貿易金融は十分に活用されていない。

国際金融公社（IFC）と世界貿易機関（WTO）が最近発表した調査「メコン地域における貿易金融」によると、手頃な貿易金融へのアクセスを改善することで、ベトナムの輸出入総額は年間550億ドル以上増加する可能性があるという。

国内貿易金融は依然として低水準

IFCとWTOの共同報告書によれば、ベトナム国内の貿易金融は普及していないだけでなく、コストが高く、分散しており、基本的なサービスの提供にとどまっている。 2022年、ベトナムの銀行は、同国の総輸出入総額7,310億米ドルのうちわずか21%に対して貿易金融を提供しました。

注目すべきは、銀行が主に、世界貿易に従事する大規模な多国籍企業ではなく、地域貿易に従事する国内企業を支援している点です。電子機器やアパレルなどの高成長・高付加価値部門の多国籍企業の子会社の多くは、国内銀行が仲介役を務める貿易金融への依存度が低い。

貿易金融の改善レベルに応じて輸出入額の増加に影響を与えるシナリオの予測（出典：IFCとWTOの共同報告書）

IFC-WTOの調査によると、輸出入企業へのアンケート回答によると、高い担保要件と複雑な評価プロセスが、銀行からの支援を求めない主な理由の2つとなっている。供給側では、2022年にベトナムの銀行は主に中小企業からの貿易金融要請の平均12％を拒否しており、これは満たされていない需要の約203億米ドルに相当する。理由は担保不足と高い信用リスクにあると言われている。さらに、新興銀行の貿易金融活動は主に伝統的なツールを中心に展開しており、サプライチェーンファイナンスやデジタルサービスなどの非伝統的なツールは広く利用されておらず、これも国内貿易金融が期待どおりに機能しない要因となっている。

「IFC-WTO共同報告書：メコン地域の貿易金融」と題されたこの調査は、同地域全体の貿易金融に関する一連の調査の一部である。この研究では、ベトナム、カンボジア、ラオスを含むメコン川下流域の3つの経済圏の銀行の調査結果を使用して、これらの国における貿易金融ギャップを研究および評価し、貿易金融を拡大するための解決策を提案し、貿易、成長、人々の生活の向上を促進するための貿易金融の機会を分析します。

ベトナム企業向け貿易金融拡大の現状と機会を明らかにし、それによって国内の製造業者と輸入業者が銀行からのより積極的な支援を受けて国際貿易を拡大できるようにするために、最近ハノイで、IFCとWTOの報告書執筆者が政策立案者、管理機関、ベトナムの商業銀行の代表者と議論を行った。 IFCのベトナム、カンボジア、ラオス担当カントリーマネージャーのトーマス・ジェイコブス氏によると、ベトナムの国内貿易金融は現在、主に国内生産者に焦点を当てているため、貿易金融の範囲を拡大することは、ベトナムの輸出入企業の競争力を向上させるだけでなく、より重要なこととして、生産を促進し、グローバルサプライチェーンへの統合を強化し、貿易の利益を国内生産者の間でより均等に分配することに役立つだろう。

WTO専門家のマーク・オーボアン氏は、先進国では貿易金融の利用率が60％に達する一方、ベトナムを含む発展途上国では貿易金融の利用率は20％程度にとどまっていると述べた。この専門家によると、ベトナムの輸出入は過去10年間で急速に成長しており、特に同国のグローバルバリューチェーンへの参加が拡大する中で、国内の貿易金融活動がこのプロセスにさらに貢献することが求められている。

サプライチェーンファイナンスの強化

実際、ほとんどの貿易金融活動は従来のツールを通じてのみ実行されています。 IFCの上級エコノミストのトラン・トゥ・トラン氏は、今後の促進の余地は、銀行がコストを削減し、アクセス性を向上させるために、サプライチェーンファイナンスや革新的なデジタルサービスなどの新しいツールの開発に注力できることだと述べた。この専門家は、サプライチェーンの資金調達ツールがうまく活用されれば、現在困難に直面しており、大企業に比べて貿易金融へのアクセスが少ない中小企業に多くの利点がもたらされると考えています。

こうした新たな資金調達手段を開発するために、IFC-WTOの共同報告書では、次のような提言を行っている。一方では、担保要件、デジタル取引、中央銀行の条件、説明責任の枠組みに対処するための法的枠組みを改善すること。また、中小企業や国内サプライヤーに対し、貿易金融へのアクセス方法に関する意識を高めることを提案しています。

ベトナム銀行協会のグエン・クオック・フン副会長兼事務局長は、今後ベトナムの貿易金融を拡大するための解決策についてコメントし、銀行業界は大企業と中小企業を区別しておらず、どの企業も融資を行い顧客基盤を拡大したいと考えていることを強調した。しかし、多くの中小企業が依然として銀行の要件を満たしておらず、信用リスクが高くなり、銀行が貿易金融の提供を躊躇するという問題があります。この状況を改善するには、企業が財務報告やガバナンスなどの透明性を高め、融資活動における銀行への信頼を構築することで、信用機関の要件を満たす能力を向上させる必要があります。

さらに、貿易金融活動に関する法的枠組みを早急に完成させることも必要です。グエン・クオック・フン氏は、国会で最近可決された信用機関に関する法律（改正版）によって、より多くの機会が開かれることを期待しており、今後貿易金融活動が力強く発展するための条件を整えるために、この法律を導く法令や通達が早期に発行されることを期待している。

SHBのコーポレートバンキング担当副部長のディン・ゴック・ドゥン氏によると、同銀行は貿易金融活動全般、特にサプライチェーン金融に参加することで、商品の購入と販売の最適化から製品やサービスの提供まで、すべての関係者に利益をもたらすとのことだ。銀行は融資事業への参加、信用状発行、ファクタリングなどの支払手段の提供に加え、市場アクセス情報について顧客へのコンサルティングやパートナーの評判の評価にも参加し、関係者全員のリスクを最小限に抑えます。

しかしながら、企業の経営能力の限界と情報の透明性は、銀行が貿易金融活動を拡大する上で依然として大きな課題となっています。さらに、この活動を拡大するために、銀行はデジタル化とテクノロジーに多額の投資をする必要がある一方で、サプライチェーンファイナンスにおける資本の回収には長い時間がかかります。しかし、SHBの代表者は、IFC、企業、利害関係者の努力により、今後ベトナムでのサプライチェーン融資活動が力強く発展するとも期待している。

ソースリンク: https://thoibaonganhang.vn/tai-tro-thuong-mai-chua-duoc-khai-thac-hieu-qua-149290.html