金利が下がり続ける中、銀行に預けられるお金の流れはどのように変動するのでしょうか？

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銀行預金金利は2023年第1四半期末以降、継続的に低下しています。現在、一般的な長期金利の最高金利は、年初には年間約 10% でしたが、現在は年間 7 ～ 7.5% にとどまっています。しかし、ほとんどの銀行の顧客預金残高は、上半期以降もプラス成長を記録した。

顧客はVietcombank Vinh Phuc支店で取引を行います。イラスト写真：トラン・ヴィエット/VNA

この成長率は今後も維持できるのでしょうか。それとも、銀行金利の継続的な低下傾向の中で、キャッシュフローは活性化の兆しを見せている投資チャネルにシフトするのでしょうか。

銀行へのキャッシュフロー

2023年第2四半期の財務報告の概要によると、多くの銀行が顧客預金を2桁の割合で大幅に増加させています。特に、ホーチミン市開発商業銀行（HDBank）は年初に比べて約43.5％増加し、預金残高が309兆6000億ベトナムドンを超えた。これは、過去 6 か月間における業界最高の預金増加率でもあります。一方、HDバンクの2023年6月30日時点の信用成長率は9％強だった。

HDバンクのファム・クオック・タン総裁は、これらの数字を説明しながら、資金動員の増加、特に市場1からの資金動員（個人および組織からの資金動員）は、資本と総資産を増やすというHDバンクの戦略の一環であり、特にバーゼルIIIの国際基準に準拠し、預貸率（LDR）のバランスをとる戦略の一環であると述べた。

「HDバンクは金利が急激に低下した市場機会を利用し、適正な金利で力強く成長した。その合理性は、利益率（NIM）が5％に維持され、事業運営の効率性が確保されていることに反映されている」とタン氏は述べた。

特に総裁は、資本動員とコスト削減は、特に今年の最後の6か月間のより活発な景気循環における信用拡大に備えるためのものでもあると強調した。毎年第 4 四半期の資本動員には高額なコストがかかることが多いため、HDBank は年末の資本準備に別の戦略を採用しています。

ベトナム繁栄商業銀行（VPBank）が27.86%と、年初と比べて高い成長を示した銀行もあった。 Viet A Commercial Joint Stock Bank (VietABank) 約20% Kienlong Commercial Joint Stock Bank (Kienlongbank) が17%以上ナム・エー商業銀行（ナム・エー銀行）は16.3%増加しました。サイゴン - ハノイ商業銀行（SHB）は13.26%増加しました...

預金が減少したのはナショナル・コマーシャル・ジョイント・ストック・バンク（NCB）とペトロリメックス・コマーシャル・ジョイント・ストック・バンク（PG銀行）の2行のみで、年初比でそれぞれ1.4%と0.1%の減少となった。

一方、絶対的なバランスで見ると、4つの大手国有商業銀行からなる「ビッグ4」グループは、今年の最初の2四半期を終えて顧客預金で依然としてトップの座を占め、残りの銀行を大きく上回っているが、このグループの動員金利は常にシステム内で最も低い。

具体的には、ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）は、2023年第2四半期末の預金残高が約17兆ドンとなり、年初比3.8％増加した。次はベトナム投資開発株式会社商業銀行（BIDV）で、預金残高は15兆VNDを超え、約4.9％増加しました。

ベトナム外国貿易株式会社商業銀行（ベトコムバンク）とベトナム工商株式会社商業銀行（ビエティンバンク）の預金残高は13000兆ベトナムドンを超え、年初比でそれぞれ6.71%と4.87%増加した。

これに続くのは、預金残高が500兆億ベトナムドンを超え、10.3%増のサイゴン・トゥオンティン商業銀行（サコムバンク）である。軍事商業銀行（MB）は475兆VND以上、約7.2％増加。アジア商業銀行（ACB）は432兆VNDで4.2%増加。サイゴン - ハノイ商業銀行（SHB）は409兆VND、13.26%増。

ベトナム国立銀行の統計によると、今年最初の5か月間に住民からの預金482兆ドン以上が銀行システムに流入し、住民の預金残高は2022年末と比較して8.21％増加して約63億5千万ドンとなった。

上記の数字は、今年最初の数か月間の人々の選択傾向を部分的に反映しており、依然として銀行貯蓄が優先されています。なぜなら、金利は下がったものの、不動産市場や株式市場が低迷し、社債が多くの違反に直面している状況では、これが依然として最も安全な投資チャネルであると考えられているからです...

一方、銀行への資金流入は、近年の企業の生産・投資活動が多くの困難に直面し、規模の拡大が困難な状況にある中、資本を保全し、ビジネスチャンスを待つことも目的としている。

変化がやってくる

銀行預金は依然として増加しているものの、ここ数カ月で増加率は鈍化している。具体的には、2023年1月に居住者預金が前月比177兆ドン以上の増加を記録したが、2023年4月までに3月比で52兆280億ドンの増加にとどまった。この増加幅縮小の傾向は、特に中央銀行が4回連続で多くの種類の運用金利を引き下げ、動員金利水準が低下した後は、今後も続くと予測される。

今年最初の数か月と比較すると、銀行の金利は大幅に低下し、平均で約1～1.6パーセントポイントの低下となりました。一般的な長期に適用される最高金利はわずか 7 ～ 7.5%/年です。「ビッグ4」でも、最高金利は年6.3%に過ぎません。

最近では、SHB、VietABank、HDBank、ACBなどの一部の銀行が、多くの期間にわたって預金金利を年0.3～0.5%引き下げ続けています。

特に、SHB は 6 〜 8 か月の期間に対してわずか 6.7%/年のオンライン動員金利を適用します。 9～11か月の期間の場合は年率6.8%、12か月以上の期間の場合は年率6.9%です。 VietABank では、6 か月から 11 か月の預金金利は年 7% です。 12～18 か月の期間でも年率 7.3% です...

HDBank では、3,000 億 VND 以上を 13 か月の期間で預け入れる顧客に対して、8 月に適用される最高金利は、これまでの年利 9.3% ではなく、年利 9.1% のみとなります。 3,000億VND未満の場合は、年利7.35%が適用されます。 HDBank は、12 か月の期間で、3,000 億 VND 以上の預金には年 8.6%、3,000 億 VND 未満の預金には年 7% の金利を適用します...

HDバンクのゼネラルディレクターは、今から年末までに同銀行の平均資本コストを6%以下に引き下げる計画だと語った。

経済学者 - 博士号。グエン・トリ・ヒュー氏は次のように評価した。「国家銀行の運営金利の引き下げは、今後市場で金利引き下げの傾向を生み出し、金融機関がより多くの条件を得て、貸出金利の引き下げをより決断力を持って行えるようにし、国民、企業、そして経済全体を支えることになる。」

通常、貯蓄金利が急激に低下すると、この投資チャネルの魅力が低下し、キャッシュフローが株式、不動産、債券などの投資チャネルに移行します。

VNDirect Securities Corporationの予測によると、2023年末までに12か月定期預金の平均金利は年間6〜6.2％になり、2024年にはさらに低下する可能性があります。そこから、VNDirectは、投資家のキャッシュフローのシフト傾向が今年最後の数か月でより明確になり、より高い収益をもたらす他の投資チャネルを見つけると考えています。

しかし、ドクターによれば、 BIDVのチーフエコノミスト、カン・ヴァン・リュック氏は、不動産市場の回復は依然として遅く、多くの困難が解決されておらず、住宅ローンの需要は減少している、と語る。不動産市場は早くても2024年初頭まで回復しないだろう。

一方、デジタルトランスフォーメーションの推進、情報技術の活用による顧客体験と満足度の向上、多くのギフトプログラム、オンラインでの預金に対する利息の付加などにより、銀行は預金者を維持することが期待されます。

たとえば、HDBank では、カウンターまたは銀行アプリ/インターネットバンキングで 1,000 万 VND 以上の預金を最低 1 か月の期間で行ったすべての顧客に、「今すぐ預金 - 素晴らしいギフトをすぐに受け取る」というプロモーションプログラムからギフトを受け取る機会が与えられます。このプログラムの最も魅力的な賞品は、総額8億5000万ベトナムドン相当の貯金本10冊と、高級家庭用ギフト約9000点です。

また、ベトナム合資商業銀行（BVBank）では、今から10月31日までに貯金した顧客はポイントを貯めて景品と交換し、3,000万ベトナムドン相当の韓国旅行を獲得するチャンスがあります...

アンビン商業銀行（ABBank）は、AB Ditizenアプリケーションでオンライン貯蓄預金を行う際に最大1％の追加金利を提供するプログラムを開始しました...

経済学者のグエン・ドゥック・ド氏は次のようにコメントした。「今後の一般的な傾向としては金利は低下し、国立銀行によるさらなる金利引き下げが行われる可能性がある。」しかし、運営金利の引き下げから預金金利や貸出金利の引き下げに至るまでには、一定の遅れが生じることになる。

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