トランプ大統領はNVIDIAの将来に「パンチ」を放った

ニューヨーク・タイムズ紙によると、トランプ政権は、NVIDIAの中国への人工知能（AI）チップの販売にさらに厳しい制限を課すと発表した。したがって、このグラフィックカードの大手企業は、改造されたチップであっても、将来の取引にはライセンスが必要になります。

これはトランプ政権が海外での半導体販売に課した最初の大きな制限でもある。

この動きにより、今後数カ月でエヌビディアの中国向け売上が消滅し、地政学的なライバル企業への半導体輸出に対する米国の規制によりすでに縮小していた事業に終止符が打たれる可能性が高まっている。

55億ドルが「蒸発」

エヌビディアは、米国政府による規制が強化されているにもかかわらず、中国への売上を維持するために懸命に取り組んでいる。 2022年、バイデン政権は、Nvidiaの最高級AIチップの中国への輸出を制限する規則を導入した。

Nvidiaブラザー1

Nvidia が中国にチップを出荷することには例外はない。写真：ブルームバーグ。

エヌビディアは「法律を回避する」ために、主力のAIチップの1つであるH100を改良し、その性能が米国政府の規制基準を下回るようにした。その結果、中国市場に特化した製品としてH20チップが誕生しました。

RANDのシニアアドバイザー、ジミー・グッドリッチ氏によると、H20の計算能力はAIトレーニングに限られているものの、「推論用としてはおそらく世界最高のチップ」だという。

しかし、証券規制当局に提出された文書によると、トランプ政権は4月9日、NVIDIAがH20チップを中国および他の数カ国に輸出するにはライセンスが必要だと発表した。 4月14日、ホワイトハウスは、H20チップが軍事目的のスーパーコンピュータの構築に利用される可能性があるとの懸念から、新しい規制は「無期限に」有効になると引き続き強調した。

この新しい規制により、NVIDIA は、新しい政府規制に従って販売または実行できないことによる H20 チップの在庫、購入コミットメント、および関連引当金により、現在の四半期の収益に 55 億ドルの費用がかかると予想しています。

さらに重要なのは、これが単なる金銭的損失ではなく、会社の戦略にとっても大きな打撃であるということです。人工知能システムの構築に使用される半導体市場を独占するエヌビディアは、中国への半導体販売が自社の将来にとって不可欠であると常に考えてきた。

ニューヨーク・タイムズ紙によると、この市場から撤退しなければならない場合、グラフィックカード大手は、中国大手のAIチップメーカーであるファーウェイに売り上げを奪われることを懸念している。 Huaweiは、世界的なAIチップ販売の面でNvidiaにさえ挑戦し始めています。

「これにより、NVIDIAは主要市場へのアクセスを失い、中国での勢いを失うことになるだろう。中国企業はファーウェイに乗り換えるだけだ」と、ムーア・インサイツ＆ストラテジーのアナリスト、パトリック・ムーアヘッド氏は述べた。

アメリカの強硬な姿勢

エヌビディアに対する最新の規則は、トランプ政権が中国の技術開発に対して引き続き厳しいアプローチをとることを示している。 1月のディープシークの上昇は、長期的には重要な地政学的戦場とみられるAI分野における中国の急速な進歩を示している。

エヌビディアブラザー2

Nvidia CEO、ジェンスン・フアン氏。写真：ブルームバーグ。

国内の半導体分野では、ファーウェイのAIアクセラレーターは高い評価を得ているが、NVIDIAやAMDのチップと比較すると、依然としてパフォーマンスに大きな差がある。

「米国政府によるNVIDIAへの規制強化は、中国との貿易戦争の一環と捉えることができる。しかし、これは中国のエレクトロニクス産業の台頭に対する懸念に基づく政策でもあり、その意味では無期限の規制となる可能性が高い」と、インベスコ・アセット・マネジメントのグローバル市場ストラテジスト、木下智氏は述べた。

米国による禁止令が発令されて以来、NVIDIA とメーカーは購買活動に対する管理を強化し、機器が中国に転売されないよう徹底している。

シンガポールや台湾などの当局も監視を強化しており、特に大口注文の取引はますます困難になっている。

リスクを回避するため、一部の中国企業は代替手段を模索している。一部の小売業者は、新しいチップのシリアルラベルを古いチップに上書きし、古いチップを前に置いてスキャナーを「騙す」ことがあります。

エヌビディアブラザー 3