មជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិ៖ "ភាពជោគជ័យមិនមែនអំពីការត្រូវបានប្រកាសទេ ប៉ុន្តែជាការត្រូវបានជ្រើសរើស"

សម្រាប់ប្រទេសដែលមានបំណងចង់បានឋានៈប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ដូចជាប្រទេសវៀតណាម គំរូមជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិ (IFC) អាចជួយផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធសេដ្ឋកិច្ច និងក្លាយជាកន្លែងចាប់ផ្តើមសម្រាប់កំណើនរយៈពេលវែង នេះបើយោងតាមសេដ្ឋវិទូ Richard D. McClellan ។

Thời báo Ngân hàng•16/04/2025

នៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍ “បទពិសោធន៍អន្តរជាតិ និងតួនាទីនៃប្រព័ន្ធធនាគារក្នុងមជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុ” ដែលប្រារព្ធឡើងនៅថ្ងៃទី ១៦ ខែមេសា ឆ្នាំ ២០២៥ ដែលរៀបចំដោយ Banking Times សេដ្ឋវិទូ Richard D. McClellan - ស្ថាបនិក និងជានាយកប្រតិបត្តិនៃ RMAC Advisory, LLC បានចែករំលែកការយល់ដឹងអំពីគំរូ IFC និងបានផ្តល់អនុសាសន៍អំពីផលប៉ះពាល់ជាយុទ្ធសាស្ត្រសម្រាប់វៀតណាម។

ជាមួយនឹងបទពិសោធន៍ជាច្រើនឆ្នាំដែលផ្តល់ប្រឹក្សាដល់រដ្ឋាភិបាល និងស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុពិភពលោក លោក Richard D. McClellan បានវិភាគបញ្ហាប្រឈម និងសក្តានុពល ហើយបានសម្តែងសុទិដ្ឋិនិយមយ៉ាងខ្លាំងអំពីទស្សនវិស័យរបស់វៀតណាម។ យើងមានឱកាសនិយាយជាមួយគាត់ភ្លាមៗបន្ទាប់ពីព្រឹត្តិការណ៍។

Ông Richard D. McClellan trao đổi với Thời báo Ngân hàng - Ảnh Hoàng Giáp

លោក Richard D. McClellan ពិភាក្សាជាមួយ Banking Times - រូបថតដោយ Hoang Giap

លោក ហេតុអ្វីបានជាមជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិត្រូវបានចាត់ទុកថាជាទ្រព្យសកម្ម និងជាឧបករណ៍យុទ្ធសាស្រ្តរបស់ប្រទេសមួយ?

Richard D. McClellan៖ នៅក្នុងការប្រណាំងជាសាកលដើម្បីទាក់ទាញដើមទុន ទេពកោសល្យ និងការច្នៃប្រឌិត មជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិបានក្លាយទៅជា "ទីក្រុងធំ" នៃពិភពហិរញ្ញវត្ថុ។ ប៉ុន្តែជោគជ័យមិនមែនបានមកពីការប្រកាសថា "យើងកំពុងបង្កើត IFC" ឬ "យើងមាន IFC" នោះទេ។ ភាពជោគជ័យកើតឡើងនៅពេលដែលមូលធនសកលពិតជាជ្រើសរើសហូរចូលទៅក្នុងមជ្ឈមណ្ឌលនោះ។ សម្រាប់ប្រទេសវៀតណាម ដែលជាប្រទេសដែលខិតខំឈានទៅដល់ឋានៈប្រាក់ចំណូលខ្ពស់នៅឆ្នាំ 2045 នេះគឺជាឱកាសដ៏កម្រ និងទាន់ពេលវេលា ប្រសិនបើអនុវត្តបានត្រឹមត្រូវ។

IFC គឺច្រើនជាងគ្រាន់តែជាកន្លែងដែលប្រតិបត្តិការហិរញ្ញវត្ថុកើតឡើង។ វាគឺជាវេទិកាមួយសម្រាប់ការកៀរគរមូលធនពិភពលោក ធ្វើឱ្យទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុក្នុងស្រុកកាន់តែស៊ីជម្រៅ ទាក់ទាញធនធានមនុស្សគុណភាពខ្ពស់ និងបង្កើនថាមពលទន់។ សម្រាប់ប្រទេសដែលមានបំណងរកប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ដូចជាវៀតណាម IFC អាចជួយផ្លាស់ប្តូររចនាសម្ព័ន្ធសេដ្ឋកិច្ច និងក្លាយជាកន្លែងចាប់ផ្តើមសម្រាប់កំណើនរយៈពេលវែង។

តាមគំនិតរបស់អ្នក តើមជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិទំនើបត្រូវការអ្វីខ្លះ?

Richard D. McClellan៖ ខ្ញុំឃើញធាតុសំខាន់ៗមួយចំនួន រួមទាំងសមត្ថភាពក្នុងការផ្លាស់ទីដើមទុនដោយភាពបត់បែន ការចូលប្រើរូបិយប័ណ្ណបរទេសដោយមិនមានកម្រិត ប្រព័ន្ធច្បាប់ប្រកបដោយតម្លាភាព និងអាចព្យាករណ៍បាន (រួមទាំងសមត្ថភាពក្នុងការអនុវត្តកិច្ចសន្យា យន្តការអាជ្ញាកណ្តាល និងភាពឆបគ្នាជាមួយច្បាប់អន្តរជាតិ) រួមជាមួយនឹងការអនុលោមតាមស្តង់ដារគណនេយ្យ និងហិរញ្ញវត្ថុសកលដូចជា IFRS - ខ្លីសម្រាប់ "របាយការណ៍ស្តង់ដារអន្តរជាតិ ស្តង់ដារហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិ" ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុពេញលេញក៏មិនអាចខ្វះបានដែរ៖ ជាន់ពាណិជ្ជកម្ម កន្លែងបោសសម្អាត គ្រឹះស្ថានឥណទាន... ហើយជាពិសេស មជ្ឈមណ្ឌលនោះត្រូវតែផ្តល់នូវបរិយាកាសរស់នៅប្រកបដោយគុណភាពខ្ពស់ ដើម្បីទាក់ទាញ និងរក្សាអ្នកជំនាញអន្តរជាតិ។

មានម៉ូដែល IFC ផ្សេងៗគ្នាជាច្រើននៅលើពិភពលោក។ តើអ្នកអាចចែករំលែកឧទាហរណ៍ធម្មតាមួយចំនួននិងធាតុស្នូលដែលធ្វើឱ្យ IFC គួរឱ្យទុកចិត្តនិងជោគជ័យបានទេ?

Richard D. McClellan៖ គំរូនីមួយៗឆ្លុះបញ្ចាំងពីបរិបទក្នុងស្រុកជាក់លាក់មួយ។ សិង្ហបុរីបានកសាងភាពជោគជ័យរបស់ខ្លួនតាមរយៈការធ្វើកំណែទម្រង់នៅថ្នាក់ជាតិ ជាមួយនឹងនិយតករតែមួយ (MAS) ទិសដៅ fintech ច្បាស់លាស់ និងគោលនយោបាយស្ថិរភាព។ ទីក្រុងឌូបៃបានដើរតាមផ្លូវផ្សេង៖ វាបានបង្កើតយុត្តាធិការច្បាប់ទូទៅដាច់ដោយឡែកមួយដែលមាននិយតករឯករាជ្យ និងប្រព័ន្ធអាជ្ញាកណ្តាល - ស្ទើរតែជា "ប្រជាជាតិមួយនៅក្នុងប្រជាជាតិមួយ"។

Astana នៅក្នុងប្រទេសកាហ្សាក់ស្ថានក៏ជាឧទាហរណ៍ដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយផងដែរ - ទោះបីជាថ្មីក៏ដោយ វាអនុវត្តគំរូ "ហ៊ុមព័ទ្ធដោយចិញ្ចៀន" សំដៅទៅលើហិរញ្ញវត្ថុប្រកបដោយនិរន្តរភាព (ESG) និងការទាក់ទាញលំហូរមូលធនក្នុងតំបន់។ ទោះបីជាមានភាពខុសប្លែកគ្នាក៏ដោយ អ្វីដែលមជ្ឈមណ្ឌលទាំងនេះមានដូចគ្នាគឺភាពច្បាស់លាស់ ភាពជឿជាក់ និងយុទ្ធសាស្ត្ររយៈពេលវែងដែលត្រូវបានបន្តដោយរដ្ឋជាប់លាប់។

Ông Richard D. McClellan chia sẻ tại sự kiện - Ảnh: Hoàng Giáp

លោក Richard D. McClellan បានចែករំលែក ព្រឹត្តិការណ៍ របស់ - Photo: Hoang Giap

ដូច្នេះ វាហាក់ដូចជាគ្មានគំរូ "ទំហំមួយសមនឹងទាំងអស់" នៅពេលនិយាយអំពីការបង្កើត IFC មែនទេ?

Richard D. McClellan៖ ពិត។ ប្រទេសដែលជោគជ័យមិនចម្លងគ្នាទៅវិញទៅមកទេ ប៉ុន្តែដោយសារតែពួកគេបង្កើតគំរូដែលសាកសមនឹងតម្រូវការរបស់ពួកគេ និងទទួលបានការជឿទុកចិត្តពីដៃគូអន្តរជាតិ។ ការជឿទុកចិត្តនោះត្រូវបានបង្កើតឡើងតាមពេលវេលា មិនមែនមកពីក្រឹត្យ ឬសេចក្តីថ្លែងការណ៍នោះទេ ប៉ុន្តែមកពីអ្នកវិនិយោគមានអារម្មណ៍ថាមានទំនុកចិត្តគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការដាក់ដើមទុនពិតប្រាកដទៅក្នុងប្រព័ន្ធ។

ផែនទីបង្ហាញផ្លូវដែលរំពឹងទុក - ក្រាហ្វិក៖ វ៉ាន់ ឡាំ

នាបច្ចុប្បន្ន វៀតណាមកំពុងតម្រង់ទិសអភិវឌ្ឍន៍ទីក្រុង។ ទីក្រុងហូជីមិញក្លាយជាមជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិ (IFC) ហើយទីក្រុង Da Nang ក្លាយជាមជ្ឈមណ្ឌលហិរញ្ញវត្ថុក្នុងតំបន់ (RFC) គោលបំណងដើម្បីសម្រេចបាននូវចក្ខុវិស័យអភិវឌ្ឍន៍នៅឆ្នាំ 2045។ តើការវាយតម្លៃរបស់អ្នកចំពោះទិសដៅនេះគឺជាអ្វី? ហើយប្រសិនបើជោគជ័យ តើអ្នកគិតថា IFC វៀតណាមនឹងមានរូបរាងយ៉ាងណាក្នុងឆ្នាំ ២០៣៥?

Richard D. McClellan៖ ខ្ញុំគិតថានេះគឺជាការផ្លាស់ប្តូរទាន់ពេលវេលា និងត្រឹមត្រូវ។ ទីក្រុង។ ទីក្រុងហូជីមិញមានមូលដ្ឋានគ្រឹះសេដ្ឋកិច្ច-ហិរញ្ញវត្ថុដ៏រឹងមាំរួចហើយ ខណៈដែលទីក្រុង Da Nang អាចធ្វើជាកន្លែងសាកល្បងដែលអាចបត់បែនបាននៅកម្រិតតំបន់។ ចក្ខុវិស័យឆ្នាំ 2045 គឺសមហេតុផល ប៉ុន្តែទស្សវត្សរ៍ក្រោយនឹងមានសារៈសំខាន់ - ទាមទារការសម្រេចចិត្តដិត និងកំណែទម្រង់។

ចំពោះចក្ខុវិស័យរបស់ IFC វៀតណាមនៅឆ្នាំ 2035 ខ្ញុំរំពឹងថាទីក្រុង... ទីក្រុងហូជីមិញនឹងកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងចំណាត់ថ្នាក់ GFCI ដោយទាក់ទាញជាង 10% នៃ FDI សរុបរបស់វៀតណាម និងក្លាយជាមជ្ឈមណ្ឌលក្នុងតំបន់សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិសកល។ វៀតណាមអាចអនុវត្តក្របខ័ណ្ឌច្បាប់ឌីជីថលស្របតាមស្តង់ដារ OECD; វិនិយោគិនបរទេស និងអ្នកចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មក្នុងស្រុកនឹងកាន់តែជ្រើសរើសដើម្បីធ្វើប្រតិបត្តិការនៅក្នុងទីក្រុង។ ទីក្រុងហូជីមិញ តាមរយៈ IFC ជំនួសឱ្យការចុះបញ្ជី ឬកំណត់ទីតាំងការិយាល័យកណ្តាលនៅបរទេស។

Hình ảnh một IFC Việt Nam thành công vào năm 2035 – Đồ họa: Văn Lâm

រូបភាពនៃ IFC វៀតណាមជោគជ័យក្នុងឆ្នាំ 2035 - ក្រាហ្វិក៖ Van Lam

ដោយផ្អែកលើការវិភាគរបស់គាត់ ទោះបីជា IFC បើកឱកាសដ៏អស្ចារ្យសម្រាប់វៀតណាមក្នុងការទាក់ទាញដើមទុនសម្រាប់ការអភិវឌ្ឍន៍ក៏ដោយ វាច្បាស់ណាស់ថាមិនអាចចម្លងគំរូដើមពីប្រទេសណាមួយបានទេ។ តាមគំនិតរបស់អ្នក តើវិធីសាស្រ្ត និងគំរូមួយណាដែលសាកសមបំផុតសម្រាប់វៀតណាម? ហើយផ្អែកលើវិធីសាស្រ្តនោះ តើដៃគូណាខ្លះដែលវៀតណាមគួរផ្តល់អាទិភាពក្នុងកិច្ចសហប្រតិបត្តិការជាមួយក្នុងការកសាង IFC?

Richard D. McClellan៖ វិធីសាស្រ្ត "កូនកាត់" (គំរូកំណែទម្រង់កូនកាត់) ដែលវៀតណាមកំពុងបន្ត - មិនមែនបង្កើតតំបន់ច្បាប់ដាច់ដោយឡែកទាំងស្រុងនោះទេ ប៉ុន្តែមានក្របខ័ណ្ឌច្បាប់ជាក់លាក់ - គឺជាទិសដៅជាក់ស្តែង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វៀតណាមត្រូវតែមានភាពក្លាហានក្នុងចំណុចសំខាន់ៗដូចជា៖ ការប្រើប្រាស់រូបិយប័ណ្ណបរទេស ការផ្ទេរប្រាក់ចំនេញទៅក្រៅប្រទេស ការដោះស្រាយវិវាទ និងការការពារអ្នកវិនិយោគ... ទាំងនេះគឺជារឿងដែលលំហូរមូលធនពិភពលោកកំពុងស្វែងរក។

បើនិយាយពីដៃគូ ខ្ញុំគិតថាសិង្ហបុរីគឺជាជម្រើសជាក់ស្តែង - ជាគំរូ និងជាដៃគូតភ្ជាប់ហិរញ្ញវត្ថុក្នុងតំបន់។ ទន្ទឹមនឹងនេះ ចក្រភពអង់គ្លេស និងឌូបៃ មានបទពិសោធន៍យ៉ាងស៊ីជម្រៅក្នុងច្បាប់ហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិ និងអាជ្ញាកណ្តាល។ អង្គការពហុភាគីដូចជា WB, ADB, UNDP អាចផ្តល់ជំនួយបច្ចេកទេស និងបង្កើនកិត្យានុភាពអន្តរជាតិ។ វិស័យឯកជនក៏ត្រូវចូលរួមផងដែរ ជាពិសេសអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម មូលនិធិបណ្តាក់ទុន និងក្រុមហ៊ុន fintech ដែលជាអ្នកយល់ច្បាស់បំផុតពីអ្វីដែលអ្នកវិនិយោគសកលត្រូវការ។

ក្នុងដំណើរការអភិវឌ្ឍ និងប្រតិបត្តិការ IFC តើអ្នកគិតថាអ្វីជាហានិភ័យធំបំផុតចំពោះប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុ-រូបិយវត្ថុ និងសេដ្ឋកិច្ចវៀតណាម? ទន្ទឹមនឹងនេះ តើត្រូវឆ្លើយតបយ៉ាងណាឲ្យមានប្រសិទ្ធភាព?

Richard D. McClellan៖ ខ្ញុំគិតថាមានហានិភ័យសំខាន់ៗចំនួនបី៖

ទីមួយគឺហានិភ័យនៃការបាត់បង់ដើមទុន និងសម្ពាធអត្រាប្តូរប្រាក់។ ប្រសិនបើទ្វារបើកលឿនពេក និងគ្មានការគ្រប់គ្រង។ ដូច្នេះ វៀតណាមគួរតែចាប់ផ្តើមជាមួយកំណែទម្រង់ដែលបានគ្រប់គ្រង៖ ប្រអប់ខ្សាច់ កូតា និងតម្រូវការរាយការណ៍តឹងរ៉ឹង។

ទីពីរគឺហានិភ័យនៃការបែងចែកអ្នកគ្រប់គ្រង។ ភ្នាក់ងារច្រើនពេកដែលមានតួនាទីត្រួតស៊ីគ្នានឹងធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគមានការភ័ន្តច្រឡំ ដែលនាំឱ្យមានភាពជាប់គាំង និងភាពមិនស៊ីសង្វាក់គ្នា។

ទីបីគឺជា ហានិភ័យកេរ្តិ៍ឈ្មោះ ដោយសារ IFC អាស្រ័យលើរូបភាពអន្តរជាតិ ក៏ដូចជាបទប្បញ្ញត្តិក្នុងស្រុក។ ដូច្នេះហានិភ័យនេះអាចកើតឡើង ជាពិសេសប្រសិនបើប្រទេសវៀតណាមជាប់ក្នុងបញ្ជីពណ៌ប្រផេះ ឬមើលឃើញថាខ្វះតម្លាភាព។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ខ្ញុំជឿថាហានិភ័យទាំងអស់នេះអាចត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយការសម្របសម្រួលអន្តរវិស័យប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព តម្លាភាពព័ត៌មាន និងកំណែទម្រង់ជាដំណាក់កាល។

តាមគំនិតរបស់អ្នក តើធនាគាររដ្ឋវៀតណាមមានតួនាទីអ្វីក្នុងដំណើរនេះ?

Richard D. McClellan៖ ធនាគាររដ្ឋនឹងក្លាយជាសសរស្តម្ភក្នុងការកសាងទំនុកចិត្តរបស់វិនិយោគិននៅក្នុង IFC វៀតណាម។ ធនាគាររដ្ឋអាចដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់ក្នុងការកែលម្អយន្តការចរាចរមូលធន ធានាការអនុលោមតាមស្តង់ដារអន្តរជាតិស្តីពីការប្រឆាំងការលាងលុយកខ្វក់ និងហិរញ្ញប្បទានភេរវកម្ម ការកសាងក្របខ័ណ្ឌច្បាប់សម្រាប់ហិរញ្ញវត្ថុឌីជីថល និងការអនុវត្តស្តង់ដារ Basel III នៅក្នុងប្រព័ន្ធធនាគារ។

ប៉ុន្តែក្រៅពីការកសាងទំនុកចិត្តជាមួយអ្នកវិនិយោគអន្តរជាតិ ធនាគាររដ្ឋក៏ត្រូវធានាឱ្យប្រព័ន្ធធនាគារក្នុងស្រុកដំណើរការប្រកបដោយស្ថិរភាព និងនិរន្តរភាពផងដែរ។ ដូច្នេះ តើដំណោះស្រាយជាក់លាក់អ្វីខ្លះដែលត្រូវអនុវត្ត ដើម្បីរក្សាភាពធន់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ និងបំពេញតាមតម្រូវការតម្លាភាព និងប្រតិបត្តិការរបស់ IFC?

Richard D. McClellan៖ ជាដំបូង សូមបន្តពង្រឹងការត្រួតពិនិត្យមូលធន និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ជាពិសេសនៅពេលដែលលំហូររូបិយប័ណ្ណបរទេសចាប់ផ្តើមកើនឡើង។ ទីពីរ ធានាឱ្យមានរបាយការណ៍តម្លាភាព និងសវនកម្មឯករាជ្យក្នុងប្រតិបត្តិការរបស់ IFC ។ ទីបី ធនាគាររដ្ឋគួរតែធ្វើការយ៉ាងជិតស្និទ្ធជាមួយធនាគារពាណិជ្ជ ដើម្បីរៀបចំសម្រាប់ប្រតិបត្តិការឆ្លងព្រំដែនដ៏ស្មុគស្មាញបន្ថែមទៀត។ ហើយប្រហែលជាសំខាន់បំផុត៖ រក្សាស្ថិរភាពក្នុងប្រតិបត្តិការ។ វិនិយោគិនអាចទទួលយកបទប្បញ្ញត្តិដ៏តឹងរឹង ប៉ុន្តែអ្វីដែលពួកគេស្ទើរតែមិនអាចទទួលយកបានគឺការខ្វះភាពច្បាស់លាស់។

ជាចុងក្រោយ តើអ្នកចង់ផ្ញើសារអ្វីទៅកាន់អ្នកបង្កើតគោលនយោបាយវៀតណាម?

Richard D. McClellan៖ ប្រទេសវៀតណាមស្ថិតក្នុងចំណុចរបត់ដ៏កម្រមួយ ដែលទាមទារឱ្យមានសកម្មភាពដិតដល់ និងការសម្រេចចិត្ត។ ប្រទេសនេះបានធ្វើការសម្រេចចិត្តជាយុទ្ធសាស្រ្តដើម្បីបន្ត IFC ហើយខ្ញុំជឿថាវាជាជម្រើសត្រឹមត្រូវ។ ឥឡូវនេះគឺជាពេលវេលាដើម្បីធ្វើឱ្យវាកើតឡើងជាមួយនឹងគំនិតដ៏រឹងមាំ ការអនុវត្តច្បាស់លាស់ ការសម្របសម្រួលកំណែទម្រង់ និងការធ្វើសមាហរណកម្មអន្តរជាតិយ៉ាងស៊ីជម្រៅ។

វាមិនមែនជារឿងសាមញ្ញទេក្នុងការចម្លងសិង្ហបុរី ឬឌូបៃ។ នេះគឺជារឿងនៃការរចនា IFC ដែលដើរតួរទៅនឹងភាពខ្លាំងរបស់វៀតណាម ហើយទទួលបានទំនុកចិត្តពីពិភពលោក។ នៅពេលដែលការជឿទុកចិត្តនោះត្រូវបានបង្កើតឡើង ដើមទុននឹងមក។

សូមអរគុណ!

ប្រភព៖ https://thoibaonganhang.vn/trung-tam-tai-chinh-quoc-te-khong-thanh-cong-vi-duoc-cong-bo-ma-vi-duoc-lua-chon-162878.html