경기 침체에도 불구하고 전 세계 배당금이 사상 최고치를 기록했습니다.

다국적 기업들은 금융 및 석유·가스 부문의 후한 배당 덕분에 1분기에 사상 최고치인 약 3270억 달러의 배당금을 지급했습니다.

세계 경제가 둔화되고 있을지 모르지만, 다국적 기업의 배당금 지급은 멈추지 않고 있습니다. 이는 자산운용사 야누스 헨더슨(영국)이 5월 24일 발표한 연구 결과입니다. 구체적으로, 2023년 1분기 전 세계 기업들의 총 배당금 지급액은 3,267억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 2022년 동기 대비 12% 증가한 수치입니다.

이러한 강력한 성장은 2022년의 호조세에 기인한 것으로, 은행 부문을 비롯한 많은 기업들이 금리 인상의 혜택을 받았으며, 석유 및 가스 회사들도 마찬가지였습니다. 하지만 Janus Henderson은 2014년 이후 분기별 최고치인 288억 달러의 특별 배당금 지급 또한 성장의 한 요인이었다고 밝혔습니다.

1월 19일 스페인 알헤시라스에 정박한 머스크 컨테이너. 사진: 로이터

한 예로, 해운 대기업 머스크는 이례적인 수익을 기록한 해에 117억 달러의 배당금을 지급했습니다. 이 금액 덕분에 덴마크 기업인 머스크는 광업 대기업 BHP(영국)와 제약 회사 노바티스(스위스)를 제치고 세계 최고 배당 지급 기업으로 등극했습니다.

또 다른 예로, 폭스바겐이 포르쉐의 기업공개(IPO) 이후 지급한 63억 달러의 배당금을 들 수 있습니다. 이러한 이례적인 배당금은 광산 대기업들의 배당금 20% 감소를 상쇄할 만큼 충분히 컸습니다. 하지만 금속 가격 하락과 중국 시장의 불균등한 회복세는 수익에 악영향을 미치고 있습니다.

BHP와 리오틴토는 올해 초 배당금을 삭감했습니다. 스포츠웨어 회사인 아디다스도 배당금을 줄였고, 스웨덴 부동산 회사인 SBB는 배당금 지급을 중단하며 해당 부문의 혼란을 예고했습니다.

2022년 1분기 유럽의 배당금 증가율은 전년 동기 대비 36%로, 북미(8.6%)의 4배 이상, 일본(17.7%)의 2배 이상을 기록했습니다. 또한 유럽에서는 올해 첫 3개월 동안 배당금 지급액의 96%가 인상되거나 동결되었습니다.

하지만 Janus Henderson은 가까운 미래에 배당금 증가세가 둔화될 것으로 전망합니다. 유럽과 미국의 중앙은행들이 금리 인상 캠페인을 정점으로 몰고 가면서 경기 침체 위험이 커지고 있습니다. 재무 상태가 탄탄하고 이익이 증가하며 확장 잠재력이 있는 기업들이 선호되고 있습니다.

반대로, 한때 배당금을 후하게 지급했던 일부 기업들이 어려운 시기에도 그러한 능력을 유지할 수 있을지는 불확실합니다. 예를 들어, 최근의 은행권 불안정으로 인해 투자자들은 금융 부문에 대해 경계심을 갖게 되었습니다.

골드만삭스 자산운용의 CEO인 루크 바스는 현재 가장 큰 우려는 고배당을 지급하는 기업들의 성장 지속 가능성이라고 말했습니다. 그는 배당금이 매우 가치 있는 자산이기는 하지만, 기업이 장기적으로 배당금을 유지할 수 있는 유일한 방법은 사업 운영을 통해 실질적인 이익을 지속적으로 늘리는 것이라고 믿습니다.

게다가 인플레이션, 높은 금융 비용, 그리고 일부 지역의 경기 침체는 배당금뿐만 아니라 주주 수익률에도 분명히 영향을 미칠 것입니다. 야누스 헨더슨의 리서치 책임자인 벤 로프하우스는 "2년이 지난 지금, 팬데믹 이후 경기 회복으로 인한 손쉬운 이익은 거의 모두 실현되었다"고 평가했습니다.

그럼에도 불구하고, 1분기의 상승세와 특별 배당금 지급 규모에 힘입어 Janus Henderson은 연간 전망치를 상향 조정했습니다. 2023년 총 배당금은 이제 1조 6400억 달러로 예상되며, 이는 2022년 대비 5.2% 증가한 수치입니다.

Stoxx Europe 600 기업들의 연도별 총 배당금 지급액 및 2023년, 2024년, 2025년 전망치. 단위: 억 유로. 출처: 블룸버그

1분기 실적과 유사하게 유럽은 2분기에도 배당금 지급을 확대할 것으로 예상됩니다. 블룸버그 전망에 따르면 유럽 기업들은 사상 최대 규모의 연간 배당금 지급을 달성할 전망입니다. Stoxx Europe 600 지수에 포함된 기업들은 2023년에 최대 4,000억 유로(4,320억 달러)의 배당금을 지급할 것으로 예상됩니다.

피엔 안 ( Le Monde, Bloomberg에 따르면 )

출처 링크: https://vnexpress.net/co-tuc-toan-cau-dat-ky-luc-du-kinh-te-cham-lai-4609205.html