어떤 증권회사가 자체거래와 증거금으로 가장 많은 수익을 냅니까?

올해 첫 9개월 동안 영업수익이 가장 많은 15개 증권사의 통계에 따르면, VND, VCI, KIS, SHS, VIX 등 수익구조가 50%가 넘으며, 자체매매가 여전히 가장 큰 기여를 하고 있는 것으로 나타났습니다.

올해 첫 9개월 동안 영업수익이 가장 많은 15개 증권사의 통계에 따르면, VND, VCI, KIS, SHS, VIX 등 수익구조가 50%가 넘으며, 자체매매가 여전히 가장 큰 기여를 하고 있는 것으로 나타났습니다.

자영업 및 중개업계의 유명 인사

업계에서 규모와 명성을 갖춘 27개 증권사에 대한 투자 전자신문 Baodautu.vn의 통계에 따르면 2024년 3분기에만 절반 이상의 기업이 수익이 감소했지만, 올해 처음 9개월 동안 수익이 감소한 기업은 약 30%에 불과했습니다.

TCBS는 세후 이익 측면에서 계속해서 1위 자리를 유지하고 있습니다. TCBS의 2024년 3분기 세후 이익은 8,770억 VND에 달해 작년 같은 기간보다 4% 감소했습니다. 그 이유는 당기손익(FVTPL)을 통해 기록된 금융자산의 이익이 급격히 감소(-27.3%)했기 때문이다. 회사의 영업 수익은 여전히 증가했지만 해당 기간 동안 재무 비용, 특히 이자 비용이 거의 두 배로 늘어나 TCBS의 이익이 침식되었습니다.

3분기 이익은 5,000억 VND를 돌파하며 TCBS에 이어 SSI, VPS, VND가 3분기 이익 1위를 차지했습니다. 이 중 SSI는 10%의 성장률을 유지한 반면, VPS와 VND는 반대의 추이를 보였습니다.

2024년 3분기에 VPS는 FVTPL 자체 거래 부문 덕분에 같은 기간 대비 146% 증가한 6,560억 VND의 세후 이익을 달성했습니다. 자체 거래 수익은 26% 감소했지만, FVTPL 손실은 더 큰 폭으로 감소하여 96%까지 줄었습니다. 그 덕분에 독점 부문의 매출 총이익이 급격히 증가한 반면, 2023년 3분기에 VPS는 이 부문에서 매출 총 손실을 겪었습니다. VPS는 146%의 성장률을 기록하며 상장된 27개 회사 중 가장 높은 성장률을 기록한 증권사이기도 합니다.

반면 VND 쪽은 3분기 이익이 가장 큰 증권사 상위 5위에 들었지만, 세후 이익은 20% 이상 감소했습니다. 중개 수수료 수익이 44% 이상 감소했을 뿐 아니라, 자체 거래와 대출 수취금에 대한 이자도 각각 26%와 12% 감소했습니다. 따라서 이번 분기 VND의 세후 이익은 6,200억 VND에 불과했습니다.

미래에셋은 2023년 3분기 수익성 상위 5개 기업에 이름을 올렸지만, 이 증권사는 올해 3분기 수익성 상위 10개 기업에서 빠졌습니다. 대신 VPBankS는 세후 이익이 2,720억 VND에 달해 13% 성장을 기록했습니다.

3분기 이익 성장률 측면에서는 VPS와 ORS가 100% 이상의 성장률을 기록하며 가장 큰 이익 증가를 보인 반면, FPTS와 SHS는 50% 이상의 감소를 기록하며 가장 큰 하락세를 보였습니다.

3분기의 경색된 시장 상황으로 인해 증권회사의 자기자본거래 및 중개 부문이 어려운 처지에 놓이게 되었습니다. 이는 회사 이익이 감소하는 두 가지 주요 영역이기도 합니다.

올해 3분기에 27개 회사 중 22개가 중개 수수료 수익이 감소한 것으로 나타났고, 대부분의 자기자본 거래 수익을 가져오는 부문인 FVTPL 자기자본 거래에서도 26개 회사 중 12개가 감소한 것으로 나타났습니다(Yuanta는 증권 자기자본 거래를 하지 않습니다).

올해 3분기에 SSI는 가장 큰 FVTPL 이익을 기록했습니다. 3분기 매출만 해도 9,900억 VND에 달해 최근의 어려운 시기에 비해 31% 증가했습니다. 9개월 만에 이 활동을 통해 누적된 SSI는 3조에 가까워졌습니다. VND는 작년 같은 기간(2023년 3분기 및 2023년 첫 9개월)에 SSI보다 훨씬 높은 수익을 냈지만, 올해는 2위에 그친 데 비해 지금은 급격히 인기를 잃었습니다.

올해 처음 9개월 동안 FVTPL 이익이 1조 달러를 넘은 회사는 SSI, VND, TCBS, VCI, HSC 등 5개였습니다. 이는 같은 기간 동안 VCI와 HSC가 순위에서 VPS와 ORS를 대체하면서 상당한 변화가 있었음을 의미합니다.

중개 활동 측면에서 VPS는 확고히 1위를 차지하고 있습니다. 이 회사는 또한 HoSE, HNX 및 UPCoM에서 가장 큰 중개 시장 점유율을 지속적으로 유지하고 있습니다. VPS는 올해 첫 9개월 동안 중개 활동에서 2조 5,680억 VND의 수익을 달성했습니다. 이는 작년 같은 기간보다 30% 증가한 수치이며, 2위를 차지한 회사 SSI의 중개 수익의 거의 두 배에 달합니다.

중개수수료 수익이 가장 좋은 상위 5개 증권사 가운데 VND는 여전히 거론되고 있으나, 수익이 감소한 유일한 회사이기도 하다. VND의 올해 첫 9개월 동안 중개 수수료 수입은 5,770억 VND에 달해 11% 감소한 반면 SSI, HSC, VCI는 각각 19%, 33%, 40%로 모두 상당한 성장을 이루었습니다.

이자수취금이 점차 '주요 밥그릇'이 되어가고 있다

올해 처음 9개월 동안 영업수익이 가장 많은 15개 증권사의 통계에 따르면, VND, VCI, KIS, SHS, VIX 등 수익구조가 50%가 넘는 곳에서 자기자본거래가 여전히 가장 큰 기여를 하고 있는 것으로 나타났습니다.

다음은 대출이자수취금의 기여입니다. 수년이 흐른 뒤 증거금 대출이 등장하여 현재는 자체 거래 및 중개와 더불어 증권회사 수익의 대부분을 차지하는 활동이 되었습니다. 자본 지원이 우수한 회사들이 대출 시장에서 우위를 점하는 경우가 점차 늘고 있습니다.

현재 대출 및 수취금에 대한 이자는 Yuanta(63%), MayBank(61%), Mirae Asset(60%), PHS(57%), FPTS(52%), KBSV(51%) 등 많은 회사의 수익 구조에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.

대출금 및 수취금에 대한 이자는 9개월 영업 기간 동안 주요 증권사인 TCBS, SSI, VPS, HSC, 미래에셋의 영업수익에 1조 달러 이상을 기여했습니다. 이들은 또한 3분기에 대출금 미수금 이자가 가장 높은 5개 회사입니다.

하지만 성장 측면에서 보면, 시장은 은행의 그늘에 가려져 있던 중견기업들의 강력한 부상을 목격하고 있습니다. 3분기만 해도 KAFI증권이 같은 기간 대비 대출금 이자 증가율이 가장 큰 회사(+302%)였으며, 그 뒤를 ORS(+145%), ACBS(+81%), VPBankS(+71%)가 따랐습니다. KAFI는 올해 초 이래 가장 큰 증가율을 기록한 회사(+259%)이기도 합니다. VIX와 VPBankS도 올해 첫 9개월 동안 미수금에 대한 이자 증가율이 100%를 넘었습니다.

3분기는 시장 영향으로 '저조한' 수준을 기록할 수 있지만, 올해 1~2분기의 긍정적 성장 덕분에 증권사들은 양호한 이익 성장을 유지할 수 있었습니다. 9개월 동안 누적한 결과, 20/27개 회사가 세후 이익에서 긍정적인 성장을 보였습니다. 27개 기업의 세후 총이익은 16조 9,000억 이상으로 기록됐으며, 이는 2023년 상반기 대비 41% 증가한 수치입니다.

작년 같은 기간과 비교했을 때, 올해 첫 9개월 동안 VPS는 TCBS, SSI, VND와 함께 1조를 넘는 이익을 기록했습니다. TCBS는 세후 3조 1,030억 VND로 가장 높은 이익을 냈는데, 이는 3위와 4위인 VPS와 VND의 이익을 합친 것과 같습니다.