米ドルは「直接反撃」、BRICS通貨は連続的に弾丸を浴び、致命的な弱点が露呈

中国人民元、インドルピー、そしてアジアの主要通貨である日本円でさえ、米ドルの優位性に対抗するのに苦戦している。 [広告_1]

米ドルが反撃し、BRICS通貨は継続的に「銃弾に撃たれ」、致命的な弱点が露呈した。 （出典：AFP）

どちら側が取り残されるのでしょうか？

市場動向は、米ドルがBRICS諸国や脱ドル化プログラムに対して「寛容」ではないことを示し、新興経済国グループの主要通貨が2024年7月までに順位を下げている。

この現実は、BRICS の大規模な脱ドル化キャンペーンが、少々「困難」ではあるものの、米ドルに何ら変化をもたらすことができなかったことを反映しているようだ。

一方、外国為替市場では、米ドルがBRICS諸国の通貨に強い圧力をかけている通貨であり続けている。

7月26日、週末の取引終了のベルが鳴ると、BRICSの主要メンバーであるインドルピーは、米ドルに対して83.73ルピーという新たな記録の最安値まで下落した。

BRICS諸国の中で脱ドル化運動を主導する中国では、人民元が米ドルに対して7カ月ぶりの安値に下落している。

日本円は34年ぶりの安値に下落し、外国為替市場では上昇に苦戦している。

現在のすべての動向は、米ドルが依然としてしっかりとリードしており、他の通貨を引き離していることを示しています。

米国債利回りの上昇により、米ドルは市場で主要国際通貨に対するトレンドを反転させた。米ドルの動きを追跡するDXY指数は、安全通貨である米ドルが104.30を上回ったことを示した。そしてもちろん、米ドルが上昇している一方で、BRICS諸国の通貨を含む他の通貨については同じことが言えません。

米ドルの世界的な「王」としての地位に挑戦する取り組みが続いているにもかかわらず、米ドル高はBRICS諸国の通貨を押し下げている。

さらに、通貨投資家が価格下落を利用して米ドルを強力に購入するという現象は、この通貨の抵抗レベルを強化するのに寄与し、より強力に反発する原因となっています。

スコシア銀行の首席外為ストラテジスト、ショーン・オズボーン氏は「市場はやや過剰になっており、利回り上昇がドルを支えている」と述べた。ジョー・バイデン大統領の任期が終わりに近づく中、ドルの見通しは誰が後任になるかによって決まるだろう。

BRICSの努力は失敗したのか？

しかし、主要BRICS諸国の脱ドル化の傾向については、依然としてさまざまな意見がある。特に、新興経済国グループのメンバーの努力も消えない足跡を残しました。ジャネット・イエレン米財務長官自身も、米国の制裁措置によりBRICS諸国が世界的に強力な脱ドル化政策を開始し、「米ドルの代わりに人民元を主要取引通貨にする」ようになったと認めた。

具体的には、モスクワがウクライナで特別な軍事作戦を開始した後、2022年2月に米国がロシアに対する制裁を強化して以来である。それ以来、BRICSはあらゆる手段を講じて米ドルとのつながりを断ち切り、二国間貿易の支払いに中国元やロシアルーブルなどのグループ通貨の使用を推進してきた。

実際、中国の越境銀行間決済システム（CIPS）も、2024年5月までの12か月間で62の加盟国を追加し、78％増加して、合計で直接加盟国が142、間接加盟国が1,394となった。

米国が経済制裁を武器にするなら、BRICS諸国は、米ドルを主な貿易手段として使い続ける限り、米国が制裁を課せば自国の経済は常に問題に直面する可能性があると各国を説得することで、自国の通貨を別の武器に発展させてきた。

そのため、発展途上国やBRICS諸国は中国との貿易に米ドルではなく人民元を使うことを決定したのです。中でもロシアは原油決済に人民元を全面的に受け入れており、過去2年間で中国の国内通貨が取引に最も多く使用される通貨となっている。

BRICSの主要国である中国とロシアは、国際決済における米ドルの役割を縮小することで人民元を国際通貨にすることに大きく前進している。 2024年5月、外国為替取引における人民元の市場シェアは再び53.6%の新記録に達した。この通貨の店頭市場における市場シェアは39.2%です。

経済アナリストのアレクサンドラ・プロコペンコ氏は、中国人民元はロシアに対する制裁の恩恵を受けているとコメントした。 BRICS諸国による大規模なドル離れの構想によって制裁措置さえも影を潜め、この議題は世界が考慮しなければならないより強力な力となっている。

流行？

CPMグループの創設者でもある商品アナリストのジェフリー・クリスチャン氏は、BRICSの最近の強力な脱ドル化キャンペーンを分析し、ロシア、中国、インドなど同ブロックの主要国における脱ドル化の動きは逆効果となり、経済に損害を与える可能性があると最近述べた。

専門家は金融市場における米ドルの人気を強調しており、脱ドル化の取り組みが進行中であるにもかかわらず、米ドルの優位性はおそらく消えないだろう。

国際決済銀行（BIS）によると、「力の相関関係」を考慮すると、2022年4月時点で、米ドルは依然として日常の通貨取引全体の88%で使用されています。国際通貨基金（IMF）のデータによると、米ドルは外貨準備高全体の54％を占めています。一方、他の通貨、特に人民元は依然として厳しい資本規制に縛られており、流動性が低く、したがってドルよりも魅力が低い。

クリスチャン氏は、ウォール街の脱ドル化懐疑派の一人であり、この傾向は単なる流行語に過ぎないと考えている。同氏は、脱ドル化は「神話」であり、「一時的流行」であり、「無意味」だと述べた。この専門家は、米ドルが他の通貨に置き換えられるリスクは懸念すべきものではないとほぼ確信している。

「脱ドル化は素晴らしいアイデアだが、実行するのは非常に難しい。なぜなら、すべての政府と国が通貨の取り扱い方を変えなければならないからだ」とアナリストは指摘し、米ドルを「断固として」使わない国が受ける経済的影響についても言及した。例えば、米ドルを段階的に廃止しようとする国は、自国の輸出入活動を抑制している可能性がある。米ドルは世界で最も広く取引されている通貨であり、この通貨を使わないと、国の貿易相手国の範囲が制限され、経済成長に影響が出る可能性があるからだ。

つまり、新興経済国BRICSグループがドルを脱却し、他の準備通貨への移行を試みている中でも、米ドルの地位は依然としてかなり強いままである。米国大西洋岸地域の国際問題に関する研究機関である大西洋評議会地経学センターの最近の報告書によると、米ドルは引き続き、世界的に外貨準備高、貿易決済、通貨取引を支配している。主要な世界準備通貨としての米ドルの役割は、短期および中期的には引き続き安定している。

BRICS内部の決済システムに関する議論はまだ初期段階にあるが、グループ内の二国間および多国間の協定が、やがて通貨交換プラットフォームの基礎を形成する可能性があるとアナリストらは指摘している。しかし、これらの協定は個別に交渉されるため、その範囲は容易に拡大できない。

「ロシアに対する西側諸国の制裁によりBRICS諸国は通貨同盟の構築を迫られたが、同連合は脱ドル化に向けた取り組みにおいてほとんど進展が見られない」と大西洋評議会の報告書は結論づけている。

出典: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-thang-tay-tien-cua-brics-lien-tiep-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-280909.html