커피 수출 가격, 일련의 하락 후 상승세로 반전

베트남상품거래소(MXV)는 지난 거래주(4월 14~20일)에 많은 에너지 및 산업용 원자재 가격이 급격한 하락세를 보인 후, 특히 원유, 저유황유, RBOB 가솔린, 커피 가격이 급등했다고 밝혔습니다. 주말에 MXV 지수는 0.42% 상승해 2,177포인트를 기록했습니다. 이번 주에도 예상치 못한 사건이 발생하지 않는다면 원자재 시장은 회복세를 이어갈 것으로 예상되며, 가격 지수는 2,200포인트를 넘어설 것으로 전망됩니다.

MXV-인덱스

커피 가격 3주 연속 하락 후 상승세로 반전

지난 거래 주말을 기준으로, 2가지 커피 제품의 가격은 3주 연속 하락세를 보인 후 반전되어 상승했습니다. 목요일 세션 마감 시 아라비카 커피 가격은 톤당 8,278달러로 기준 가격에 비해 4.98% 상승했습니다. 로부스타 커피 가격은 지난주 가격 대비 3.02% 상승해 톤당 5,253달러로 회복되었습니다. 금요일에는 부활절을 준비하기 위해 커피시장이 문을 닫습니다.

커피 수출 가격, 일련의 하락 후 상승세로 반전

산업용 원자재 가격표

MXV에 따르면, 관세의 영향을 받았던 두 커피 제품의 가격은 기본 정보 덕분에 상당히 회복되었습니다. Cecafe에 따르면, 코니리온(로부스타) 커피 수출은 3월에도 작년 8월 이후 계속 감소세를 보이며 2월 대비 61% 감소에 그쳤고, 작년 같은 기간 수출량에 비해 5배 이상 감소했습니다. 이번 주 NCDT 보고서에 따르면, 커피는 하루 평균 3잔을 소비하며, 생수를 제치고 미국에서 가장 많이 소비되는 음료 1위를 차지했습니다. 게다가 올해 초부터 레알/달러 환율이 6.1% 상승하면서 브라질 커피 수출에 대한 인센티브가 감소했습니다.

커피 수출 가격, 일련의 하락 후 상승세로 반전

아라비카 커피 가격은 톤당 8,278달러로 기준가격 대비 4.98% 상승했습니다.

MXV는 커피 시장이 현재 백워데이션 상태에 있다고 생각합니다. 백워데이션이란 단기 벤치마크 선물 가격이 장기 벤치마크 선물 가격보다 높은 상태를 말합니다. ICE 뉴욕 거래소의 COT 아라비카 지수는 4월 15일에 발표된 시장에서 관리형 자금 그룹(헤지펀드)의 순 포지션이 6,841랏 감소해 35,243랏으로 계속 감소한 것을 보여주었습니다. 이 중 매수 포지션은 지난주 대비 8,275랏이 감소해 18% 이상 감소세를 이어갔습니다.

4월 17일 ICE 거래소에 기록된 재고 상황은 약간 변동했습니다. 아라비카 재고는 1.05% 증가해 795,588백에 달했고, 로부스타 재고는 거의 변동이 없었으며, 최근 3개월 데이터에 따르면 4,272로트로 3월 25일에 기록된 최고치인 4,414로트 이후 가장 낮은 수준을 유지했습니다.

국내 시장에서는 오늘(4월 21일) 아침 기준으로 중부 고원지대의 생두 커피 가격은 1kg당 129,000~129,700동 사이에서 등락을 거듭하며 어제에 비해 안정세를 보였지만, 4월 17일에 비해 1kg당 3,500~4,000동에서 하락했습니다.

산업용 원자재 시장에서 또 다른 주목할 만한 사건은 말레이시아 팜유 가격이 3주째 폭락해 전주 대비 약 5%가 하락했다는 것입니다. 화물 검사 회사의 데이터에 따르면, 말레이시아의 4월 상반기 팜유 수출은 전월 대비 13.6%~17% 증가했습니다. 한편, 말레이시아의 3월 총 수출 증가율은 3개월 만에 최고치를 기록했으며, 팜유 수출은 전년 동기 대비 약간 증가했지만 2월보다는 감소했습니다. 인도(팜유 최대 수입국)에서는 3월 팜유 수입량이 약 14% 증가했으며, 재고 감소와 다가오는 축제 시즌으로 인해 향후 몇 달 동안도 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 하지만 90일간의 관세 유예 기간이 끝나면 시장의 압력이 커질 것으로 예상된다.

원유 가격은 지난주 5% 상승했습니다.

MXV에 따르면 에너지 시장은 전체 시장의 성장을 주도하면서 계속해서 주목을 받고 있습니다. 5개 품목 중 4개 품목의 가격이 지난주 대비 4~6%나 급등했습니다. 이 중 두 가지 원유 제품은 시장이 점차 새로운 미국 관세 정책에 적응하고 3월 말부터 공급에 대한 우려가 다시 제기되면서 약 5% 상승했습니다.

커피 수출 가격, 일련의 하락 후 상승세로 반전

에너지 가격표

4월 18일 금요일, NYMEX와 ICE EU 거래소는 휴일로 인해 문을 닫았기 때문에, 브렌트유와 WTI유 가격은 목요일(4월 17일) 마감 시 각각 배럴당 67.96달러와 64.68달러로 마감되었습니다. 이는 또한 도널드 트럼프 미국 대통령과 조르지아 멜로니 이탈리아 총리가 백악관에서 회동한 이후 이번 주에 가장 큰 가격 상승을 보인 거래 세션이었습니다. 미국과 유럽연합(EU) 간의 새로운 무역 협정 체결 가능성에 대한 두 국가 원수의 낙관적인 발언으로 시장이 활성화되었습니다.

멜로니 총리는 신중한 입장을 유지하며 미래에 EU와 회원국 및 미국 간의 새로운 대화를 기다리는 반면, 트럼프 대통령은 EU와의 새로운 무역 협정뿐만 아니라 다른 주요 무역 상대국과의 새로운 협정에도 자신감을 표명했습니다. 이러한 낙관론은 시장 혼란으로 인해 석유 수요가 감소할 수 있다는 우려를 어느 정도 불식시키는 데 도움이 되었고, 그로 인해 석유 가격 회복에 대한 추진력이 생겼습니다.

게다가 미국이 이란과 베네수엘라산 원유에 대한 제재를 강화하면서 원유 공급에 대한 우려가 다시 제기됐습니다. OPEC+가 생산량 감축 계획을 발표했습니다.

4월 16일, 미국 재무부는 이란을 표적으로 한 새로운 제재를 발표했습니다. 오만에서 열린 첫 번째 협상 이후 양측의 긍정적인 반응이 있었고, 지난 주말 이탈리아에서 열리는 두 번째 협상을 기대하고 있지만, 미국 재무부는 성명을 통해 양측 대표가 테헤란의 핵 프로그램에 대한 의견 차이를 표명한 후 트럼프 대통령이 이란에 대한 "최대 압박" 캠페인을 재개하라고 지시했다고 밝혔습니다.

새로운 제재를 받은 기관 중에는 중국의 '찻주전자' 정유소와 이란에서 원유를 운송하는 것을 용이하게 한 혐의를 받은 회사와 선박이 있습니다. 또한 백악관이 3월 24일에 발표한 제재 이후 베네수엘라의 원유 수출도 심각한 영향을 받았습니다. 현재 베네수엘라 국영석유회사(PDVSA)의 외국 합작 투자 파트너는 미국 정부 와 PDVSA 모두에 의해 원유 및 관련 제품 수출을 중단하라는 요구를 받았습니다.

4월 16일에 과잉 생산을 줄이겠다는 계획이 발표된 이후, OPEC+ 국가의 원유 공급도 부족에 직면할 가능성이 있습니다. 이 계획에 따르면, 지금부터 2026년 6월까지 월별 감산량은 하루 196,000배럴에서 하루 520,000배럴로 달라질 예정입니다. 3월 20일에 발표된 이전 계획에 비해 하루 생산량을 369,000배럴 늘렸습니다. 두 주요 국가로는 이라크와 카자흐스탄이 있습니다.

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