통화 정책 관리에는 유연하고 신중함이 필요합니다.

Kinh te & Do thi와 대화하면서, UEH 경영대학원(호치민시 경제대학교) 금융시장학과장인 Nguyen Huu Huan 박사는 신용이 16%의 성장률에 도달할 수 있다고 언급했습니다. 달성되지만, 신용 성장은 신용 품질과 함께 이루어져야 합니다. 부실채권이 발생하지 않도록 효과적인 위험 관리 시스템을 구축하는 것이 필요합니다.

베트남국립은행(SBV)은 2025년 시스템 전체 신용 성장률이 2024년 계획(15%)보다 높은 약 16%에 이를 것으로 예상합니다. 이는 지난 8년 동안 가장 높은 성장률이기도 합니다. 이 숫자에 대해 어떻게 생각하시나요?

- 최근 몇 년간 경제성장과 신용성장의 상관관계를 살펴보면 GDP 성장률은 연간 약 6~7%이고, 이는 약 15%의 신용성장에 해당합니다. 2025년에는 경제성장 목표가 8~10%에 달하고, 수요를 충족시키기 위해 신용 성장률도 16%에 달해야 합니다.

신용이 늘어나면 경제 전반의 기업, 개인, 단체는 더 많은 자본을 투자하고 사업과 소비 수익을 확대할 수 있으며, 이로써 GDP 성장이 촉진됩니다.

하지만 2025년에 250억 VND를 지급하기 위해서는 기업의 자본 접근성 확대에 지속적으로 주의를 기울여야 합니다. 올해 초에 이자율 문제나 USD/VND 환율이 계속 상승하는 것은 주의 깊게 살펴봐야 할 요소입니다.

그 달성이 실현 가능한가? 2025년 통화정책에서 주목해야 할 어려움은 무엇인가?

- 2025년 신용 성장률은 두 가지 주요 요인에 따라 15~16%에 도달할 것으로 예상됩니다. 첫째, 국내외 수요가 증가함에 따라 제조업과 무역 활동이 개선되어 2025년까지 베트남 경제가 크게 회복될 것입니다. 이는 올해 국립은행이 느슨한 통화정책을 유지할 수 있는 여건을 조성할 것이다.

둘째, 공공 투자의 높은 지출률은 베트남의 경제 회복 목표와 2021-2025년 기간의 주요 인프라 프로젝트 실행에 따라 새로운 일자리를 창출하고 신용 수요를 지원할 것입니다. 동시에 부동산 시장은 2025년에는 점진적으로 회복될 것이며, 정부의 공공투자 촉진에 따라 신용수요가 증가하여 기업대출수익률이 향상될 것입니다. 2025년 하반기에는 은행대출수익률이 향상될 것입니다.

그러나 2025년의 과제는 다음과 같습니다. 인플레이션 감소는 지속 가능하지 않으며 잠재적 위험이 있습니다. 베트남의 매우 개방적인 경제 상황에서 압력이 증가하고 있으며, 복잡한 지정학적 발전의 영향으로 인해 세계 상품 가격이 복잡하게 변동하고 있으며, 국가의 식량 안보 추세가 증가하고 있습니다. 극한의 날씨...

미국 연방준비제도(Fed)의 정책금리 조정주기와 지정학적·무역적 긴장에 대한 미래 불확실성으로 인해 2025년 환율 동향은 미국이 새로운 관세 정책을 부과할 수 있고 중국이 무역적자에 대처하기 위해 환율 정책을 변경할 수 있기 때문에 예측할 수 없습니다. 단점.

예년과는 달리 올해는 연초부터 환율 압박이 있었습니다. 환율 압박이 커지면 지속적으로 돈을 공급하기 어려워져 올해 신용 증가 목표에도 영향을 미칠 것으로 보인다.

현재는 인플레이션과 높은 환율의 위험이 여전히 존재하므로 경제에 투입되는 신용 규모를 신중하게 고려할 필요가 있습니다. 신중하고 유연하며 적절한 통화 정책을 운영하는 것 외에도 확장적 재정 솔루션을 통해 GDP 성장을 지원하는 데 주력하는 것이 필요합니다.

올해는 국립은행이 연초부터 상업은행에 모든 신용목표를 할당한 두 번째 해입니다. 국립은행은 또한 신용 기관이 관리 기관의 승인을 요청하지 않고도 신용 등급에 따라 미상환 대출을 적극적으로 조정하고 늘리고 자본 안전 비율을 모니터링하도록 허용하고 있습니다. 이것을 어떻게 평가하시나요?

- 신용기관의 신용성장은 고르지 못하며, 일부지역은 성장률이 낮거나 마이너스 성장을 보인 반면, 일부지역은 할당된 목표에 가깝게 증가했습니다. 은행별 대출 증가는 상당한 격차가 있으며, 모든 은행이 신용을 확대할 수 있는 능력을 갖추고 있는 것은 아닙니다.

신용기관이 대출을 늘릴 수 있는 여건을 조성하여 어떤 곳에서는 과잉이고 어떤 곳에서는 부족해지는 상황을 피합니다. 특정 원칙에 따라 이들 단위가 요청하지 않고도 신용 기관의 신용 성장 목표를 사전에 조정하여 홍보와 투명성을 보장합니다. 또한 상업은행이 적극적이고 사전 대응적으로 이행하여 자본이 필요한 분야로 더 빨리 흐르도록 돕고, 기업과 사람들의 자본 수요를 신속히 충족시키며, 업계 전체의 신용 성장 목표를 달성하도록 보장합니다.

이러한 신용 성장 목표를 달성하려면 지속 가능한 경제 성장을 돕기 위해 돈이 어디로 흘러야 할까?

- 신용성장은 은행산업의 중요한 지표 중 하나입니다. 하지만 신용 성장이 기업, 개인 투자자, 실제 개인 소비자를 위한 자금 창출을 위한 새로운 사업 활동에 기반을 두고 있는지 여부도 매우 중요합니다.

우리는 단순히 부실채권을 만들지 않고 대출하는 것뿐만 아니라 지불 서비스와 같은 은행의 후속 활동으로 확산되는 가치를 창출하여 은행이 보다 효율적으로 운영될 수 있도록 돕는 신용의 질에 집중해야 합니다. 신용수입을 늘리세요.

2025년에는 기존 성장 동인과 새로운 성장 동인에 초점을 맞춰야 합니다. 자본은 주식 투자, 가상화폐, 위험 분야를 피하고 생산 및 사업 분야로 흐릅니다. 2024년에는 신용 성장률이 15.8%이지만 GDP 성장률은 7%가 넘습니다. 즉, 1% 성장을 견인하는 데 3동의 신용이 필요하지 않고 대부분의 자본이 실물 경제로 유입됩니다. 저는 그것이 좋다고 생각하고 2025년에도 이것을 계속해야 한다고 생각합니다.

기업의 실제 자본흡수능력은 아직 낮은 수준이다. 게다가 베트남 시장의 대출 금리는 여전히 다른 나라에 비해 훨씬 높은가요? 당신은 이러한 견해에 동의하시나요? 그리고 향후 이자율 추세에 대한 당신의 의견은 무엇인가요?

- 실제로 많은 어려움이 있어 기업과 국민들의 신용흡수능력이 낮고, 많은 기업이 주문부족으로 생산을 줄이거나 중단하면서 재무건전성이 저하되었습니다. 지출을 줄이고 긴축하는 추세 법적 절차 문제... 따라서 국가은행은 앞으로도 시장 동향과 국내외 경제 상황을 면밀히 관찰해 통화정책을 신속하고 효과적으로 운영해 나갈 것이라고 밝혔다.

위의 통화정책 과제 분석에서 알 수 있듯이 내년에 금리를 인하할 여지는 크지 않습니다. 앞으로도 신용 수요 증가, 부실채권 상황, 환율 등의 추세는 대출 금리에 계속적인 압박을 가할 가능성이 있습니다. 대출 이자율은 은행의 운영 비용에 따라 결정될 뿐만 아니라, 미래의 가능성을 반영하며 부실채권 비율이 증가하는 상황을 배경으로 설정됩니다. 은행은 더 많은 위험 준비금을 따로 마련해야 하며, 이로 인해 수익이 감소하고 대출금리를 인하할 수 있는 능력이 제한됩니다.

2025년에는 중앙은행의 2025년 신용촉진 노력과 “국내외 시장 동향을 면밀히 주시하고 유동성 지원, 신용기관 여건 조성 준비” 방향에 힘입어 금리 동원 가능성은 안정적으로 유지될 것입니다. 경제에 신용을 공급하고 적절한 통화 정책 관리 솔루션을 신속하게 마련합니다.

SBV는 2025년 말까지 유연한 통화 정책을 유지하고 운영 금리를 4.5%로 유지할 것으로 예상됩니다. 대출 금리와 관련하여 SBV는 은행이 비용을 줄이고 정보 기술을 적용하고 디지털화하도록 계속 지시하고 장려할 것입니다. 성장 동력을 바탕으로 대출 금리를 낮추는 전환.

부실채권은 여전히 우려사항인데, 은행에서는 무엇에 주의해야 할까?

- 위험준비금 적립 규모는 각 은행의 '건전성'에 따라 달라지므로, 은행 간 부실채권 충당비율도 다르다. 효율적으로 운영하고 사업 실적이 좋은 은행은 높은 수준의 충당금을 따로 마련하고 이를 "저축"으로 간주하여 장기적으로 안정적인 운영을 보장합니다.

이익이 낮은 은행 중에는, 적립하고 싶어도 많은 금액을 적립하지 못하고 필요한 금액만 적립하는 은행도 있기 때문에, 부실채권 충당률이 낮습니다. 버퍼가 얇으면 이러한 은행들은 부실채권으로 전락할 위험이 있는 대출을 처리하는 데 어려움을 겪을 것입니다.

신용성장지수 외에, 은행은 다른 지수에도 주의를 기울여야 합니다. 신용기관 시스템의 안전을 확보하기 위해서는 위험지역으로의 자금흐름, 신용기관의 부실채권 상황, 상환조건이 재조정되어 동일그룹으로 유지되는 채무 등을 지속적으로 면밀히 모니터링하고 감독할 필요가 있다. . 02/2023/TT-NHNN.

감사합니다!