기업의 재정적 제약을 줄이면 장기 투자가 붐을 일으킬 수 있습니다.

기업들은 여전히 ​​투자를 위해 내부 자금 조달에 의존하고 있으며, 중소기업이 자금 조달에 접근할 수 있는 여건을 개선해야 합니다.

준교수, Dr. Tran Hung Son - Institute for Banking Technology Development Research (University of Economics and Law) 소장이 지속 가능한 성장을 위한 은행 신용에 관한 논문을 컨퍼런스에서 발표 - 사진: QUANG DINH

2월 28일 오전, 투오이트레 신문이 주최한 워크숍 '경제성장 촉진을 위한 자본의 효과적 활용'에서, 경제법학대학 은행기술개발연구소 소장인 트란 훙 손 박사(부교수)가 이렇게 발언했다.

베트남의 신용 규모가 전환점에 도달했습니다.

"지난 20년 동안 베트남의 경제 성장은 민간 부문 신용을 포함한 은행 신용의 성장을 동반했습니다." 경제 및 법학 대학 은행 기술 개발 연구소 소장인 Tran Hung Son 준교수 박사가 말했습니다.

구체적으로 지난 10년간 평균 신용 성장률은 14%가 넘으며, 이는 GDP 성장률보다 2.4배 높습니다. 베트남의 신용/GDP 비율은 작년에 136%를 넘어섰으며, 이는 ASEAN-5 국가 및 동일 수준의 개발을 이룬 국가들보다 높습니다.

베트남의 신용/GDP 비율은 ASEAN-5 국가 및 동일 수준의 개발 도상국보다 높습니다.

하지만 국제결제은행(BIS, 2024)의 아시아 신흥경제권 조사에 따르면, 신용/GDP 비율이 130% 한계를 넘으면 신용이 성장을 제한하게 됩니다.

한편, 베트남의 지난 20년 간 평균 경제 성장률은 최고 수준에 도달했고, 신용/GDP 비율은 거의 100%에 달했으며, 신용/GDP 비율이 이 한계를 초과하면 감소하는 경향을 보였습니다.

"베트남의 신용 규모는 중요한 시점에 있습니다." Tran Hung Son 부교수 박사가 강조했습니다.

재정적 제약으로 인해 사업이 비효율적이다

기업이 하위 수준에서 상위 수준으로 옮겨가는 재정적 제약의 맥락에서, Son 준교수 박사는 다음과 같이 말했습니다. 평균적으로 ROA 비율(자산에 대한 순이익, 자산 1동당 이익 창출 능력을 측정)은 약 2% 감소했고, 수익/투자 비율은 33동 감소했습니다.

기업의 재정적 제약이 클수록 차입 비용이 높아진다는 것을 알 수 있습니다. 구체적으로 그룹 전체에서 평균 증가율은 3%입니다.

"기업의 재정적 제약이 줄어들면 장기 투자가 붐을 일으켜 베트남의 경제 성장이 증가할 것으로 예상할 수 있습니다." Tran Hung Son 준교수가 공유했습니다.

'기업의 재정적 제약이 줄어들면 장기 투자가 붐을 일으켜 베트남 경제 성장이 증가할 것으로 기대된다' - 사진: QUANG DINH

하지만 실제로는 은행 신용 규모가 지속적 증가의 한계점에 접근하고 있어 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 손 씨는 지적했다.

기업의 장기적 자금 조달원을 제한하는 미개발 자본 시장은 말할 것도 없다. 기업들은 여전히 ​​투자를 위해 내부 자금 조달에 의존하고 있으며, 중소기업이 자금 조달에 접근할 수 있는 여건을 개선해야 합니다.

"현재 자금 접근성은 성장에 대한 강력한 제약이 아닙니다. 하지만 경제가 고성장 단계에 접어들면 핵심 제약이 될 가능성이 매우 높습니다."라고 손 씨는 말했습니다.

신용 추세 2025 및 향후 기간

전문가들은 2025년 신용 추세에 대해 가공 및 제조 산업, 해산물, 서비스, 첨단 기술 응용 분야 등에 초점을 맞추고 있다고 말합니다. 이와 대조적으로 부동산 및 건설 부문에는 신용 제한이 있습니다.

베트남의 제조 및 가공 산업에 기반한 성장 모델은 어느 정도 성공을 거두었습니다. 그러나 제조품 거래는 침체되는 반면, 2025~2045년 기간 동안 국경 간 서비스 거래(특히 디지털 서비스)는 증가할 것입니다. 그러므로 높은 부가가치를 가져다주는 서비스와 가공상품에 집중하는 것이 필요하다.

앞으로의 신용 정책은 정보 및 통신 기술, 전문직 활동, 가공 부문을 위한 과학 및 기술 투입 등 글로벌 혁신을 이룬 서비스 산업에 초점을 맞춰야 하며, 이를 통해 산업과 경제의 생산성을 높여야 합니다.

기업의 자본 접근성 개선을 위한 노력

해산물 가공 회사에서 일하는 근로자들 - 사진: THE KIET

단기 신용의 효과를 높이기 위한 정책 제안에 대해 손 부교수는 기업, 특히 중소기업의 자본 접근성을 개선하는 것이 필요하다고 말했습니다.

새로운 디지털 기술을 응용한 신용정보센터를 설립하고 개발합니다. 디지털 대출 플랫폼을 개발하세요. 금융기술 샌드박스를 신속히 시행합니다.

동시에 은행 대출로 인한 성장 모멘텀을 공공 지출, 특히 건강, 교육, 주택 등과 같은 사회 보장에 대한 공공 지출과 결합합니다. 그 중 주택에 대한 공공 지출은 성장을 촉진하는 데 큰 재정적 승수 효과를 갖습니다.

사회주택에 대한 좋은 신용 정책을 시행하는 것은 경제 성장의 원동력이 될 것입니다. 베트남처럼 저축률이 높은 경제에서는 소비를 촉진하고 성장을 높입니다.

장기적으로 성장을 위한 새로운 재정적 인센티브를 창출하기 위해 시장 기반 금융 시스템(부채 및 주식 시장)을 개발합니다. 자본시장 발전 과정에서는 제도적 질의 향상이 요구되는 경우가 많다는 점을 명심하자.

출처: https://tuoitre.vn/giam-tinh-trang-han-che-tai-chinh-cho-doanh-nghiep-co-the-bung-no-dau-tu-dai-han-20250227205122627.htm