国立銀行によれば、預金金利が下がったにもかかわらず貸出金利が依然として高い理由は4つある。
銀行システムは経済への資本供給の主な経路です。
ベトナムの経済は主に銀行信用資本に依存しており（2022年末の信用/GDP比率は125.34％）、経済発展のための資本需要は常に高く、貸出金利に圧力をかけています。
新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、経済が回復したため、生産と事業のための資本需要が増加し、銀行システムは動員された資本を最大限に利用して経済の資本需要を満たしました。
現在、ベトナムドン建ての預金と貸出の差額は167兆ベトナムドンとなっている。市場1の資本利用率（市場1の信用/資本動員率）はVNDで101.45％となり、2022年末の102.28％から低下したものの、依然として非常に高い水準にある。
預金金利は銀行によって継続的に引き下げられているが、貸出金利は依然として高いままである。国立銀行はこのパラドックスについて説明を行った。図
銀行システムは主に短期資本を動員しているが（預金の約88％は12か月以下の期間）、依然として中長期融資のニーズを満たす必要があり（システムのVND信用残高の52％以上が中長期）、それが預金金利に圧力をかけている。
同時に、ベトナムは経済の開放度が高く、世界の金融・通貨市場の変動が国内の金利や為替レートに急速かつ強い影響を及ぼすため、金利を引き上げるよう圧力が常に存在します。
国内外からの圧力
世界の金利水準は2022年に上昇し、2023年の最初の数か月間は高水準を維持するでしょう。世界の主要中央銀行は、金融政策を引き締め、高金利を維持するためのロードマップを継続的に実施しています。米国連邦準備制度理事会（FRB）は、10回にわたって金利を引き上げました（現在、フェデラルファンド金利の目標は年5.0〜5.25％、ECB：借り換え金利は年3.5％、預金金利は年3.0％）。
国内のインフレ圧力（2023年の4か月間の平均インフレ率は3.84％、コアインフレ率は4.9％上昇、2023年のインフレ目標は4.5％）。既存の、そして潜在的なインフレ圧力により、人々は実質金利がプラスになると予想するため、信用機関は預金を引き付けるために金利を下げることが難しくなり、信用機関の投入コストは高いままになります。 2023年4月27日時点の資本動員は1.78%増加し、信用成長率3.04%と比較するとわずか50%近くしか増加していない。
回覧番号 02/2023/TT-NHNN
2023年4月23日に新たに発行された通達第02/2023/TT-NHNN号は、債務返済条件の再構築と困難に直面している顧客の債務グループの維持を許可しており、信用機関が期限までに債務を回収していない一方で、信用機関は依然として預金の支払いを確実にする必要があり、ローン販売が減少し、経済における資本回転が鈍化し、資本のバランスをとる能力と金利引き下げの余地に圧力がかかっています。
同時に、銀行システムは依然として信用機関の不良債権の再編と処理、国際慣行に従ったガバナンス基準のアップグレードの過程にあり、一部の小規模商業銀行は顧客を維持するために高い預金金利を維持しており、貸出金利の引き下げがさらに困難になっています。
融資金利は信用機関と顧客の間で合意されます。
現行の規制によれば、貸出金利の決定は、市場における資本の需要と供給、および顧客の信用度に応じて、信用機関と顧客の間で合意されます。
市場金利が変動したり、国立銀行が運営金利を調整したりして、信用機関が預金金利を上下に調整したり、信用機関が積極的に貸出金利を引き下げたりする場合には、信用機関と顧客が金利について合意した融資については、信用機関は、融資期間の終了時まで、または信用機関と顧客との間の融資契約に従って利息支払い期間の終了時まで、合意した金利を適用し続けるものとする。
さらに、国立銀行は現在、政府の指示に従って、融資コストを削減し、融資へのアクセスを増やすという顧客の資本ニーズを満たすために、信用機関の短期貸出金利の上限をベトナムドン（現在年率4.5％）で規制しています。信用機関からの監視報告によると、現在までに市場金利水準は徐々に安定しており、多くの商業銀行が貸出金利を引き下げている。
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