사람들의 죽은 자본을 경제로 흘러들게 하는 골드 거래소 솔루션

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2023년 12월 28일, 라오동 신문이 금 시장의 단점을 반영한 일련의 기사를 게재한 후, 팜 민 찐 총리는 베트남 국가은행 총재에게 공식 공문 제1426/CD-TTg호에 서명했습니다. 부처 장관: 공안부, 산업통상부, 재무부, 사법부, 정보통신부; 정부 감사원 은 금 시장 관리에 대한 해결책을 지시합니다.

특히 정부수반께서는 국내 금괴 가격을 시장원리에 따라 관리·운영하고, 국내외 금괴 가격 격차가 과거처럼 크게 벌어져 거시경제 운용에 부정적인 영향을 미치지 않도록 시급히 효과적인 대책을 요청하셨습니다.

동시에 금 시장 관리 및 금괴와 금 보석 거래와 관련된 법적 틀, 메커니즘 및 정책을 검토합니다. 금 거래 활동 관리에 대한 정부령 제24/2012/ND-CP호의 시행을 요약하여 관련 당국에 규정을 개정 및 보완하도록 신속하게 제안하고, 금 시장을 위한 국가 관리 도구의 효과성과 효율성을 개선하며, 투명하고 건전하며 효과적이고 지속 가능한 시장을 개발합니다. 국립은행은 2024년 1월까지 이 모든 작업을 완료해야 합니다.

팜 민 찐 총리: 시장 원칙에 따라 국내 금괴 가격을 관리하고 운영하기 위한 효과적인 해결책을 시급히 마련해야 합니다.

국가은행은 국내 금시장 상황과 금괴, SJC 브랜드 금, 보석용 금 등의 생산 및 거래를 포함한 금시장의 국가관리에 대한 전면적인 평가를 해야 합니다. 그리고 구체적으로 성과, 한계, 단점, 문제점 및 원인, 그리고 얻은 교훈을 파악해야 합니다.

이를 통해 금, 외환, 통화 시장의 엄격성, 실행 가능성, 효율성, 규정 준수, 권한 및 안정성을 보장하고, 경제의 금화를 제한하고 국가의 재정 및 통화 안보를 확보하는 데 기여하는 관리 솔루션을 앞으로 제시할 수 있는 기반을 마련합니다.

라오동신문 기자와의 인터뷰에서 국가은행 대변인은 "금 시장을 안정화하기 위한 개입 계획을 시행할 준비를 할 것"이라고 밝혔습니다. 2024년 1월, 국가은행은 새로운 시장 상황에 맞춰 금 시장 관리에 대한 여러 규정을 수정하고 보완하기 위한 제안을 포함하여 법령 24에 대한 요약 보고서를 제출할 예정입니다.

이를 바탕으로 노동신문은 국내 금 시장을 안정시키고 발전시키고, 세계와 통합하고 연결하기 위한 여러 가지 해결책을 제안했는데, 여기에는 다른 국가들이 적극적으로 활용하고 있는 금 거래소 설립도 고려되었습니다. 따라서 귀금속은 금고에 보관될 뿐만 아니라 경제로 "유입"되어 사회경제적 개발 활동의 촉매 역할을 하게 됩니다.

경제 전문가인 응오 트리 롱(Ngo Tri Long) 부교수도 이 제안에 동의합니다. 그는 국가가 금 거래를 전면 금지하고 금 거래소를 불법으로 개설하는 바람에 관리가 어렵다고 말했다. 현재 세계는 전통적인 실물 상품 거래 시장에서 선물 계약과 옵션 계약을 통해 더욱 편리한 투자 상품(파생상품, 펀드 증서 등)을 제공하는 선물 거래 시장으로 전환하고 있습니다. 그 사이 베트남은 물리적 금의 생산과 거래 관리에만 집중하고 있습니다.

롱 씨는 "금 선물 거래를 금지하고 실물 금 거래만 허용하면 외화 수입 비용이 높아지고 기업의 비용이 증가합니다. 현재의 방식으로는 국가가 국민들로부터 대량의 금을 조달할 수 없습니다. 또한, 베트남 금 시장은 세계 금 시장과 연결되어야 합니다. 실물 금 시장에서 금 선물 시장으로 점진적으로 전환하여 선물 계약을 통해 거래해야 합니다. 이를 통해 기업과 투자자는 더 많은 위험 보험 수단과 통합을 확보하고 국제 시장의 인기 금융 상품에 접근할 수 있게 될 것입니다."라고 말했습니다.

전문가는 선진국과 마찬가지로 상품거래소에서도 선물계약과 옵션계약을 통해 금선물을 거래할 수 있는 방안을 제시했다. 회원은 엄격한 기준을 충족해야 하며 금을 수입 및 수출할 수 있습니다. 미국, 일본, 인도, 태국 등의 나라가 아직도 이런 일을 하고 있습니다.

베트남 금 거래 협회(VGTA) 부회장인 딘 노 방(Dinh Nho Bang) 씨에 따르면, 국제 관행은 금을 물리적 금과 비물리적 금의 두 가지 영역으로 관리합니다. 그 중에서도 금거래소와 금계좌가 인기 있으나, 법령 24호에서는 이에 대해서는 언급하지 않고, 기타 금거래에 대해서만 언급하고 있다.

"베트남 시장에는 이미 상품 거래소는 있지만 금 거래소는 없습니다. 이전에는 거래소가 자연스럽게 생겨났지만, 도로 표지판 없이 공사를 하다 보니 차량들이 마구잡이로 돌아다녔습니다. 저는 국가가 관리하는 전국적인 금 거래소를 설립할 것을 제안합니다. 중요한 것은 어떻게 합법적인 통로를 만들 것인가입니다."라고 방 씨는 제안했습니다.

금은 거래에서 정상적인 상품으로 간주되어야 합니다.

황 반 끄엉(Hoang Van Cuong) 국회 재정예산위원회 위원 겸 교수는 국제적 경험에 따라 현재 우리는 디지털 경제와 디지털 거래 개발에 주력하고 있다고 말했습니다. 그러므로 다른 상품과 마찬가지로 금 거래도 시장에 나와야 합니다. 금 구매자는 보관을 위해 금을 구매할 수도 있고, 상품 거래소에서 선물 계약을 통해 거래할 수도 있습니다. 간단히 말해서, 사람들은 물리적인 금을 사서 집으로 가져오는 대신, 디지털 계약을 맺고 주식처럼 거래소에서 사고팔게 될 것입니다. 그러나 각 국가마다 특정 정책이 있기 때문에 베트남에서의 금 거래는 다릅니다.

첫째, 국가은행과 산업통상부는 금을 정상적인 거래 상품으로 간주하여 금 거래소 설립을 검토할 것입니다.

현재 국가 기관은 금 거래소의 규정, 통로, 표준 및 운영 원칙(실물 금 거래, 위탁 거래 또는 금 증서를 통한 거래 허용)을 제공하는 역할을 하여 기업과 사람들이 참여할 수 있도록 합니다.

특히, 거래에 참여하는 기업은 큰 명성과 재정적 능력을 가져야 하며, 상업은행이 합류할 수도 있습니다.

"국가는 거래 과정에 직접 관여하지 않지만, 해당 활동을 통제할 법적 체계를 제공합니다. 국가는 금을 수입하거나 특정 브랜드를 보호하지 않습니다. 금 거래소에서의 거래 활동을 통해 시장에 따라 경쟁력 있는 가격을 형성하여 국내 금 가격과 세계 금 가격 사이에 큰 차이가 발생하지 않도록 할 것입니다. 이렇게 금이 거래된다면, 금은 더 이상 국민의 '죽은 자본'으로 축적된 자산이 아닐 것입니다. 금이 거래소에서 거래될 때, 사회경제적 발전을 위해 동원될 수 있는 자본 시장이 될 것이기 때문입니다."라고 호앙 반 끄엉 교수는 강조했습니다.

황 반 꾸옹 교수에 따르면, 금 시장을 규제하기 위해서는 세금 도구를 사용해야 하며, 환율에 영향을 미치는 대량의 금 수입을 피해야 합니다. 금이 상품이 되면 금괴를 사고팔고 소비하고 보관하는 개인에게 특별소비세가 부과됩니다. 금 보석에는 적용되지 않지만, 세금 탈루를 피하기 위해 금괴와 금 보석의 구별을 명시한 문서가 있어야 합니다.

또한, 금 거래 활동 전체를 디지털화하여 모든 파운드와 모든 온스를 통제할 수 있어야 합니다. 이것이 실현된다면 국가는 매일 사고팔고 거래되는 금의 양을 통제할 수 있어 세금 손실과 경제의 금화를 모두 피할 수 있습니다.

구현 과정에서 Cuong 씨는 다음과 같이 언급했습니다. 전국적인 거래소를 갖추려면 많은 당사자의 조정이 필요합니다. 주식시장과 마찬가지로 증권거래소도 본질적으로 거래를 진행하고 시장을 조직하는 역할만 합니다. 국민의 주식은 예금센터가 보관합니다. 예금센터는 국민의 자산을 예치하고 보관하는 것을 보장하는 국가 기관이며, 동시에 국민에게 주식 코드를 부여합니다. 따라서 국민들 사이에 신뢰를 구축하기 위해 국가은행과 같은 국가기관이 나서서 국민들이 금을 창고에 예치하고 거래 증명서를 발급하도록 보장합니다.

"금시장에서 거래되는 금과 시장에서 거래되는 금은 장소가 다를 뿐, 수입-수출 규제가 외화 손실을 유발하는 요인입니다." - 황반꾸엉 교수가 강조했습니다.

금 거래소가 운영될 때는 항상 위험 관리가 필요합니다. 예를 들어, 시스템 위험, 기술적 사고, 보안, 기밀 유지, 공격 방지, 그리고 메커니즘, 프로세스, 모니터링, 내부 통제의 필요성 등이 있습니다. 국내 거래소는 국경 간 거래를 수행할 때 정보 보안, 자금 세탁 방지 등에 관한 외국 거래소의 규정을 준수해야 합니다.

황 반 끄엉 교수 - 국회 재정예산위원회 위원: 거래소에 금을 상장하면 시장이 더 투명해질 것입니다.

2011년, 인플레이션이 심화되고 부동산 가격이 정체되고, 주가가 계속 하락하고, 화폐 가치가 하락하자 사람들은 금을 사려고 몰려들었습니다. 그때 우리는 경제의 금본위화를 막기 위해 법령 24호를 발표해야 합니다.

지금까지 베트남 통화는 잘 통제되었고, 거시경제는 안정적이며, 인플레이션도 통제되었습니다. 우리가 여전히 금 독점 정책을 고수한다면, 그것은 더 이상 적합하지 않습니다. 현재 금은 단지 준비 수단일 뿐이므로 국가가 그런 식으로 금 브랜드를 유지하기 위해 나설 이유가 없습니다. 이제 금 독점을 폐지할 때가 되었습니다. 국가는 시장에서 금을 사고 파는 데는 참여하지 않지만, 통제를 위한 도구를 제공하는 데만 참여합니다. 하지만 금괴에 대한 독점을 철폐한다는 것은 모든 사업체에 수입과 거래의 자유를 주는 것이 아니라, 조건을 충족하는 사업체만 참여할 수 있도록 허용하는 것을 의미합니다. 세금 납부를 통제하기 위해 금 거래를 신고해야 합니다.

사업체가 신고사항을 위반할 경우 엄중한 처벌을 받게 됩니다. 현재 베트남의 금 거래에 대한 규정도 공백 상태인데, 이는 기술적으로 요건을 충족시키지 못해서가 아닙니다. 모든 유형의 상품은 적용 가능한 정책과 규정에 따라 적합한 거래 메커니즘을 가질 수 있습니다. 금을 중앙화된 거래소에 올리면 시장은 더 투명해지고, 매매가 더 편리해지고, 참여자들은 투자 도구와 가격 보험을 갖게 될 것입니다.

금시장 관리제도에 대한 조기 개정 및 보완안을 제안합니다.

다오 쑤언 투안(Dao Xuan Tuan) 베트남 국립은행 외환관리국장은 금 거래 관리에 관한 법령 24/2012/ND-CP가 발표된 이후 SJC 회사는 금괴를 생산할 수 없으며, SBV는 필요할 때만 SJC에 금괴를 처리하도록 고용하고 있으며 이러한 활동은 SBV의 감독 하에 이루어진다고 평가했습니다.

투안 씨는 "24호 법령의 가장 중요한 목표는 금 가격 변동이 환율, 인플레이션, 거시경제적 안정에 미치는 영향을 제한하기 위해 금 시장을 관리하고 경제의 금화를 제한하는 것"이라고 말했습니다.

투안 씨에 따르면, 국가은행은 공안부와 관련 부처 및 지부와 지속적으로 협력하여 금 거래 활동에 대한 검사와 조사를 강화할 예정입니다.

국립은행 대표는 2024년 1월에 법령 24에 대한 요약 보고서를 제출할 것이라고 밝혔습니다. 보고서에는 새로운 시장 상황에 맞춰 여러 금 시장 관리 메커니즘을 수정하고 보완하는 제안이 포함되어 있습니다.

민 안

다른 국가에 금 거래소 설립 경험

상하이 금 거래소(SGE)는 2002년 10월 중국인민은행(PBOC)이 국무원의 승인을 받아 설립했으며 PBOC의 감독을 받습니다. SGE는 계좌를 통한 금 거래와 실물 금 거래라는 두 가지 시장으로 구성되어 있습니다. 4개의 국유은행이 지불은행으로 선정되었고, 이들 은행에서는 화폐나 금의 예금을 받지 않았습니다. SGE는 도시에 많은 거래 지점을 조직하여 납품 및 수령 업무를 수행하며, 이를 통해 현물 금에 대한 T+0 지불 기준을 보장합니다.

태국 선물거래소(FTEX, 태국 증권거래소(SET) 회원)는 선물 및 파생상품의 거래 센터 역할을 하기 위해 2004년 5월에 설립되었습니다. 2009년에 최초의 금 선물 계약이 거래를 위해 출시되었습니다. FTEX는 크기가 다른 두 가지 표준 금 선물 계약을 제공합니다. 10바트(152.44그램)와 50바트(762.2그램)이며, 표준 금 품질은 96.5%입니다.

미국에서는 뉴욕상품거래소(NYMEX)가 시카고상품거래소(CME)가 소유하고 운영하는 상품선물거래소입니다. NYMEX는 미국 정부의 독립 기관인 상품선물거래위원회의 규제를 받습니다. 이 플랫폼은 귀금속을 공급하지 않고, 판매자가 계약 규칙의 일부로 귀금속을 제공한다는 점에 유의하세요.

둑 만

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