주식 시장은 여전히 횡보추세를 보이고 있으며, 현금흐름은 돌파구가 부족합니다. 시장이 회복되기를 기다리는 동안 투자자는 수익을 최적화하기 위해 무엇을 해야 할까요?
주식 시장은 여전히 횡보추세를 보이고 있으며, 현금흐름은 돌파구가 부족합니다. 시장이 회복되기를 기다리는 동안 투자자는 수익을 최적화하기 위해 무엇을 해야 할까요?
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2025년 1월말 VN-Index는 1,265.05포인트로 마감했습니다. 시장은 1월 상반기에 새해를 덜 낙관적으로 시작했고 첫 달 하반기에 다소 회복되었지만, 2024년 말과 비교하면 거의 비슷한 점수로 1월을 마감했습니다.
시장의 유동성이 낮은 것은 여전히 문제입니다. 2025년 1월 HoSE 플로어의 평균 주문 매칭 유동성은 세션당 9조 5,000억 VND로 낮았으며, 이는 같은 기간보다 37% 낮고 2024년 평균보다 42% 낮았습니다. 투자자들은 예측할 수 없는 위험 요소로 인해 매수 및 매도 방향 모두에서 거래를 좁히는 경향이 있습니다.
외국인 투자자들은 4개월 연속 순매도 행진을 이어갔으며, HoSE에서 약 6조 5,000억 VND의 가치가 거래되었습니다. 이 중 4조 3,000억 VND는 주문 매칭을 통해, 2조 2,000억 VND는 협상 순매도를 통해 이루어졌습니다. 순매도가 강세를 보인 주식은 VIC, FPT, STB입니다. 다만, 국내 투자자들의 매수력에 힘입어 위 주식들의 가격은 한 달 동안 소폭 변동만 보였습니다. 반면, 순매수 가치가 가장 높은 두 코드는 HDB(4,040억 VND)와 LPB(3,620억 VND) 등 두 은행 코드였습니다.
기술적인 관점에서 일부 증권사에서는 앞으로도 VN지수 추세가 주로 횡보세를 보일 것으로 보고 있습니다. SSI는 VN-Index의 중기 추세가 여전히 1,180~1,300포인트의 가격 채널에서 축적 단계에 있을 것으로 전망했습니다. 하지만 가격 채널 테스트 세션 동안 현금 흐름이 계속 약화되고 있어 VN 지수가 상한선을 돌파할 것이라는 기대는 크지 않습니다.
SSI가 예측한 2025년 2월 시장 시나리오에 따르면, 횡보 시장이 축적될 확률은 최대 60%이며, 주요 변동 범위는 1,260~1,275포인트입니다. KBSV는 VN 지수가 여전히 주요 횡보 추세에 있지만 현금 흐름은 여전히 적극적으로 잠재적 주식을 찾고 있다고 생각합니다. 주요 주식/주식그룹 중 상당수는 여전히 긍정적인 추이를 보이고 있으며, 중기 최고가를 성공적으로 넘어섰습니다.
KBSV는 VN-Index가 계속해서 상승 모멘텀을 유지하여 강력한 흔들림 압력이 나타나기 전에 약 1,315포인트(+/-10)의 중기 저항 구역에 접근할 것이라는 시나리오에 기울어 있습니다. 나머지 시나리오(확률 30%)에서는 지수가 약화되고 1,290포인트(+/-5) 근처의 저항 구역에서 반전하여 125배의 지지 구역으로 다시 떨어진 후 균형 상태를 재수립할 위험에 직면할 수 있습니다.
자본으로부터의 방어, 포트폴리오부터 트레이딩 방법까지
다이 비엣 증권(DVSC)의 중개 이사인 부 홍 눙(Vu Hong Nhung) 여사는 주식 시장이 현재 매우 조용하고 유동성이 낮으며 현금 흐름에 대한 흥분이 부족하다고 평가했습니다. 이러한 전개는 축적 단계의 표현과 동일하며 국내외 동향에 대한 새로운 뉴스, 특히 외국인 투자자의 끊임없는 순매도 움직임을 재평가하는 것입니다.
“따라서 투자자들이 지금 목표로 삼아야 할 전략은 방어입니다. “자본 소스, 포트폴리오 및 거래 방법으로부터의 방어”라고 Nhung 씨가 말했습니다.
자본 방어를 위해 투자자는 증권에 대한 자본을 재평가하고, 장기 자본을 우선시하며, 시장이 조정될 경우 위험을 피하기 위해 레버리지 사용을 제한해야 합니다. 시장이 예상대로 움직이지 않을 경우 단기 자본을 사용하면 많은 압박을 받을 수 있습니다.
포트폴리오 방어를 위해서는 포트폴리오 내 주식을 검토, 선정, 재평가해야 하며, 탄탄한 기반과 장기적 성장 잠재력, 업계 내 경쟁 우위를 갖춘 기업에 집중해야 합니다. 또한, 투자자는 평판이 좋은 기관의 펀드 증서 등 다른 금융 상품에 자본 일부를 할당해 포트폴리오를 다각화하고 투자 효율성을 최적화하는 것을 고려할 수 있습니다.
DVSC의 전문가들은 이 기간 동안의 거래 방법과 관련해 투자자들이 조정 기간 동안 낮은 가격으로 인기 주식을 매수하는 것을 우선시하고, FOMO 감정을 조절하며 규율 있게 거래하는 데 주력해야 한다고 제안합니다. 이는 장기적인 시장 침체로 인해 낙담하는 기분을 피하는 데 도움이 될 수 있으며, 앞으로 많은 매력적인 시장 기회를 놓치게 될 수 있습니다.
"부진한 시장은 많은 투자자를 낙담시킬 수 있지만, 시장이 새로운 성장 주기에 진입하기 전에 포지션을 축적할 수 있는 기회이기도 합니다."라고 Vu Hong Nhung 씨가 말했습니다.
축적 기간 동안 수익을 보존하기 위한 전략을 준비하세요. 하지만 2월에도 시장에 영향을 미칠 긍정적인 요소들이 여전히 있습니다.
KBSV는 상장기업의 이익 수준이 지난 1년 동안 긍정적인 상승 추세를 보인 상황에서 전체 시장의 EPS가 상승하여 VN-Index의 P/E 평가가 비교적 매력적인 수준이 될 것으로 전망했습니다. 2024년 4분기 실적 발표 시즌의 긍정적인 결과는 점차 시장 동향에 반영되고 있습니다. 특히 기술 및 은행 부문의 긍정적인 수익 보고서는 투자자 심리를 더욱 강화하고 시장으로 더 많은 자본 유입을 유치하는 데 도움이 될 것이라는 기대감을 조성했습니다.
안정적인 환율이나 약간 하락 추세를 보이는 환율은 수입을 하고 외화 부채가 많은 기업의 위험을 줄이는 데 도움이 되며, 외국인 투자 자본을 유치하는 데 유리한 조건을 조성합니다. 환율 안정은 인플레이션을 통제하는 데 도움이 되며, 보다 안전한 투자 환경을 조성하여 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칩니다.
특히, 향후 기간 동안 시장의 관심은 FTSE에 따른 베트남 주식 시장의 업그레이드 과정에서 나올 것입니다. 시장은 계속해서 새로운 정보를 기다리고 있으며, 베트남은 2025년 9월에 업그레이드 검토 목록에 올라가고 2026년 3월에 공식적으로 업그레이드될 가능성이 있습니다. KBSV는 이러한 발전이 낙관적인 전망을 유지하고 시장에서 많은 긍정적인 투자 기회를 열어줄 것으로 기대한다고 밝혔습니다.
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출처: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html
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