融資金利「ほぼ年0％」の提案

金利提案は「象徴的」

3月21日午前、バンキングタイムズが主催したワークショップ「銀行資本は民間経済の振興に貢献する」において、鉱業、テクノロジー、投資、不動産、物流などの分野で事業を展開するキムナムグループのグエン・キム・フン取締役会長は、銀行融資は今でもあらゆるタイプの企業にとって重要な生命線であると語った。

フン氏は、特にAI分野への投資やプラットフォーム投資など、イノベーション企業向けの個別の融資パッケージを設計した銀行がない中で、ベトナム国家銀行（SBV）が各省庁、特に財務省と連携し、科学技術（S&T）やイノベーションの分野の企業向けの融資政策を発行できるようになることへの希望を表明した。

キム・ナムグループの会長は、上記の種類の事業に対して象徴的な金利「ほぼ0％」の信用パッケージを提案した。

「中長期融資の金利が年8～10％のままであれば、企業はイノベーションへの投資を難しくするでしょう。その代わりに、法人税で補填できるはずです」と洪氏は提案した。

ワークショップに出席したキムナムグループ取締役会長、グエン・キム・フン氏（左）。写真：TBNH。

サプライチェーン向け融資に関しては、洪氏は、サプライチェーンに参加して製品の生産や消費を行う中小企業の担保を「免除」することを提案した。むしろ、サプライチェーンに参加する大企業の説明責任を強化する必要がある。したがって、中小企業は担保を必要とせず、収入を担保にすることができます。

さらに、企業が長期投資の動機付けとなるよう、中長期融資に対する金利政策の支援も求めている。

企業の資金源の多様化の必要性

銀行部門に関して、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、革新が遅い銀行や企業はこの競争で敗退する可能性があると述べた。しかし、科学技術を革新し発展させるには資源が必要です。

「銀行からの資金だけに頼っていては不十分であり、銀行だけでは経済の資本需要をすべて満たすことはできない。予算や投資ファンドなどからの資金をさらに増やす必要がある」と副総裁は述べた。

副総裁は、科学技術・イノベーション企業に対する超優遇金利融資パッケージに関する洪氏の提案に同意し、銀行自身が方向性と決断力を持つ必要があり、それによって競争上の優位性を生み出すと述べた。

副総裁によれば、銀行は依然として優先分野への貸出金利を実施中だという。しかし、商業銀行の立場からすると、年利ほぼ0％で融資できる銀行はありません。したがって、企業を支援するための仕組みや政策を備えた国家の取り組みが必要です。

チェーンベースの融資に関する提案に関して、副総裁は、国立銀行がこれまでに21のバリューチェーンベースのモデルを試験的に導入したと述べた。しかし、 ラムドン省で花を栽培し消費するモデルのうち、経営と技術投資に外国企業が参加して成功しているのは 1 つだけだ。

「チェーンに関わるすべての関係者が協力関係を維持するには、彼らに利益がなければなりません。銀行業界は担保を要求せずにチェーン上で融資を行いたいと強く望んでいますが、その実現はチェーンに参加する主体の構成に大きく左右されます」とダオ・ミン・トゥ氏は述べた。

同時に、彼はメコンデルタの100万ヘクタールの高品質米プロジェクトをモデルとして挙げ、銀行を含む連鎖融資に関わるすべての関係者が利益を得ることを例に挙げ、連鎖融資のストーリーが非常に効果的であることを示した。

「メコンデルタにおける連鎖融資モデルは、他の多くの経済分野にも応用できます。『遠くへ行きたいなら、共に進もう』という格言を証明しています」と副総裁は述べた。

ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁（中央）も議論に参加した。写真: TBNH

企業向け中長期融資の金利をさらに引き下げるという提案に関して、トゥ氏はベトナムの金利は世界の一般的な傾向に多少逆行していると述べた。世界が金利を上げている一方で、私たちは金利を下げています。

しかし、これまでのところ、ベトナムの金利引き下げ政策は効果を発揮しており、依然として金融政策の目標は達成されている。現在、金利水準は、為替レートやその他の多くの問題にも関連しているため、比較的調和がとれています。

ダオ・ミン・トゥ氏によれば、近年、銀行業界は、国民、一般企業、特に民間企業の生産と事業の資本需要を満たすために、信用拡大を促進する同期的なソリューションを実施している。

その結果、貸出金利は大幅に低下しました。 2024年の平均貸出金利は1.24％減少し、2025年も2024年末と比較して引き続き下落傾向を示しました。

中小企業については、中央銀行は、通常の生産・事業部門よりも低いベトナムドン建ての短期融資の際の優遇金利（現在年4％）を適用する優先融資対象として指定しています。

総統計局によれば、民間経済は現在、GDPの約50％、国家予算の30％以上を占め、4,000万人以上の雇用を創出し、経済全体の労働力の約85％を占めている。しかし、民間企業の大多数は中小企業（98%を占める）であり、銀行資本へのアクセスは依然として限られている。

2024年末までに、信用機関における民間企業向け未払い信用残高は約69億1千万ドンに達し、2023年と比較して14.72％増加し、経済の未払い信用残高の約44％を占めることになります。

そのうち、中小企業向け融資残高を持つ信用機関は100社あり、その合計残高は27億4000万ドンで、2023年末に比べて10.7%増加し、経済全体の融資残高の17.6%を占めている。未払い債務を抱える中小企業は20万8,992社ある。