金利が下がり続ける中、銀行に預けられるお金の流れはどのように変動するのでしょうか？

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銀行預金金利は、2023年第1四半期末以降、継続的に低下しています。現在、一般的な長期預金に適用される最高金利は、年初のような年間約10％ではなく、年間わずか7〜7.5％です。しかし、大半の銀行の顧客預金残高は今年上半期以降もプラス成長を記録した。

顧客はVietcombank Vinh Phuc支店で取引を行います。イラスト写真：トラン・ヴィエット/VNA

この成長率は今後も維持できるのでしょうか。それとも、銀行金利の低下傾向が続く中で、キャッシュフローは活性化の兆しを見せている投資チャネルへとシフトするのでしょうか。

銀行へのキャッシュフロー

2023年第2四半期の財務報告の概要によると、多くの銀行が顧客預金を2桁の割合で力強く増加させています。特に注目すべきは、ホーチミン市開発株式会社商業銀行（HDバンク）の預金残高が年初比で43.5％近く増加し、309兆6000億ドンを超えたことだ。これは、過去 6 か月間の業界最高の預金増加率でもあります。一方、HDバンクの2023年6月30日時点の信用成長率は9%強だった。

これらの数字を説明しながら、HDバンクのファム・クオック・タン総裁は、動員の増加、特に市場1からの動員（個人および組織からの動員）は、資本および総資産を増やすというHDバンクの戦略の一環であり、特にバーゼルIIIの国際基準に準拠し、預貸率（LDR）のバランスをとる戦略の一環であると述べた。

「HDバンクは、金利が急落した市場機会を捉え、適正な金利で力強い成長を遂げてきました。その合理性は、純利益率（NIM）が5%を維持し、事業運営の効率性を確保していることに反映されています」とタン氏は述べた。

特に総裁は、資本動員とコスト削減は、特に今年の最後の6か月間のより活発な景気循環において信用拡大に備えるためのものでもあると強調した。毎年第4四半期の資金調達には高額なコストがかかることが多いため、HDBank は年末の資金調達に備えるために異なる戦略を採用しています。

ベトナム繁栄商業銀行（VPBank）が27.86%と、年初と比べて高い成長を記録した銀行もあった。 Viet A Commercial Joint Stock Bank (VietABank) 約 20% Kienlong Commercial Joint Stock Bank (Kienlongbank) が17%以上ナム・エー商業銀行（ナム・エー銀行）は16.3%増加した。サイゴン - ハノイ商業銀行（SHB）は13.26％増加しました...

預金残高が減少したのはナショナル商業銀行（NCB）とペトロリメックス商業銀行（PG銀行）の2行のみで、年初比でそれぞれ1.4%と0.1%の減少となった。

一方、絶対的な残高で見ると、4大国有商業銀行からなる「ビッグ4」グループは、今年の最初の2四半期を終えても顧客預金残高で依然としてトップの座を占め、残りの銀行を大きく上回っているが、このグループの動員金利は常にシステム内で最も低い。

具体的には、ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）は、2023年第2四半期末の預金残高が約17兆ドンとなり、年初比3.8％増加した。次はベトナム投資開発株式会社商業銀行（BIDV）で、預金残高は15兆ベトナムドンを超え、約4.9％増加しました。

ベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ベトコムバンク）とベトナム工商株式会社商業銀行（ビエティンバンク）の預金残高は1,300兆ベトナムドンを超え、年初比でそれぞれ6.71%と4.87%増加した。

これに続くのは、預金残高が500兆ベトナムドンを超え、10.3%増のサイゴン・トゥオンティン商業銀行（サコムバンク）だ。軍事商業株式会社銀行（MB）は475兆VNDを超え、約7.2%増加した。アジア商業銀行（ACB）は432兆VNDで4.2%増加。サイゴン - ハノイ商業銀行（SHB）は409兆VNDで、13.26％増加しました。

国家銀行の統計によると、今年最初の5か月間で住民からの482兆ドンを超える預金が銀行システムに流入し、住民の預金残高は約63億5千万ドンとなり、2022年末と比較して8.21％増加した。

上記の数字は、今年最初の数か月間の人々の選択傾向を部分的に反映しており、依然として銀行貯蓄が優先されています。なぜなら、金利は低下しているものの、不動産市場や株式市場が低迷し、社債が多くの違反に直面している状況では、これが依然として最も安全な投資チャネルだと考えられているからです...

一方、銀行への資金流入は、近年の企業の生産・投資活動が多くの困難に直面し、規模の拡大が困難な状況にあるなか、事業機会を待ち、資金を保全するという目的もある。

変化がやってくる

銀行預金は依然として増加しているものの、ここ数カ月で増加率は鈍化している。具体的には、2023年1月に居住者預金が前月比177兆VND以上増加したのに対し、2023年4月には3月比52兆280億VNDの増加にとどまりました。この増加幅の縮小傾向は、特に国立銀行が4回連続して多くの種類の運用金利を引き下げ、動員金利水準が低下した後、今後も続くと予想されます。

今年最初の数か月と比べると、銀行の金利は大幅に低下し、平均で約1～1.6パーセントポイント低下しました。一般的な長期に適用される最高金利はわずか 7 ～ 7.5%/年です。「ビッグ4」でも、最高金利はわずか年6.3％です。

最近では、SHB、VietABank、HDBank、ACBなどの一部の銀行が、多くの期間にわたって預金金利を年間0.3～0.5％引き下げ続けています。

特に、SHB は 6 〜 8 か月の期間に対してわずか 6.7%/年のオンライン動員金利を適用します。 9～11か月の期間の場合は年6.8％、12か月以上の期間の場合は年6.9％です。 VietABank では、6 か月から 11 か月の期間の預金金利は年 7% です。 12～18 か月の期間でも年率 7.3% です...

HDバンクでは、3,000億VND以上を13か月間預け入れる顧客に対して、8月に適用される最高金利は、これまでの年利9.3%ではなく、年利9.1%のみとなっている。 3,000億VND未満の場合は年利7.35%が適用されます。 HDBank は、12 か月の期間で、3,000 億 VND 以上の預金には年 8.6%、3,000 億 VND 未満の預金には年 7% の金利を適用します...

HDバンクの取締役は、今から年末までに同行の平均資本コストを6%以下に引き下げる計画だと語った。

経済学者 - 博士号。グエン・チ・ヒュー氏は次のように評価した。「国家銀行による運営金利の引き下げは、今後、市場で金利引き下げの傾向を生み出し、金融機関がより多くの条件を得て、貸出金利の引き下げをより決断力を持って行えるようにし、国民、企業、そして経済全体を支えることになるだろう。」

通常、貯蓄金利が急激に低下すると、この投資チャネルの魅力が低下し、キャッシュフローが株式、不動産、債券などの投資チャネルにシフトします。

VNDirect証券株式会社の予測によると、2023年末までに12ヶ月定期預金の平均金利は年6～6.2％となり、2024年にはさらに低下する見込みです。そこからVNDirectは、投資家のキャッシュフローが、より高いリターンのある他の投資チャネルへとシフトする傾向が、今年最後の数か月でより明確になると考えています。

しかし、BIDVのチーフエコノミストであるカン・ヴァン・リュック博士によると、不動産市場の回復は依然として遅く、多くの困難が解決されておらず、住宅ローンの需要は減少しているとのこと。不動産市場は早くても2024年初めまで回復しないだろう。

一方、デジタルトランスフォーメーションの推進、情報技術の活用による顧客体験と満足度の向上、多くのギフトプログラム、オンラインでの預金に対する利息の付加などは、銀行が預金者を維持するのに役立つと期待されています。

たとえば、HDBank では、窓口または銀行アプリ/インターネットバンキングで 1,000 万 VND 以上の預金を 1 か月以上の期間で行ったすべての顧客に、「今すぐ預金 - 素晴らしいギフトをすぐに受け取る」というプロモーションプログラムからギフトを受け取る機会が与えられます。このプログラムの最も魅力的な賞品は、総額8億5000万ドン相当の貯金本10冊と、高級家庭用ギフト約9000点です。

また、ベトナム株式商業銀行（BVBank）では、今から10月31日までに預金した顧客はポイントを貯めてギフトと交換し、3,000万ベトナムドン相当の韓国旅行を獲得するチャンスがあります...

アンビン商業銀行（ABBank）は、AB Ditizen アプリケーションでオンライン貯蓄預金を行う際に最大 1% の追加金利を提供するプログラムを開始しました...

経済学者のグエン・ドゥック・ド氏は次のようにコメントした。「今後の一般的な傾向としては金利は低下し、国立銀行によるさらなる金利引き下げが行われる可能性がある。」しかし、運営金利の引き下げから預金金利や貸出金利の引き下げに至るまでには、ある程度の遅延が生じることになる。

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