올해 1분기에 가장 좋은 투자 채널은 금, 부동산, 주식?

많은 투자 채널이 1분기가 지난 후 좋은 성과를 보였습니다.

노란색

1분기말 기준, SJC 금괴 가격은 대기업 기준으로 9,950만~1억 180만 VND/냥(매수-매도)으로 책정되었으며, 이는 현재까지 이 품목에 대한 최고가이기도 합니다. 매수가와 매도가의 차이는 200만 VND/냥입니다.

1분기 말 기준 일반 금반지 가격은 대기업 기준으로 9,900~1억 120만 VND/태엘(매수-매도)로 책정됐다.

올해 초부터 3개월 만에 금반지의 가격은 23% 이상 상승했고, 금괴의 가격도 20% 상승해 시중의 대부분 투자 채널을 앞지르고 있습니다.

그리고 2024년 초부터 계산하면 귀금속의 가격이 눈에 띄게 상승할 것으로 보입니다. 금반지는 1냥당 6,300만 동에서 60% 이상 상승했고, 금괴도 35% 이상 가격이 올랐습니다.

국내 귀금속 가격은 국제 시장 동향에 따라 상승했습니다. 세계 금은 3월에 약 8%, 올해 1분기에는 18% 상승했습니다.

전문가들에 따르면, 대형 투자 펀드의 구매력 지원과 환율, 통화 정책, 지정학적 긴장 등 글로벌 요인으로 인해 올해 초부터 세계 금 가격이 상승했습니다. 금은 오랫동안 불확실한 시기에 "안전한 피난처"로 여겨져 왔습니다. 특히 통화 정책과 정치적 긴장과 같은 요소가 세계 경제에 큰 영향을 미칠 때 더욱 그렇습니다.

무역 관세에 대한 우려, 특히 도널드 트럼프 미국 대통령이 최근 여러 국가에 관세를 부과하기로 한 결정은 세계 무역 전쟁에 대한 두려움을 증폭시켰습니다. 이는 통화 시장을 혼란에 빠뜨렸을 뿐만 아니라 많은 사람들이 미국에서 인플레이션이 상승할 것을 우려하게 만들었습니다.

도널드 트럼프 대통령은 관세를 예산을 늘리고, 약속된 감세를 상쇄하고, 어려움을 겪고 있는 미국 산업을 활성화하는 도구로 보고 있습니다.

또한, 중앙은행의 통화정책 결정 역시 금 가격 추세에 큰 영향을 미칩니다. 세계 중앙은행의 이자율이 낮아지면 금을 보유하는 기회비용이 줄어듭니다. 금은 이자를 지불하지 않기 때문입니다. 이로 인해 낮은 이자율 상황에서 금은 더 매력적인 선택이 되었습니다.

세계금협회(World Gold Council)의 자료에 따르면, 장외거래를 포함한 전 세계 금 수요는 2024년에 1% 증가해 역대 최고치를 기록했습니다. 특히, 중앙은행은 올해 4분기에 금 매수를 늘렸는데, 이는 세계적 불확실성 속에서 안전 자산으로서 금에 대한 수요가 지속적으로 증가했음을 반영한 것입니다.

금값 상승 시나리오는 처음 있는 일이 아니며 과거에도 발생한 적이 있습니다. 2008년 금융 위기 당시 귀금속 가격은 연초 온스당 800달러에서 2011년 온스당 1,900달러 이상으로 급등했습니다. 마찬가지로, 2020년 코로나19 팬데믹이 발발했을 때 안전 자산으로의 자금 유입으로 금 가격도 온스당 2,070달러에 육박하며 최고치를 기록했습니다.

최근 국내 금 시장은 큰 폭의 변동을 보이고 있다(사진: 티엔 투안).

호치민시 경제 대학교 강사인 응우옌 후 후안(Nguyen Huu Huan) 박사는 기존 변수를 고려한 투자 전망을 살펴보면, 금 투자 채널의 경우 계절적 요인보다는 지정학적, 세계 경제 불안정성에 따라 가격이 더 크게 변동한다고 언급했습니다. 계절적 요인은 금 가격이 안정적이고 세계 경제 상황이 비교적 "침착"할 때만 발생합니다. 무역 전쟁이 격화되면 비수기에도 금 가격은 계속 오르고 있습니다.

환 씨는 금값이 너무 크게 상승했기 때문에 조정 가능성이 매우 크다고 말했습니다. 하지만 금은 새로운 가격 수준을 확립했고 7,000~8,000만 VND/태엘 수준으로 떨어질 가능성은 낮습니다.

"가격이 상승할 때가 아니라 하락할 때만 매수해야 합니다. 시장 상황을 쫓지 마세요. 위험이 매우 높습니다. 지금 매수하지 마세요. 강한 조정 국면을 기다려야 합니다. 매수하는 것이 더 안전할 것입니다. 차익 실현 매도자에게는 이 시기가 포트폴리오의 일부를 매도하고 가격 하락을 기다려 더 낮은 가격에 매수할 기회이기도 합니다."라고 후안 씨는 제안했습니다.

전문가에 따르면 금은 안전한 투자 채널이지만, 현재처럼 금 가격이 1억 100만 VND/태엘을 넘을 때는 안전한 채널이 아닙니다.

하지만 장기적으로 금을 매수하면 안전하지만 수익률은 낮습니다. 지난 20년 동안, 가격이 크게 상승한 기간에도 수익률은 8%에 불과했습니다. 이는 주식과 부동산에 투자하는 것보다 낮고, 저축 예금보다 높을 뿐입니다.

재고

1분기 말, 호치민시 증권거래소(HoSE)를 대표하는 지수인 VN-Index는 1,306.86포인트로 마감했습니다. 따라서 올해 초 이래 주가 지수는 3% 상승했습니다. 2024년에는 이 지수가 12% 증가할 것으로 예상됩니다.

일반적인 주가 지수나 VN30-Index와 같은 보다 구체적인 지수를 비교해 보면, 투자자들은 금 투자 채널이 여전히 더 나은 성장률을 기록한다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 그러나 이러한 지수는 전체 시장을 대표할 뿐입니다. 올해 1분기에도 많은 주식이 좋은 성장 실적을 기록했습니다.

HoSE의 일부 주식 코드는 GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND 등 3개월 후 약 20%의 누적을 기록했습니다.

한 증권사의 분석가는 주식 투자는 "환자에게 주어지는 기회"라고 말했다. 이 사람은 몇 년 후 결과를 기다릴 의향이 있다면 자산의 50~60%를 주식에 투자하는 것을 권장합니다. "서핑을 하고 싶어하는 사람들에게는 기회가 많지 않아요."라고 그는 말했다.

주식 투자는 인내심이 강한 사람들에게 기회로 여겨진다(사진: 하이롱).

저금

은행 저축은 위험 감수성이 낮은 투자자에게 좋은 선택입니다.

올해 첫 두 달 동안 은행의 예금 금리는 지속적으로 상승했습니다. 많은 은행은 연 6%의 이자를 지급합니다.

그러나 지난달 Dan Tri 기자 의 통계 에 따르면 25개 은행이 동시에 이자율을 반전하고 인하했습니다. 이러한 조치는 총리가 최근 예금 금리를 인상한 은행에 대한 '집중' 검사와 점검을 지시한 이후에 이루어졌습니다. 정부 지도자들은 또한 위반 사항과 지침을 제대로 이행하지 못한 경우에 대한 엄격한 처리를 요청했습니다. 특히, 국립은행 총재는 신용증가 한도 및 면허취소 등에 대한 관리수단의 활용 여부를 규정에 따라 검토하고 결정해야 합니다.

현재 은행의 12개월 평균 이자율은 연 5~5.7%에 불과합니다. 6%의 이자를 지급하는 은행은 몇 안 됩니다.

다른 채널과 비교했을 때, 은행 저축의 수익성은 그다지 뛰어나지 않습니다. 하지만 장점은 보내는 사람이 위험에 대해 걱정할 필요가 없고, 돈은 항상 안전하게 보관된다는 것입니다.

저축 이자율이 낮습니다(사진: Manh Quan).

경제학자 딘 트롱 틴은 일련의 은행들이 이자율을 인하한 것은 경제를 뒷받침하는 중요한 신호라고 평가했습니다. 낮은 이자율은 차입 비용을 낮추는 것을 의미하며, 이는 기업의 재정적 부담을 줄이는 데 도움이 되고 생산과 사업을 확장하는 데 유리한 환경을 조성합니다.

앞서 증권사들의 전망에 따르면 올해는 금리 동원 가능성이 안정적으로 유지될 것으로 전망됐다. 그 이유는 국가은행이 신용을 촉진하려는 노력을 지지하고, 국내외 시장 동향을 면밀히 주시하고, 유동성을 지원하며, 단위가 경제에 신용을 제공할 수 있는 여건을 조성하려는 방침을 고수하고 있기 때문입니다.

부동산

부동산은 다른 투자 채널과 달리 수익성을 비교할 수 있는 대표적인 지표가 없습니다. 하지만 2025년 1분기에는 부동산 시장에서 '핫'한 개발 호재가 많이 나올 것으로 예상된다. 시장조사기관의 통계에 따르면, 올해 첫 두 달 동안 하노이 교외의 토지 매매가는 지역에 따라 30%에서 80%까지 상승했습니다. 예를 들어, 꾸옥오아이는 74%의 상승률을 기록했습니다.

이는 교외지역의 토지가격이 1년 후에도 여전히 좋은 상승추세를 보이고 있음을 보여줍니다. 하지만 토지에 대한 관심은 그에 따라 증가하지 않고, 오히려 정체되거나 소폭 감소하는 조짐을 보이고 있는데, 이는 작년에 비해 거래 건수가 급격하게 변동하지 않았기 때문으로 분석된다.

Batdongsan.com.vn의 부총괄 이사인 응우옌 꾸옥 아인(Nguyen Quoc Anh) 씨는 최근 몇 년 동안 하노이 교외의 토지 가격이 지속적으로 상승하여 많은 투자자와 구매자가 결정을 내리기 전에 시장을 기다리고 관찰하고 있다고 언급했습니다. 게다가 최근에는 일부 지방을 합병한다는 계획이 알려지면서, 투자자들은 예전처럼 수도권 근처 땅에 집중하기보다는 지방 지역에서 투자 기회를 찾는 경향이 있습니다.

사실, 올해 초부터 대부분의 분석가들은 부동산 시장이 '동결' 기간을 거친 후 반전점을 통과해 올해부터 새로운 성장 주기를 맞이했다고 언급했습니다.

부동산은 올해부터 새로운 성장 주기를 맞이합니다(사진: 황지암).

이러한 견해는 2024년 8월부터 2024년 토지법, 2023년 주택법, 2023년 부동산사업법 등 부동산 관련 법률 3개가 시행되면서 제시되었습니다. 이러한 법적 추진력으로 신규 공급이 촉진되었고, 주거 및 투자 목적의 주택 구매자 심리가 개선되었으며, 주택담보대출 금리가 합리적인 수준으로 유지되었습니다. 구조조정과 정화 기간이 지난 후에도 투자자들이 돌아왔다.

응우옌 꾸옥 아인 씨는 2024년 4분기부터 2025년 2분기까지가 시장이 통합 단계에 진입하는 기간이라고 말했습니다. 투자자들은 부동산 산업의 개발 전망에 점점 더 확신을 갖게 되었습니다.

아파트 부문은 이제 개인 주택과 타운하우스에 중심적 위치를 내줄 것입니다. 이 기간이 지나면 시장은 2025년 2분기부터 2025년 4분기까지 호황기를 맞이할 것으로 예상됩니다. 이 시점의 투자자들은 과거 시장이 침체되었을 때처럼 판매 가격이나 법적 요인에 지나치게 중점을 두지 않을 것입니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm