BRICS의 달러화 폐기 "캠페인"에 직면하여 USD의 지배적 지위가 흔들리고 있습니까?

브릭스와 금이 미국 달러의 패권에 공개적으로 도전하면서, 2002년 이래로 전 세계 달러 보유액은 14% 감소했습니다. [광고_1]

달러화 사용을 중단하려는 "캠페인"이 현재 전 세계적으로 진행되고 있습니다. 달러는 현재 경쟁자가 늘어나는 추세이며, 달러의 세계적 가치를 떨어뜨린다고 주장하는 새로운 "동반자"들이 꾸준히 등장하고 있습니다.

미국 달러의 지배력이 위기에 처해 있는가?

달러화 약세율 급등

실제로 세계는 이 세기 초에 비해 미국 달러를 상당히 덜 사용하고 있는 반면, BRICS 신흥 경제국들은 달러의 지배력을 전복하기 위한 노력을 공개적으로 가속화하고 있습니다.

달러화 약세 속도가 급격히 빨라지고 있는데, 달러의 지배적 지위가 흔들리는가? (출처: watcher.guru)

세계의 기축 통화로서 미국 달러의 몰락은 수년간 뜨거운 논쟁거리였습니다. 특히 2007~2008년 세계 금융 위기 이후로 더욱 그렇습니다. 많은 사람이 달러의 세계 1위 통화로서의 지위를 옹호하며 달러의 임박한 몰락에 대한 이야기는 과장된 것이라고 주장하지만, 대서양 협의회가 제공한 데이터에 따르면 실제로 세계는 세기의 전환기에 비해 달러를 상당히 덜 사용하고 있습니다.

대서양 협의회의 달러 지배력 모니터에 따르면, 달러가 세계 외환 보유액에서 차지하는 비중은 2024년에 58%로, 2002년(세계 외환 보유액의 72%를 차지)에 비해 14% 감소할 것으로 전망됩니다.

보고서는 "미국 달러는 제2차 세계 대전 이후 세계 최대 기축통화 역할을 해왔습니다. 현재 미국 달러는 전 세계 외환보유액의 58%를 차지합니다. 두 번째로 많이 사용되는 통화인 유로화는 외환보유액의 20%에 불과합니다."라고 밝혔습니다.

대서양 협의회의 연구원들은 "최근 몇 년 동안, 특히 러시아가 우크라이나에서 군사 작전을 개시하고 G7이 금융 제재를 확대한 이후, 점점 더 많은 국가가 미국 달러에 의존하지 않고 외환 보유고를 다각화하려는 의사를 표명하고 있다"고 말했습니다.

최근 몇 년 동안 달러화 약세 속도가 빨라지고 있으며, 연구자들은 이러한 추세를 가속화하는 한 가지 현상, 즉 BRICS의 부상을 지적합니다.

대서양 협의회 보고서에 따르면, "지난 2년 동안 신흥 경제국인 BRICS(원래 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국이었으나 최근 이집트, 에티오피아, 이란, 아랍에미리트가 추가됨. 사우디아라비아가 가입을 검토 중) 회원국은 무역과 거래에서 국가 통화 사용을 적극 장려해 왔습니다."

같은 기간 동안 중국은 무역 상대국에 대체 지불 시스템을 확대하고 인민폐의 국제적 사용을 늘리고자 노력했습니다. 사실, BRICS 통화 중에서 RMB는 무역 통화이자 준비 통화로서 USD와 경쟁할 수 있는 잠재력이 가장 큽니다."

대서양 협의회가 발표한 자료에 따르면, "BRICS는 회원국의 현지 통화로 거래를 늘릴 수 있는 능력을 갖추고 있어 미국 달러에 대한 잠재적 도전자이며, BRICS의 세계 GDP에서 차지하는 비중은 계속해서 빠르게 증가하고 있습니다."

대서양 협의회 보고서는 사실을 인용하며 중국이 구축하려는 미국 달러에 대한 대체 금융 인프라의 경쟁력이 커지고 있다는 두 가지 주요 요인을 지적했다. "베이징이 BRICS 파트너와의 양자 스왑 관계를 강화하고 인민폐 거래에 대한 결제 서비스를 제공하는 국경 간 은행 간 지불 시스템(CIPS)에 더 많은 회원을 추가한 것"이다.

연구진은 2023년 6월과 2024년 5월 사이에 "CIPS가 직접 거래에 참여하는 회원(개인 또는 기관)을 62명 추가해 직접 회원이 142명, 간접 회원이 1,394명이 됐다"고 밝혔습니다.

물론, SWIFT는 여전히 11,000개 이상의 회원사를 보유한 국제 결제 시스템으로서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 하지만 CIPS 참여자는 SWIFT나 미국 달러에 의존하지 않고 서로 직접 거래를 처리할 수 있기 때문에 인민폐 사용에 대한 기존 지표는 과소평가될 수 있습니다.

하지만 그렇더라도 중국이 CIPS에 파트너를 추가하는 데 있어 상당한 진전을 이루었음에도 불구하고, 연구진은 "미국 달러가 주요 세계 준비 통화로서 역할은 단기에서 중기적으로 안전하게 유지될 것"이라고 말했습니다.

미국 달러의 지위가 위기에 처해 있는가?

애틀랜틱 카운슬(Atlantic Council) 전문가들은 "미국 달러는 여전히 세계 외환 보유고, 무역 어음, 그리고 외환 거래에서 압도적인 우위를 점하고 있습니다. 유로화를 포함한 모든 잠재적 경쟁국들은 단기적으로 미국 달러에 도전할 능력이 제한적일 뿐입니다."라고 말했습니다.

브릭스 내부 지불 시스템 개발과 관련하여, 대서양 협의회는 이러한 시스템에 대한 협상이 "초기 단계에 있지만 회원국들은 국경 간 도매 중앙은행 디지털 통화(CBDC)와 통화 스왑 계약에 초점을 맞춰 양자 및 다자간 협정을 체결했다"고 밝혔습니다.

연구자들에 따르면, 이러한 방식은 규제 및 유동성 문제로 인해 확장하기 어려울 수 있지만, 시간이 지나면서 무시할 수 없는 환전 플랫폼의 기반을 형성할 수 있습니다.

베이징이 달러의 지위에 가장 큰 위협이기는 하지만, 부동산 시장 문제를 포함한 세계 2위 경제 대국인 중국의 최근 어려움으로 인해 위안화는 외환 보유액에서 달러에 비해 얻었던 일부 지위를 잃었습니다.

실제 데이터에 따르면 "베이징이 스왑 라인을 통해 적극적으로 인민비 유동성을 지원했지만, 2023년 4분기에는 인민비가 세계 외환 보유액에서 차지하는 비중이 2022년 최고치인 2.8%에서 2.3%로 떨어졌습니다."

대서양 협의회의 분석가들에 따르면, 외환 관리자들은 중국 경제에 대한 우려, 러시아-우크라이나 갈등에 대한 베이징의 입장, 미국 및 G7과의 긴장 고조 등으로 인해 여전히 중국의 통화를 지정학적 위험으로 볼 가능성이 있습니다.

대서양 협의회가 선정한 '기축 통화의 6가지 필수 요소'에 따르면, 인민폐(RMB)는 미국 달러(USD)에 이어 기축 통화가 되기에 가장 적합한 통화 순위에서 여전히 유로(Euro)에 이어 '순위'에 있습니다.

미국 달러는 여전히 국제 시장에서 "10건의 통화 거래 중 9건"을 차지하는데, 이는 "외환 시장에서 미국 달러가 강력한 중개자 역할을 한다는 것을 반영하며, 거래자의 거래 비용을 최소화하는 데 도움이 되지만 동시에 금융 네트워크에서 미국 달러의 중심성을 강화했습니다."

모건 스탠리의 분석가들에 따르면, 지정학적 혼란과 세계 경제 침체라는 맥락에서도 USD는 오랫동안 유지해 온 확실한 신뢰성 덕분에 모든 혼란 속에서도 여전히 굳건히 버티고 있다는 것은 부인할 수 없는 사실입니다.

대서양 협의회의 연구에 따르면, 중국이 달러의 기축 통화 역할을 공공연히 빼앗아가는 것 외에도, BRICS 회원국들 사이에서는 금도 가장 인기 있는 상품인 것으로 나타났습니다. 신흥 시장이 최근 금 매수 급증을 주도했습니다. 2018년 이후 모든 브릭스 회원국은 금 가격이 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 다른 국가들보다 빠른 속도로 금 보유량을 늘려왔습니다.

하지만 모건 스탠리의 공공 정책 이사인 마이클 제자스는 "미국 달러는 부인할 수 없는 강점과 세계 최대 경제국(미국)의 상당한 지원 덕분에 여전히 통화의 왕이며, 실제로 '동등한' 경쟁자는 없다"고 말했습니다.

출처: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html