상위 10대 주식 중개 시장 점유율 변동: Ms. Nguyen Thanh Phuong의 Vietcap에 충격

SSI증권 응우옌 두이 훙 회장의 2024년 3분기 증권사 시장점유율 하락 - 일러스트 사진: 광딘

HoSE는 2024년 3분기 상위 10개 증권중개 시장점유율을 발표했습니다. 증권사들도 올해 4분기 재무보고서를 발표했습니다.

이 수치는 증권업계의 주목할 만한 움직임을 보여줍니다.

많은 주식시장 거물들이 시장점유율을 잃다

순위에서는 익숙한 이름인 VPS가 17.63%로 여전히 경쟁사보다 우위를 점하고 있습니다. 하지만 주목할 점은 응우옌 람 중 회장이 이끄는 증권회사가 3분기 연속 하락세를 보인 후 시장 점유율이 '줄어들고' 있다는 점이다.

이번 3분기에 남은 VPS 시장 점유율 역시 1년 만에 가장 낮은 수준입니다.

하지만 VPS뿐만 아니라, 회장 응우옌 두이 훙이 이끄는 SSI증권도 2위를 안정적으로 지켰지만, 8.84%에 그쳐 전 분기 대비 0.47% 하락했습니다.

상위 3위인 Techcom Securities - TCBS도 시장 점유율을 0.36% "상실"하여 이번 3분기에 7.09%를 기록했습니다.

가장 주목할 만하고 놀라운 것은 응우옌 탄 푸옹(Nguyen Thanh Phuong) 여사가 회장을 맡고 있는 Vietcap(SSI)입니다. Vietcap은 2024년 2분기 HoSE 시장점유율 상위 6위에서 불과 3개월 만에 4위로 뛰어올라 Pham Minh Huong의 VNDirect(VND)를 대체했습니다.

증권회사	2024년 1분기	2024년 2분기	2024년 3분기
VPS	20.29	18.16	17.63
사회보장국	9.32	9시 31분	8.84
TCBS	6.56	7시 45분	7.09
VN다이렉트	6.01	6.46	5.7 (상위 6개)
고등학교	5.92	6.41	6.65 (상위 5개)
비엣캡	5.57	5.32	6.78 (상위 4개)
엠비에스	4.98	4.76	4.69
미래에셋	4.64	4.4	4.5
VCBS	3.02	2.97	상위 10개 중 FPTS가 대체됩니다.
KIS 베트남	2.82	2.87	2.96

HoSE 시장 점유율 순위 - 단위: %

Vietcap의 급속한 시장 확장은 Phuong 여사와 그녀의 동료들이 개인 투자자를 유치하는 방향으로 전환한 이후 이루어졌습니다.

Vietcap의 전략은 항상 기관 고객에 초점을 맞춰왔습니다. 하지만 코로나19 이후 시장은 크게 바뀌었고, 개인 투자자가 시장의 상당 부분을 차지하게 됐습니다. 약 90% 정도죠.

이상하게도 Vietcap의 경영진은 올해 주주총회에서 주식 시장에서 벌어지고 있는 치열한 "수수료 없음" 경쟁에 참여할 의사가 없다고 주주들에게 확언했습니다. 하지만 시장점유율은 꾸준히 증가하고 있습니다. HoSE뿐만 아니라 HNX에서도 Vietcap의 시장점유율이 놀라울 정도로 높았습니다.

한편, VNDirect Securities는 3분기 시장 점유율이 5.7%에 그치며 순위가 6위로 "하락"했습니다. 이는 2016년 초 이래로 이 회사가 기록한 8년 만에 가장 낮은 시장 점유율입니다.

이는 그리 놀라운 일이 아니며, 많은 예측에 따르면 이 사건 이후 보안 시스템에 대한 신뢰 상실로 인해 VNDirect가 시장 점유율을 크게 잃을 수 있다고 합니다.

5위를 차지한 호치민시증권(HSC)은 시장 점유율이 6.65%로 여러 분기 연속으로 증가했습니다. 한편, FPTS는 VCBS를 대체하여 시장점유율 2.97%로 상위 9위를 차지했습니다. 상위 10위권 내 다른 증권사들에서는 시장점유율이 약간씩 변동했지만 순위는 변함이 없었습니다.

가장 큰 시장 점유율이지만 가장 수익성이 높지는 않음

증권 중개 시장 점유율을 둘러싼 경쟁이 치열합니다. 하지만 시장점유율이 높다고 해서 반드시 수익이 높은 것은 아닙니다.

최근 발표된 2024년 3분기 재무 보고서에 따르면 시장 점유율 1위인 VPS의 수익이 TCBS에 비해 상당히 뒤떨어져 있는 것으로 나타났습니다. 구체적으로 VPS는 3분기에 1조 6,440억 VND의 총 영업 수익을 기록했는데, 이는 같은 기간 대비 약 12% 감소한 수치입니다.

이 중 VPS의 증권 중개 수익은 작년 동기 9,530억 VND에서 올해 7,130억 VND로 급격히 감소했습니다.

이는 VPS가 주로 중개 시장 점유율을 기반으로 운영되는 반면, 3분기 주식 시장은 유동성이 낮아 상당히 '부진'했기 때문이라고 설명할 수 있습니다.

그러나 작년 같은 기간의 약 1조 3,000억 동에서 올해는 6,680억 동으로 운영 비용이 급격히 감소했습니다.

증권 중개 활동 비용만 약 1,400억 VND 감소했습니다. 그 결과, VPS의 순이익은 6,560억 VND에 도달하여 같은 기간보다 약 2.5배 증가했습니다.

	엘엔에스티
TCBS	3103
사회보장국	2312
VPS	1683
고등학교	812
비엣캡	692
엠비에스	578
미래에셋(베트남)	164

TCBS는 시장 점유율 상위 4위 안에 드는 기업이지만, 증거금 대출 부문의 우위를 바탕으로 업계에서 가장 수익성이 높은 증권사입니다. TCBS의 3분기 영업 수익은 전년 대비 8% 증가하여 1조 8,450억 VND에 도달했습니다. 이번 분기 순이익은 8,770억 VND로 4% 감소했습니다.

Vietcap은 시장 점유율 '증가'의 혜택을 받아 이번 3분기에 매출과 이익이 모두 성장을 기록했습니다.

이 기간 동안 영업 수익은 46% 증가한 9,740억 동에 달했고, 세후 이익은 20% 증가한 2,150억 동에 달했습니다.

출처: https://tuoitre.vn/bien-dong-top-10-thi-phan-moi-gioi-chung-khoan-choong-voi-vietcap-cua-ba-nguyen-thanh-phuong-20241019143746631.htm