国営銀行は繁栄している。

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多くの民間銀行が利益増加の連続記録を終える一方で、国有銀行は2023年も2桁の成長率を維持した。

過去3年間のような巨額の利益を計上する一方で、今年の銀行の業績は大幅に悪化している。上場銀行27行のうち14行は、1～9月の利益が前年同期比で減少した。企業の資本吸収力の低迷が信用の伸びを鈍化させ、不良債権の増加が銀行セクターの利益を圧迫した。しかし、この暗い見通しは業界全体に広がっているわけではなく、主に下位銀行の利益減少が顕著である。国有銀行は今年も依然として2桁成長を維持している。

ベトコムバンク、ベトインバンク、 BIDVの3大国有銀行はいずれも年間目標を達成、もしくは上回ったと発表した。

ベトコムバンクは利益が10％以上増加して40兆億ベトナムドンを超え、引き続きシステム全体で利益面でトップの銀行の地位を維持した。

VietinBankは具体的な数字は明らかにしなかったものの、利益が「計画目標を上回った」と述べた。同行は以前、今年の利益目標を22兆5,000億ドンと発表しており、これは2022年比10.5%増となる。

BIDVの今年の連結税引前利益は27兆4000億ドンに達し、19%以上増加した。

国有銀行の成長の主な原動力は、信用の伸び、安定した純金利マージン（NIM）、そして引当金の抑制です。

引当金の面から見ると、ベトコムバンクは最も優れた業績を上げている銀行です。2019年から2022年にかけて、同行は不良債権比率を300%以上に引き上げました。これは、不良債権1ドルに対して引当金3ドルが積み立てられていることを意味します。これは銀行システムにおける最高水準です。

アナリストたちは、この動きを「利益を隠す」巧妙な方法だと見ている。一方で、これは利益を高成長期から将来へ移すのに役立つと同時に、銀行の安定した成長維持にも役立つ。

この施策は、不良債権が組織的な問題となった2023年に効果を発揮しました。第3四半期のベトコムバンクのリスク引当金繰入額は、不良債権の急増にもかかわらず、前年同期比で約50%減少し、1兆5,000億ドンをわずかに上回りました。年初9ヶ月間では、この数値は6兆ドンを超え、2022年の7兆8,000億ドンから減少しました。この結果は、前年度の引当金を活用したことによるものであり、これもベトコムバンクの利益成長の勢いを維持する一因となりました。

ベトコムバンクの不良債権回収率は、2023年末までに第3四半期末の270%から185%に低下しましたが、依然としてシステム内で最も高い水準を維持しています。また、同行の不良債権比率は1%を下回っています。

Vietcombank とは異なり、BIDV と VietinBank は、資本を増強できる前の数年間に影響を受けていた信用と NIM から潜在力を活用しました。

第3四半期末までに、BIDVとVietinBankの純利息収入は前年同期とほぼ同水準となりました。両行の利息収入は大幅に増加し、支払利息の増加を相殺するのに十分な伸びを示しました。他の事業セグメントと合わせ、両行の営業利益全体は前年同期を上回りました。これは、資本コストの圧力が主要収入源である純利息に大きな影響を与えている多くの民間銀行と比べて、はるかに良好な業績です。

VietinBankの貸出残高は年末までに約16%増加し、銀行業界全体の信用成長率を上回りました。BIDVの信用残高は約16.7%増加し、預金残高は16%以上増加しました。これは、銀行システム全体と比較して大幅に高い伸びです。

SSIリサーチによると、BIDVは総融資額でシステムトップを占めており、第3四半期末時点で個人向け融資と法人向け融資の比率はそれぞれ44%と56%でした。同行は今年第4四半期、優遇融資プログラムを通じて質の高い住宅ローンを積極的に提供しました。「これにより、BIDVはより多くの優良個人顧客を獲得し、中期的には純金利マージン（NIM）の改善につながる可能性がある」とSSIリサーチはレポートで評価しています。

しかし、その一方で、国有銀行にとっての課題は、定款資本の増強の問題である。

国有銀行は2023年の厳しい状況を高水準の信用拡大によって乗り切ることができましたが、同時に自己資本比率（CAR）にも影響を与えました。民間銀行と比較して、国有銀行は資本増強が限定的であり、主に内部留保に依存していました。

ベトコムバンクと同様に、この銀行もファム・クアン・ズン副総裁から、業務能力の強化と自己資本比率の確保のため、未配当利益による定款資本増強計画を速やかに提出するよう要請された。さらに、国有株式の希薄化を避けるため、ベトコムバンクは私募による株式発行も制限するよう求められた。

ミン・ソン

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