은 은행주와 정부의 경제 성장 촉진 노력의 혜택을 보는 일부 그룹으로의 돌파구와 현금 흐름 덕분에 10억 달러 한계를 돌파하는 유동성으로 활기를 띠었습니다.
은행 주식은 대부분 코드의 가격이 상승하면서 두드러졌는데, 일부 코드는 폭발적으로 상승하여 때로는 상한가에 도달하기도 했습니다. 여기에는 Vietinbank의 CTG 주식이나 Military Bank MBBank의 MBB 주식이 포함됩니다.
거래 중 MBB는 1월 4일 거래 세션을 주당 20,100동으로 마감하기 전까지 7% 상승해 주당 20,450동을 기록했습니다. 이전에도 MBB는 4회 연속으로 상승장을 기록했습니다. 지난 10회 세션 동안 MBB에서는 증가 세션이 8회, 정체 세션이 1회, 약간 감소 세션이 1회 있었습니다.
MBBank는 최근 몇 년 동안 큰 진전을 이룬 은행으로 알려져 있으며, 소비자 신용 덕분에 이익이 크게 성장했습니다.
VNDirect에 따르면, 2023년 MBBank는 업계 전체 계획(14%)보다 훨씬 높은 풍부한 신용 성장 한도(25% 이상) 덕분에 강력한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 취약한 신용기관의 구조조정에 참여하는 은행으로, 재생에너지나 유통 등 성장 잠재력이 높은 분야에 강점이 있습니다.
Vietinbank(CTG) 주가도 강세를 보이며 한때 주당 29,500동의 상한가를 기록한 뒤 1월 4일 주당 28,600동으로 마감했습니다.
또한 Vietcombank의 VCB 주가도 1,400동 급등해 주당 85,900동이 되었습니다. 억만장자 호 흥 안의 테크콤뱅크(TCB)가 500동 상승해 주당 33,100동이 되었습니다.
실제로 은행주는 긍정적인 신호를 보이기 시작했으며, 부실채권과 신용성장 병목 현상으로 인한 압박으로 장기간 '침체'를 겪은 후 작년 마지막 세션(2023년 12월 29일) 이후 시장을 이끄는 주요 원동력이 되었습니다. 억만장자 응우옌 티 푸옹 타오가 회장으로 있는 HDBank(HDB) 주가는 12월 29일에 4.9% 이상 급등하여 HDB 주가가 2023년 최고가를 기록했습니다. HDBank의 유동성도 1,240만 단위 이상에 도달하여 이전 10개 세션의 평균 매칭 거래량보다 20배 높았습니다.
1월 4일 거래에서는 베트남국립은행(SBV)의 신용 정책에 대한 뜨거운 정보 덕분에 은행주가 급등했습니다.
이익이 터질 때까지 기다리다
12월 31일, 베트남 국가은행은 2024년 신용 성장 계획을 담은 문서를 신용 기관에 보냈으며, 2024년 신용 성장 목표를 15%로 설정했고, 연초부터 모든 신용 여유를 은행에 넘겼습니다.
국가은행은 15%에 국한되지 않고, 2024년 신용성장 목표도 조정하고, 각 은행의 신용성장 목표도 조정해, 신용기관이 경제에 충분하고 시기적절한 신용자본을 공급할 수 있는 여건을 조성할 것입니다.
2023년 말에 신용이 크게 성장하여 연간 증가율이 13.5%에 달할 것이라는 정보가 있었는데, 이는 목표치인 14%보다 크게 낮지 않은 수치이며, 이는 투자자 심리에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
현재 예금 금리는 매우 낮은 반면, 대출 금리도 빠르게 낮아지고 있습니다. 이는 특히 부동산 부문에서 신용이 급속히 늘어나는 데 도움이 될 것으로 예상되는 요소입니다. 낮은 이자율은 주택 구매를 촉진할 것이다.
투자 컨설팅 및 자산 관리 부문 FIDT의 창립자인 증권 전문가 후인 민 투안은 신용 증가 관련 데이터와 중앙은행이 올해 초부터 신용 한도를 할당하기로 한 조치는 정부가 경제 성장 지원 목표에 집중하겠다는 의지를 분명히 보여주며 2024년에는 더 과감할 것이라고 말했습니다.
따라서 2023년 13.5% 증가는 정부가 특히 연말 몇 주 동안 신용 증가에 매우 강력한 움직임을 보였다는 것을 보여줍니다. 이 수치는 대부분 정당이 예상했던 약 12.x%를 넘어선 수치입니다.
투안 씨에 따르면, 좀 더 자세히 분석해보면, 12월 한 달 동안만 신용이 4.35%나 증가했는데(1년 전체 증가율의 약 1/3에 해당), 이는 지난 10년 동안 12월 신용 증가율 중 가장 높은 수준입니다. 2023년 4분기에 통화 및 재정 자극책을 모두 확대하기로 한 조치는 2024년 경기 회복의 길을 여는 것으로 여겨지며, 새해 하반기에는 더욱 분명하게 회복될 것으로 보입니다.
KB증권 거시경제부문장인 Tran Duc Anh 씨는 많은 도전과 어려움에 직면해 있음에도 불구하고 2024년 은행업계 전망은 긍정적인 측면이 많을 것으로 평가했습니다.
이에 따라 2024년에도 낮은 금리가 지속될 것으로 예상되며, 이로 인해 신용을 촉진하고 은행의 자본 비용을 개선하는 데에 탄력이 생길 것입니다. 낮은 이자율은 생산에 대한 신용 수요를 증가시키고, 효과적인 정부 지원 정책으로 인해 국내 소비 수요도 증가할 것입니다. 게다가 부동산 부문의 법적 문제도 계속해서 해결되고 있어 이 시장은 곧 경기 침체를 극복할 수 있을 것으로 기대됩니다.
MBS증권은 자본비용 감소로 인해 이익 성장도 긍정적일 것으로 보고 있습니다. 현재 업계의 예금 금리는 코로나19 팬데믹 기간 중 최저 수준보다 낮으며, 국유상업은행과 주식회사 상업은행의 12개월 평균 기간은 각각 4.9%와 5.1%입니다. 낮은 이자율은 적어도 6~9개월 동안 지속될 가능성이 높으며, 이를 통해 은행의 순이자마진(NIM)을 높이는 데 도움이 될 것입니다.
반면, 키엔티엣 증권(CSI) 리서치센터장인 루 치 칸 씨는 보다 신중한 평가를 내렸습니다. 강 씨는 1월 4일 거래 종료 시점에 은행주에 대한 이익 실현 압력이 급격히 증가했다고 말했습니다.
강씨에 따르면 부실채권 비율이 높으면 은행 이익 성장률이 높지 않을 수 있다고 합니다. 2024년에는 이익의 상당 부분이 충당될 가능성이 높습니다. 전반적으로 은행업 전망은 평균적이며, 투자 이자율이 저축 이자율보다 높습니다. 그러나 이는 가장 큰 자본화 흐름이며, 이익은 주식 시장에서 가장 큰 비중을 차지합니다.
MBS증권 역시 2024년 충당금에 대한 압력이 상당할 것으로 보고 있지만, 은행 간에는 뚜렷한 차이가 있다. 2023년에 충당금을 크게 늘린 은행은 2024년에 높은 이익 증가에 유리합니다.
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