MWG 주가가 곧 VNDiamond 바구니로 돌아갈까요?

MBS의 계산에 따르면, 2024년 상반기에 Mobile World Investment의 사업 결과가 회복되면 MWG의 TTM P/E가 증가하여 P/E 기준을 충족하는 수준에 도달할 수 있습니다.

2024년 4월에 호치민시 증권거래소(HoSE)에서 P/E 비율 요건을 충족하지 못해 VN 다이아몬드 지수 바스켓에서 공식적으로 제외되었습니다. 하지만 다음 10월 포트폴리오 재구조화(검토) 기간에 이 대형 유통업체의 주식이 회복될 가능성이 있습니다.

최근 발간된 분석 보고서에 따르면, MB Securities Joint Stock Company(MBS)는 MWG의 Mobile World Investment Joint Stock Company 주식이 2024년 10월 검토 기간에 VNDiamond 지수 바스켓으로 복귀할 가능성이 높다는 견해를 표명했습니다. 이 증권사는 MWG의 사업 실적이 2024년 상반기에 회복될 것으로 보고 있습니다.

“MWG의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 반영하는 계수인 TTM P/E는 현재 46.x로 P/E 기준을 충족하기에 충분한 수준일 수 있습니다. 또한 외국인 투자자 보유비율(FOL)은 95.6%로, 검토 기간 중 MWG의 FOL 만족도 기준인 95% 이상도 충족될 가능성이 높다고 MBS는 전망했다.

MBS 보고서는 또한 2024년 하반기에 이 기업이 강력한 성장 추세를 이어갈 것이며 2024년 순이익은 4조 5,710억 VND(같은 기간 대비 2,621% 증가), 2025년 순이익은 5조 2,380억 VND(14.6% 증가)에 도달할 것으로 예측한다고 밝혔습니다. 2024~2025년의 예비 P/E는 각각 22.3배/19.5배로, 바흐 호아 샨의 강력한 모멘텀으로 인해 2017~2021년 기간의 평균 15.6배보다 높습니다.

MBS는 2024년 이후 ICT-CE(노트북, 태블릿, 휴대전화, 에어컨, 냉장고, 세탁기, TV 부문 등)의 꾸준한 성장에 더해 이 회사가 식료품 산업의 현대 소매 부문에서 잠재적인 기회를 가지고 있다고 보고, 이를 통해 장기적으로 회사 가치를 더 높일 수 있을 것이라고 예상합니다.

Statista에 따르면, 식료품 시장 규모는 약 500억 달러이며, 그중 바흐호아싼이 차지하는 비중은 약 2%에 불과하여 여전히 확장 가능성이 크다고 합니다. 또한, 바흐호아샨 과 같은 현대식 식료품 소매 모델도 잠재적인 기회를 가지고 있다. 이 모델의 시장 침투율은 아직 15%로 비교적 낮은 반면, 다른 선진국에서는 이 비율이 34%를 넘기 때문이다.

물론, 포트폴리오에 주식을 포함하거나 제외하는 것은 기준을 준수해야 합니다. 최근 호치민시 증권거래소는 지수를 개선하기 위해 베트남 다이아몬드 주가 지수(VNDiamond 지수) 구성 및 관리 규칙 버전 3.0을 발표했습니다. 이번 버전은 2022년 9월 30일에 발표된 규칙 버전 2.1을 대체하며, 주로 유동성 조건 및 바스켓에 주식을 선택하는 조건과 관련된 기준을 업데이트합니다.

버전 3.0에서는 섹션 3.6.1의 P/E 비율 규정에 주당순이익에 대한 몇 가지 새로운 정의가 추가되었습니다. 동시에 가격 지수 계산 공식에 새로운 매개변수 wS를 추가할 때 지수 계산 공식의 일부 매개변수와 스케일을 재조정하여 제한합니다. 지수 계산 공식에서 wFOL 스케일을 조정하고, TRI 지수 계산 공식에 새로운 매개변수 wS를 추가합니다...

MWG 주식은 높은 유동성으로 투자자들의 현금 흐름을 끌어들이는 경우가 많습니다. 최근, 회사 이사회 회장인 응우옌 둑 타이 씨는 MWG 주식 100만 주를 매각하기로 등록했습니다. 이 거래는 9월 9일부터 10월 8일까지 현장 협상이나 주문 매칭을 통해 이루어질 것으로 예상됩니다. 거래가 성공적으로 완료되면, 타이 씨는 모바일 월드에 대한 자신의 소유권을 3,344만 주(2.287%에 해당)에서 약 3,244만 주(정관 자본의 2.219%에 해당)로 줄이게 됩니다. 이번이 이 회장이 올해 초 이래 주식을 매각한 세 번째입니다. 이전에는 2024년 6월에 타이 씨는 MWG 주식 200만 주를 성공적으로 매각했습니다.

반면, 올해 초에 열린 2024년 주주총회에서 주주들은 최대 1,000억 VND를 사용하여 유통주식을 매수하고, 정관자본을 감소시키고, 유통주식 수를 줄이는 것을 승인했으며, 이는 2024년에 시행될 예정입니다. 특히, 회사는 이사회가 법적 규정 및 시장 상황에 따라 시기, 매수 가격을 결정할 수 있도록 권한을 부여할 것입니다.

주식 매수에 대해 설명하면서, 응웬 둑 타이 회장은 "재고 주식 매수는 주식 가격을 끌어올리기 위한 것이 아니라 소유 비율을 높이고 주주 가치를 높이기 위한 것입니다. 가격이 높든 낮든 우리는 여전히 그렇게 할 것입니다. 올해 이익이 2조 4,000억이라면, 내년 주가가 어떻게 오르든 그 중 20% 정도를 활용해 5,000억어치의 주식을 매수하면 됩니다.

주식 시장에서 MWG 주식은 주당 68,000~69,000 VND 가격에 거래되고 있으며, 이는 연초 대비 60% 이상 상승한 수치입니다.

출처: https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html