기업의 재정적 제약을 줄이면 장기 투자가 붐을 일으킬 수 있습니다.

기업들은 여전히 ​​투자를 위해 내부 자금 조달에 의존하고 있으며, 중소기업의 자금 조달 접근성을 개선해야 합니다.

경제 및 법학 대학 은행 기술 개발 연구소 소장인 Tran Hung Son 박사(부교수)가 지속 가능한 성장을 위한 은행 신용에 관한 논문을 컨퍼런스에서 발표했습니다. 사진: QUANG DINH

2월 28일 오전, 투오이트레 신문이 주최한 '경제성장 촉진을 위한 자본의 효과적 활용' 워크숍에서, 경제법학대학 은행기술개발연구소 소장인 트란 훙 손 박사(부교수)가 이렇게 말했습니다.

베트남의 신용 규모가 전환점에 도달했습니다.

경제법대 은행기술개발연구소 소장인 쩐 훙 손(Tran Hung Son) 부교수는 "지난 20년간 베트남의 경제 성장은 민간 부문 신용을 포함한 은행 신용의 성장을 동반했습니다."라고 말했습니다.

구체적으로 지난 10년간 평균 신용 성장률은 14%가 넘으며, 이는 GDP 성장률보다 2.4배 높습니다. 베트남의 신용/GDP 비율은 작년에 136%를 넘어섰으며, 이는 ASEAN-5 국가 및 동일 수준의 개발도를 가진 국가들보다 높습니다.

베트남의 신용/GDP 비율은 ASEAN-5 국가 및 동일 수준의 개발 국가보다 높습니다.

하지만 국제결제은행(BIS, 2024)이 아시아 신흥경제국을 대상으로 실시한 조사에 따르면, 신용/GDP 비율이 130%를 넘으면 신용이 성장을 제한하게 됩니다.

한편, 베트남의 지난 20년간 평균 경제 성장률은 최고 수준에 도달했고, 신용/GDP 비율은 거의 100%에 달했으며, 신용/GDP 비율이 이 한계를 넘어서면 감소하는 경향을 보였습니다.

"베트남의 신용 규모는 중요한 시점에 있습니다."라고 Tran Hung Son 부교수 박사는 강조했습니다.

재정적 제약으로 인해 사업이 비효율적이다

기업이 하위 계층에서 상위 계층으로 옮겨갈 때 재정적 제약이 발생한다는 맥락에서, 손 준교수 박사는 다음과 같이 말했습니다. 평균적으로 ROA 비율(자산에 대한 순이익, 자산 1동당 수익을 창출할 수 있는 능력을 측정)은 약 2% 감소했고, 수익/투자 비율은 33동 감소했습니다.

기업의 재정적 제약이 클수록 차입 비용이 높아진다는 것을 알 수 있습니다. 구체적으로, 그룹 전체에서 평균 증가율은 3%입니다.

"기업의 재정적 제약이 줄어들면 장기 투자가 붐을 이루고 베트남의 경제 성장이 촉진될 것으로 예상됩니다."라고 Tran Hung Son 부교수는 말했습니다.

'기업의 재정적 제약이 줄어들면 장기 투자가 붐을 일으켜 베트남 경제 성장이 촉진될 것으로 기대합니다.' - 사진: QUANG DINH

하지만 실제로는 은행 신용 규모가 계속 증가할 수 있는 한계점에 접근하고 있어 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 손 씨는 지적했다.

기업의 장기 자금 조달원을 제한하는 미개발 자본 시장은 말할 것도 없습니다. 기업들은 여전히 ​​투자를 위해 내부 자금 조달에 의존하고 있으며, 중소기업의 자금 조달 접근성을 개선해야 합니다.

손 씨는 "현재로선 금융 접근성이 성장에 큰 제약 요인은 아니다. 하지만 경제가 고성장 국면에 접어들면 금융 접근성이 핵심 제약 요인이 될 가능성이 매우 높다"고 말했다.

2025년 신용 동향 및 향후 기간

전문가들은 2025년 신용 추세에 대해 가공 및 제조 산업, 해산물, 서비스, 첨단 기술 응용 분야에 중점을 두고 있다고 말합니다. 이와 대조적으로 부동산 및 건설 부문에서는 신용 제한이 있습니다.

베트남의 제조 및 가공 산업에 기반한 성장 모델은 어느 정도 성공을 거두었습니다. 그러나 제조품 거래는 정체되는 반면, 서비스(특히 디지털 서비스)의 국경 간 거래는 2025~2045년 기간에 증가할 것입니다. 그러므로 높은 부가가치를 창출하는 서비스와 가공상품에 집중하는 것이 필요하다.

앞으로의 신용정책은 정보통신기술, 전문활동, 가공부문에 대한 과학 기술 투입 등 글로벌 혁신을 수반하는 서비스산업에 초점을 맞춰야 하며, 이를 통해 산업과 경제의 생산성을 높여야 합니다.

기업의 자본 접근성 개선을 위한 노력

해산물 가공 회사에서 일하는 근로자들 - 사진: THE KIET

단기 신용의 효과성을 높이기 위한 정책 제안과 관련하여 손 부교수는 기업, 특히 중소기업의 자본 접근성을 개선하는 것이 필요하다고 말했습니다.

새로운 디지털 기술을 적용한 신용정보센터를 설립하고 개발함으로써. 디지털 대출 플랫폼을 개발하세요. 금융기술 샌드박스를 신속하게 시행합니다.

동시에 은행 대출을 통한 성장 모멘텀을 공공 지출, 특히 건강, 교육, 주택 등 사회 보장에 대한 공공 지출과 결합해야 합니다. 그 중 주택에 대한 공공 지출은 성장을 촉진하는 데 큰 재정적 승수 효과를 갖습니다.

사회주택에 대한 좋은 신용 정책을 시행하는 것은 경제 성장의 원동력이 될 것입니다. 베트남과 같이 저축률이 높은 경제에서는 소비를 촉진하고 성장을 높입니다.

장기적으로 성장을 위한 새로운 재정적 인센티브를 창출하기 위해 시장 기반 금융 시스템(부채 및 주식 시장)을 개발합니다. 자본시장의 발전 과정에서는 제도적 질의 향상이 요구되는 경우가 많다는 점에 유의하시기 바랍니다.

출처: https://tuoitre.vn/giam-tinh-trang-han-che-tai-chinh-cho-doanh-nghiep-co-the-bung-no-dau-tu-dai-han-20250227205122627.htm