投資ファンドは「安全で安心な」アプローチを求めています。

投資ファンドはリスクを負うことを望まず、現在では持続可能なキャッシュフロー、収益性、健全なビジネスモデルを備えた企業を探すことを優先しています。

投資ファンドはリスクを負うことを望まず、現在では持続可能なキャッシュフロー、収益性、健全なビジネスモデルを備えた企業を探すことを優先しています。

投資ファンドはベトナムの消費者支出の増加から恩恵を受けている。写真：ドゥック・タン

消費財分野に焦点を当てます。

ベトナム市場で活動する投資ファンドは、ベトナムの消費者支出の伸びの恩恵を受けています。病院、 医療機器、物流、食品小売業は、常に外国投資家から大きな注目を集めるセクターです。そのため、メコンキャピタルのメコン・エンタープライズ・ファンドIVは、引き続き消費財業界のセクターに重点を置いています。

6月、SSIファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッド（SSIAM）とユニオン・バンク・オブ・台湾（UBOT）の子会社であるユニオン・セキュリティーズ・インベストメント・トラスト・カンパニー・リミテッド（USITC）は、新たな投資ファンドを設立するための協力協定を締結しました。SSIAMのグエン・ファン・ズン副総裁は、この新ファンドは特定の商品タイプや投資セクターに限定されないと述べました。

SSIAM は、各製品の特定のニーズに基づいて、消費財、小売、教育、ヘルスケア、商業銀行、住宅用不動産、産業用不動産、情報技術、輸送など、ベトナムの長期的な経済成長から最も恩恵を受けるセクターから生まれた、高い成長の可能性と魅力的な評価額を持つ事業に投資家がアクセスできるよう支援することを常に目指しています。

LMP Lawyersの創設者であるレ・ミン・フィエウ博士によると、これらは困難な時期においても有望な事業分野です。特に、戦略的な株式投資や合併・買収（M&A）は投資家にとって依然として魅力的です。今年、当事務所は10件の取引を手掛け、そのうち4件は完了、数件は最終決定、その他は交渉段階にあります。

すでに利益を上げている企業をターゲットにします。

現在の環境下では、投資基準はより厳格になっています。メコン・キャピタルは、持続可能なキャッシュフロー、実績のある収益性、そして健全なビジネスモデルを持つ企業を優先しています。「現在、自己資本へのアクセスが制限され、借入コストも高いため、存続のために更なる資金調達が必要となる事業への投資は、私たちが負うリスクではありません」と、メコン・キャピタルのCEOであるチャド・オベル氏は述べています。

メコン・キャピタルが一貫して追求してきた戦略の一つは、ガバナンス能力とリーダーシップチームへの投資です。チャド・オベル氏によると、同ファンドが20年以上にわたりベトナムの45社に投資してきた経験から得た最大の教訓は、強力な経営陣の構築とリーダーシップの質の向上に継続的に取り組む企業は、競合他社よりも優れた業績を上げる可能性が高いということです。

「これは常に中心的な焦点であり続ける必要があります。経済混乱に至る数年間にこれがうまく実行されていなかったら、嵐を乗り切るのははるかに困難になるでしょう」とチャド・オベル氏は述べた。

現在、メコン・キャピタルは、投資ファンド会社に対する潜在的な戦略的投資家の関心が鈍っているとは考えていません。実際、一部の戦略的投資家は、厳しい経済状況にあるとされる時期に、より積極的に投資を行っているようです。

ベトナムのIPO市場は現在、かなり低迷していますが、メコンキャピタルはVua NemとF88の早期上場を推進する予定です。明るい兆候として、国家証券委員会が最近、上場に必要な手続きの申請処理の迅速化において大幅な改善を行いました。この改善は、投資ファンド会社だけでなく、あらゆる企業にとって非常に重要であり、企業が必要な基準をすべて満たせば、タイムリーに上場できるという信頼を取り戻すのに役立ちます。

メコンキャピタルは現在、メコン・エンタープライズ・ファンドIVに3～4件の新規投資に相当する資金を保有しています。これらの投資は1年以内に実施される予定です。さらに、同社は土地と森林に関連する複数の新規投資も行っています。

一方、SSIAMの代表者は、上場投資セグメントにおいて、SSIファンドは依然として新規投資とポートフォリオの再構築を継続していると述べた。しかしながら、ファンドは、顧客にとって中長期的な価値を創造するために、最良のガバナンス基盤、透明性、明るい見通し、そして適正なバリュエーションを備えた企業を選定することにより、安全なポートフォリオ運用原則を確保する必要がある。

SSIファンドはPE投資セグメントにおいて、新規投資の開拓と既存投資の売却を積極的に進めています。投資実行は、ファンドの基準を満たす適切な事業の発掘状況と、投資先との交渉の進捗状況（双方合意条件の達成状況）に応じて決定されます。各投資先はパートナーであり、企業価値向上のため、経営陣と緊密に連携し、時間をかけながら投資に取り組んでいきます。

ユン氏によると、収益性の高い案件を見つけることは目標の一つだが、資本を受け入れる企業が持続可能な3～5年事業計画を策定し、事業運営の改善、財務再構築、そして戦略的パートナーとのネットワーク構築を支援することも同等に重要だという。売却はタイミングと市場状況に大きく左右される。同時に、資本を引き継ぐ適切なパートナーを見つけることも、価格と並んで重要な要素となる。

第16回ベトナムM&Aフォーラム2024

計画投資省の指導と後援のもと、投資新聞社が主催する合併と買収および投資ネットワーキングに関する権威ある年次イベントである第16回ベトナムM＆Aフォーラム2024が、2024年11月27日（水）にJWマリオットサイゴンホテル（ホーチミン市）で開催されます。

「開花する市場」をテーマにしたベトナムM&Aフォーラム2024では、不動産、小売、テクノロジー、再生可能エネルギー、金融サービス、物流などの有望な分野における新たなM&Aの機会を掘り下げます。

2024年のM&Aフォーラムでは、主に以下の活動が行われます。

メイン会議ではベトナムおよび世界各地から著名な講演者が登壇します。

2023年から2024年にかけての優れたM&A取引とコンサルタントを表彰します。

2024年M&A市場概況特集号（ベトナム語・英語バイリンガル）の発行。

出典: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html