金融収益のおかげで第2四半期の損失を回避
2023年第2四半期、ホーチミン市インフラ投資株式会社(コードCII)は純収益8,433億ドンを記録し、同時期と比べて約15.2%減少した。売上原価は6,416億ベトナムドン、同社の売上総利益は2,506億ベトナムドンで、同期間比55.4%減少した。粗利益率も同期間、45.5%からわずか23.9%に減少しました。
注目すべきは、この期間中に金融収益が2,595億ベトナムドンから4,619億ベトナムドンへと大幅に増加し、128.2%増加したことです。その大部分は投資事業組合、資本支援、預金、債券の利息から得られます。
CIIは金融収益のおかげで第2四半期の損失を免れた(写真TL)
金融収益は増加したが、金融費用も41.2%増加して4,548億ベトナムドンとなった。この費用は会社の収益に大きな圧力をかけています。
営業管理費と販売費はともに減少し、それぞれ358億ドンと1,216億ドンとなった。第2四半期の税引後利益は833億ベトナムドンに達した。
利益は計上しているものの、金融収入を除いた主な事業活動による利益を考慮すると、同社は最大3,748億ドンの損失を出している。同社は第2四半期に異例の営業収益を記録したおかげで損失を免れた。
利益は85%減少し、今年最初の6か月間で年間利益計画の9.3%しか達成できなかった。
CII の業績報告書に記録された第 2 四半期の利益は、中核事業活動から生じたものではありません。この暗い状況は、同社の売上高がわずか7,481億ドン、税引き後利益が348億ドンにしか達しなかった第1四半期から続いていた。
第2四半期末までに、CIIの累計収益は1兆5,913億ベトナムドンに達し、同期間比6.8%減少した。税引後累積利益は1182億ベトナムドンとなり、同期間比85.2%減少した。親会社の株主の税引後利益は435億ベトナムドンにとどまり、94%減少した。
年初に設定された事業目標である売上高5兆1550億ベトナムドン、親会社株主の税引後利益4690億ベトナムドンと比較すると、今年の最初の6か月末時点で、同社は売上高計画の30.9%、年間利益計画の9.3%しか達成できなかった。
13兆円の巨額負債を抱えるCIIは、毎日40億ドンの利息を支払わなければならない
CII の財務諸表における最も明白な問題の一つは、負債がますます「膨れ上がっている」ことだ。債券の返済圧力は依然として残っており、今後同社が取り組む必要のある問題となるだろう。
CIIの第2四半期末時点の総資産は26兆6,492億ベトナムドンとなり、年初に比べて6.7%減少した。そのうち、同社は現金および現金同等物として9,546億ベトナムドンを保有している。さらに、CII は銀行預金 25 億ドルと証券投資 6,156 億ドルを保有しています。
CIIの資本構成では、短期債務が5兆1,664億ドンから6兆394億ドンへと増加傾向を示しており、わずか半年で8,730億ドンも増加した。
さらに、長期債務は現在7兆1,123億ドンに達している。短期債務と長期債務の合計を計算すると、CIIは現在最大13兆1517億VNDの負債を抱えている。財務諸表に記録されるその他の支払義務については言うまでもありません。
負債額13兆1517億ドンは株主資本より62.2%も高く、CIIの資本管理に大きなリスクがあることを示しています。第2四半期だけで、CIIが支払わなければならなかった利息費用の総額は3,636億VNDに上った。これは同社が毎日最大40億4千万ドルの利息を支払っていることを意味する。
また、同社は2023年6月30日時点で12ヶ月以内の融資返済予定額が5兆1,077億ドンに上ることを確認した。 12か月以内に返済しなければならない債券債務の額も2兆47億ドンに達する。
負債と利息費用に対する上記の圧力により、今年最初の6か月間のCIIの事業活動によるキャッシュフローが3,686億VNDの赤字となった理由は理解しにくいことではありません。
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