주가가 바닥을 치고 있다는 징후를 보이고 있습니다.

2024년 10월, 호치민 시 1군에 위치한 한 증권사에서 투자자들이 하락세 속에서 시장 상황을 주시하고 있다.

VN 지수는 10월에 1.8% 하락했습니다. 이번 달에도 시장은 약 3.8% 하락세를 보였습니다. 지난 주말부터 시작되어 이번 주 초 3거래일까지 이어진 조정은 전반적인 투자 심리에 상당한 영향을 미쳤습니다. 주가는 기술적, 심리적으로 중요한 지지선인 1,200포인트 부근으로 점차 후퇴했습니다. VN 지수는 8월 초 수준으로 되돌아갔습니다. 유동성이 낮은 수준으로 떨어진 것은 투자자들이 추가 투자를 결정하기 전에 더 매력적인 가격대를 기다리고 있음을 시사합니다.

VPBank 증권(VPBankS)의 디지털 사업 부문 이사인 응우옌 비엣 득(Nguyen Viet Duc) 씨는 이러한 상황이 완전히 예상치 못한 것은 아니라고 생각합니다. 올해를 돌아보면 시장은 연초에 큰 폭으로 상승했지만 3월에 급격히 하락했고, 6월에는 몇 가지 주목할 만한 사건이 있었습니다. 그 후 6월부터 11월까지 주식 시장은 지속적으로 하락세를 보였습니다.

"다양한 저인망 어업 방식을 기반으로 투자자들에게 매우 가까운 기회가 있습니다."라고 그는 말했다.

이 전문가는 시장이 이러한 조짐을 여러 차례 보이고 있다고 지적합니다. 첫째는 주가수익비율(PER)입니다. 아무리 시장 상황이 나빠도 PER은 보통 10~11배 수준까지만 떨어집니다. 이는 2016~2017년의 강세장 이전인 2016년, 코로나19 팬데믹 이전인 2020년, 그리고 채권 시장 호황이 나타났던 2022년에도 마찬가지였습니다. 현재 VN 지수의 PER은 11배입니다.

주가순자산비율(P/B) 기준으로 볼 때, 시장은 1,155 부근에서 강력한 지지선을 형성할 것으로 예상됩니다. 듀크 씨는 시장이 이 영역에 도달하면 반등이 일어날 것이라고 전망합니다.

마지막 방법은 상대강도지수(RSI)를 활용하는 것입니다. RSI 30 레벨 아래에서 거래되는 종목 수가 20~25% 감소하면 시장의 공포감이 매우 높다는 것을 의미합니다. 현재 하락세 이전에는 차트상 10% 수준이었지만, 11월 19일 장 이후 20%까지 상승했고, 빠르게 25~30%에 도달할 것으로 예상됩니다. 과거 사례를 살펴보면, 가장 최근의 패닉 장세였던 2022년에는 RSI 30 아래에서 거래되는 종목 수가 50%에 달했습니다. 일반적으로 이 비율이 30% 감소하면 반등을 나타냅니다.

롱비엣증권(VDSC) 분석팀은 1,200포인트 수준에서 지지 신호가 아직 명확하지 않다고 판단하고 있습니다. 그러나 시장이 앞서 언급한 임계값 아래의 과매도 영역에 진입할 경우 자금 유입 모멘텀을 시험할 수 있습니다. VDSC 분석팀은 "이 과매도 영역에서의 수요와 공급 신호가 향후 주가 움직임에 영향을 미칠 것"이라고 예측했습니다.

이러한 예측은 11월 20일 거래 세션 동안 점차 입증되었습니다. 오전에 VN 지수는 대규모 매도 압력으로 1,200포인트 아래로 떨어졌습니다. 그러나 시장은 패닉에 빠지지 않고 한 시간 만에 저가 매수 수요가 활발하게 유입되면서 반등했습니다.

장 마감 시점에서 지수는 1,216포인트를 돌파하며 11포인트 이상 상승했습니다. 유동성은 크게 개선되어 17조 8천억 VND를 넘어섰으며, 이는 11월 19일 대비 34% 증가한 수치입니다.

비엣콤뱅크 증권(VCBS)은 일봉 차트에서 RSI 지표가 저점 이후 상승 추세를 보이고 있지만, MACD(이동평균 수렴 발산) 지표가 아직 바닥 신호를 나타내지 않아 변동성 가능성이 완전히 사라지지 않았다고 판단합니다. 그럼에도 불구하고 유동성 증가와 매수세의 적극적인 참여로 인해 시장은 횡보세를 보이며 모멘텀을 회복하고 점진적으로 균형을 되찾을 것으로 예상합니다.

장기적으로 볼 때, 드래곤 캐피털은 추가적인 주식 시장 하락 가능성은 낮다고 판단합니다. 이 펀드 운용사는 미국 달러 강세가 외국인 투자자들의 신흥 시장에서 미국으로의 자본 유출을 장기화시킬 수 있다고 평가합니다. 하지만 상장 기업들의 3분기 실적은 여전히 ​​긍정적입니다. 특히, 드래곤 캐피털이 주시하는 80개 기업은 전년 동기 대비 19%의 순성장률을 기록했습니다.

위의 결과는 주식 시장의 회복력을 보여주며 내년 16~18% 성장에 대한 기대감을 강화합니다. 또한, 앞서 언급한 기업들의 예상 주가수익비율(PER)은 11.6배로, 지난 5년간 평균 PER인 13.9배보다 낮습니다. 국내 투자자들의 긍정적인 전망과 더불어, 드래곤캐피탈은 향후 시장 상황에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

VPBankS 전문가들은 새로운 기회가 생겨나고 있음을 인정하면서도, 바닥에서 매수하는 방법을 아는 것이 중요하다고 강조합니다. 윌리엄 오닐의 투자 원칙에 따르면, 응우옌 비엣 득 씨는 베트남 주식 시장에 적합한 몇 가지 시점이 있다고 생각합니다.

첫째, 너무 낮은 가격의 주식은 매수하지 마십시오. 베트남 주식의 경우, 우량주는 일반적으로 15,000 VND 이상에 거래됩니다. 투자자들은 성장 잠재력이 높은 업종의 주식을 매수해야 합니다.

둘째로, 가격이 매입 가격의 8%를 초과하면 예외 없이 손실을 최소화해야 합니다. 반대로, 투자자는 언제 이익을 실현해야 하는지 알기 위해 매도 규칙도 준수해야 합니다.

다음 규칙은 시장 지수가 상승할 때 매수하고, 시장이 하락할 때는 투자를 줄이고 현금을 늘리는 것입니다. 중요한 것은 바닥을 예측하거나 가격이 낮을 때 매수하려고 하지 말고, 시장과 싸우려 하지 말고, 자존심과 자만심을 버리라는 것입니다.

VN (VnExpress에 따르면)

출처: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html