株式市場週11月18日～22日: VN指数は1,200ポイントのサポートゾーンで強い圧力にさらされている

外国人投資家の否定的な感情が広がる。 VN指数は1,200ポイントまで下落する可能性が高い。ヴィンパールが株式市場に復帰。配当金支払スケジュール11月の株式ロールコール。

外国からの圧力でVN指数が34ポイント急落

VN指数は引き続き暗い取引週を終え、13.32ポイント（1.08%に相当）急落して1,218.6ポイントとなり、3か月以上ぶりの安値となった。 HOSEでは流動性が約18兆6,500億ベトナムドンに増加し、前日比15.6%増となったが、305銘柄が下落し、75銘柄が上昇するなど、売り優勢となった。

VN30グループの主力銘柄は、30銘柄中26銘柄が下落し、15.5ポイント近く下落して大きな圧力にさらされた。その中で、外国人投資家が850万株を売り越したため、SSI（SSI Securities、HOSE）は3％と最も下落率が高かった。

さらに、キャッシュフローは銀行、証券、不動産グループに集中し、主な売り側であるVIX（VIX Securities、HOSE）が約2,950万ユニットで流動性をリードし、価値は2.2％減少しました。

キャッシュフローは銀行、証券、不動産グループに集中しているが、売り手側が優勢である（写真：SSI iBoard）

外国人投資家の売り越し傾向は市場全体にマイナス方向に広がり、5セッションの累計売り越し額は市場全体で3兆8,060億ドンに達した。最も大きな圧力を受けたのは、VHM（Vinhomes、HOSE）とFPT（FPT、HOSE）の2銘柄で、それぞれ8,680億ベトナムドンと6,060億ベトナムドンとなった。

不動産グループではKBC（キンバック都市圏、HOSE）とSZC（ソナデジチャウドゥック、HOSE）にまれに見る「明るい兆し」が見られ、2％以上上昇した。また、VTP（Viettel Post、HOSE）は「トレンドに逆らって」紫色のピークまで上昇し続け、市場価格は7％上昇して1株あたり122,500 VNDに達し、流動性は250万ユニット近くになりました。

週全体を総括すると、VN指数は34ポイント下落し、売り圧力が広がる中で週間で最も急激な下落となった。

VN指数は、6%を超えるピークから過去3か月間の最低水準まで下落しました。最近のセッションでは流動性は改善しましたが、指数は調整を続け、サポートレベル付近を下回っており、主に投資家の間で不安定で否定的な感情が依然として現れていることを示しています。

ノヴァランドに2人の新しい副総裁が就任

No Va Real Estate Investment Group Corporation – Novaland (NVL、HOSE) は、Cao Tran Duy Nam 氏と Tran Thi Thanh Van 氏を Novaland の副社長に任命し、2024 年 11 月 15 日付で就任すると発表しました。取締役会の決議では、上級リーダー 2 名の任命は、経営体制を完璧にする計画の一環であり、Novaland が次のフェーズで変革、再構築、計画および戦略の実施を完了するのに大きく貢献します。

ノバランド社の新副社長2名、カオ・トラン・デュイ・ナム氏とトラン・ティ・タン・ヴァン氏（写真：インターネット）

Cao Tran Duy Nam氏とTran Thi Thanh Van氏は、Novaland社に10年以上勤務し、特に再編期間中にグループの開発プロセスに重要な成果をもたらした上級管理職として知られています。

これに先立ち、11月1日、ノバランドの取締役会は、デニス・ン・テック・ヨウ氏の後任としてドゥオン・ヴァン・バック氏を同社のゼネラル・ディレクター（CEO）に任命しました。

NVL株は年初以来の最低水準で取引されている（写真：SSI iBoard）

経営状況について言えば、この不動産「巨人」は2024年第3四半期に2兆9500億ドンの過去最高の利益を報告したが、今年の最初の9か月間で、ノバランドは依然として4兆3760億ドンの損失を報告した。

株式市場では、NVL株は4月中旬から急落し、現在は年初以来の最安値となっている。

2024年7月から現在まで、ノーヴァ不動産投資グループ（ノヴァランド）のプロジェクトであるサンライズリバーサイド（HCMC）は、何百冊ものピンクブックを継続的に住民に引き渡してきました。計画によれば、現在から2025年第3四半期までに、プロジェクトは書類手続きを完了し、約3,000冊のピンクブックを引き渡し、ノバランドが約束を果たし、住宅購入者の権利を確保するための努力を示すことになる。

ヴィンパールがHOSEに復帰

11月15日、国家証券委員会はVinpearl JSCの公開会社登録を完了した。これは、この企業が株式市場に上場するための準備として重要なステップです。これは、昨年4月に開催された2024年定時株主総会でヴィングループの経営陣が発表した計画の一部です。

Vinpearl Joint Stock Company の事業登録住所は、Hon Tre Island、Vinh Nguyen Ward、City にあります。カインホア省ニャチャン。主な事業分野は投資、建設、レストラン・ホテルサービス事業です。 9月30日現在、Vingroup（VIC、HOSE）は同社の株式の85.55%を所有していた。

ヴィンパールは在庫の回復に向けて準備中（写真：ヴィンパール ニャチャン）

以前、2008年に、VinpearlはコードVPLでHOSEに上場されていましたが、2011年12月26日に正式に上場廃止されました。その理由は、Vinpearl が Vincom JSC と合併して、現在の Vingroup Corporation が設立されたためです。

2023年11月末、Vingroup Corporationは公開会社になる前に、Vinpearl JSCを分離し、分離された企業に基づいて新しい子会社を設立しました。新会社はNgoc Viet Trading and Business Joint Stock Companyと命名され、定款資本金は20兆4,200億ベトナムドンと見込まれ、Vingroupが99.96%以上の株式を保有する。その後、当社は社内再編と業務システムの合理化を目的として、2024年4月22日にVinSmart Research and Production Joint Stock Companyに合併されました。

業績に関しては、VinpearlはCOVID-19パンデミック中に2020年に9兆5,700億ドン、2021年に9兆4,590億ドンの大きな損失を被りました。しかし、同社は2022年と2023年に黒字に回復しました。最新の情報によると、2024年の最初の6か月で、Vinpearlは2兆5,790億ドンの利益を報告しており、これは2023年の通年の利益のほぼ4倍です。

注目すべきは、ヴィンパールの資本が過去5年間で急激に増加したことだ。 2019年末には資本金は6,100億VNDにしか達しなかったが、2024年6月30日までには31兆5,130億VNDと約52倍に増加した。 2024年の最初の6か月だけで、資本は18,196億ドン増加しました。

したがって、ビンパール株を含め、億万長者のファム・ニャット・ヴオン氏のビングループ・エコシステムには、ビングループ・コーポレーション（VIC、HOSE）など、ベトナムで5つの上場企業がある。ビンホームズ株式会社（VHM、HOSE） Vincom Retail JSC（VRE、HOSE）;およびベトナム展示会見本市センター株式会社（VEF、UPCoM）。また、子会社のVinFast（VFS）は米国ナスダックに上場しています。

REEシーフードとKBC不動産株はプラス成長が見込まれる

TCBSアナリスト（テクコムバンク証券）の2024年11月後半の投資ポートフォリオによると、CTG（ヴィエティンバンク、HOSE）とHCM（ホーチミン証券、HOSE）に代えて、REE（REE冷凍電気工学、HOSE）とKBC（キンバック都市圏、HOSE）の2銘柄が突如追加されました。

REE 株の最近の動向 (写真: SSI iBoard)

REE株は、次の2つの主な要因によりプラスになると予想されます：(1)水文学が徐々にラニーニャ期に移行することで、水力発電部門の出力と運用効率が向上します。 （２）ロンタイン空港などの大型プロジェクトにより、M&Eの受注残は回復し、Etown 6は2024年6月の稼働開始後、入居率が急上昇した。

一方、KBCは業績が明らかに改善した。 2024年第3四半期の売上高は9,500億ドンに達し、同時期の3倍以上となり、税引後利益は1,960億ドンに達し、前年同期の140億ドンに比べて大幅に増加しました。

同時に、TCBSアナリストは、トランドゥエ3プロジェクトが2024年末に投資承認され、2025年に販売が開始されると予想されており、2025年はKBCにとってプラス成長の年になると予測しています。同時に、工業団地不動産業界は、ドナルド・トランプ米大統領の再選から大きな恩恵を受けると予想されており、FDI資本流入と大規模プロジェクトを誘致する機会が開かれます。

相場が底を打った後に「値上がりした」銘柄リスト

アンビン証券（ABS）は、市場は先月よりも多くの好材料を持って11月に入ったと評価した。

国際ニュースでは、トランプ氏の米大統領当選により米国の外交政策に大きな変化がもたらされるとみられ、中東など世界の紛争の火種もやや沈静化している。

国内では生産が大幅に回復し、輸出と外国直接投資は引き続きプラスとなった。信用の伸びが加速する一方で社債市場は急激に下落し、社債の返済遅延を引き起こした。 2024 年の残り 2 か月間は成長の勢いが引き続きプラスに推移すると予想されます。

しかし、マイナス面としては、11月前半に預金金利が再び上昇し、過去3週間で為替レートが再び上昇するなど、金融市場における望ましくない展開が挙げられます。

したがって、短期的には、米ドルと米国債の利回りが再び上昇する中で外国資本が売り越しを続けるため、市場は依然としてキャッシュフローの困難に直面している。

投資家は、工業団地不動産、繊維、水産物、テクノロジー、食品など、マクロトレンドの恩恵を受ける株式グループに注目する必要があります。同時に、一般市場よりも強さを示し、ファンダメンタルズが優れ、利益成長の見通しがある有力株、または底値パターンを形成する株を選択する必要があります。

ABSは11月の推奨銘柄リストを提供しており、ELC（エレコムテクノロジー・テレコミュニケーションズ、HOSE）、MSH（ソンホンガーメント、HOSE）、TCM（タンコンガーメント、HOSE）、DTD（タンダットデベロップメント、HNX）、LHG（ロンハウ、HOSE）、SZC（ソナデジチャウドゥク、HOSE）、VHC（ヴィンホアン、HOSE）、ANV（ナムベト、HOSE）、BAF（BAFアグリカルチャー、HOSE）、VCG（ビナコネックス、HOSE）、DGC（ドックザンケミカルズ、HOSE）などが含まれています。

コメントと推奨事項

Mirae Asset Securitiesのコンサルタント、グエン・フン・ファット氏によると、ネガティブな感情は今週も続く可能性が高く、VN指数のサポートレベルは、流動性がかなり暗いバランスゾーンを形成する前の1,200ポイント前後である。

市場は米ドル高とトランプ大統領の経済政策による圧力にさらされており、外国資本は米国への投資のため、ベトナムや同地域の他の国で引き続き純売却を続けるだろう。

さらに、一部の業界グループの第3四半期の成長が予想通りにはいかなかったため、市場のキャッシュフローの弱さと業績の差別化の拡大がより顕著になりました。

VN指数は1,200ポイントで強い心理的サポートゾーンに到達

しかし、11月最終週は、マクロ経済環境の明るさや輸出部門の業績が好調な兆候を示し始めていることから、市場心理が緩和する回復が見込まれる。

具体的には、米国連邦準備制度理事会（FRB）が短期米ドル金利の調整を継続するにつれて、国内為替レートへの圧力は徐々に減少し、貿易黒字、送金、多額のFDI実行により、国内米ドル資源は改善するでしょう。

さらに、サプライチェーンの中国からの移行の波や、年末休暇に備えて各国が輸入を増やすことから、輸出・海運部門は今年末から来年初めにかけて好調になると予想されている。

長期的には、通達68号と証券法の改正による支援により、外国人投資家に対する「事前資金調達」の障害が取り除かれ、市場アップグレードの条件が満たされ、ベトナムに投資する外国ファンドからのキャッシュフローが歓迎されるようになるだろう。

SHS証券は、 VN指数が継続的な強い売り圧力にさらされており、指数が1,220ポイントのサポートゾーンを下回っているとコメントした。HOSEでの取引量の増加により流動性はあまり良好ではなく、市場はマイナスに傾いている。これに外国人投資家からの純売り圧力が加わる。したがって、短期的には、VN-Indexのサポートゾーンは1,200〜1,210ポイントであり、これも強力な心理的閾値であるため、投資家は注意を払う必要があります。

SSI証券は、テクニカル指標が短期的には引き続きネガティブなシグナルを反映しており、指数の次のサポートポイントは1,210～1,211ポイント付近になると考えています。

今週の配当スケジュール

統計によると、11月18日から22日までの確定配当権を持つ企業は19社あり、そのうち18社は現金で支払い、1社は株式で支払う。

最高率は70%、最低率は3%です。

1社が株式で支払います:

Duc Thanh Wood Processing JSC (GDT、HOSE)、権利落ち日は11月19日、利率は10%です。

現金配当金支払いスケジュール

※権利落ち日：株式の所有権が確定した時点で、買手が配当金受領権、追加発行株式購入権などの関連権利を享受できなくなるが、株主総会に出席する権利は享受できる取引日。

コード	床	GDKHQの日	日付 TH	割合
HJS	ＨＮＸ	11/18	11/29	6%
パット	アップコム	11/19	12/20	70%
翻訳	アップコム	11/19	2/12	9%
NDW	アップコム	11/19	11/27	5.6%
BSSA	アップコム	11/19	12/24	10%
SJD	ホース	11/19	12/20	18%
パイ	アップコム	11/19	12/31	9%
欧州連合	アップコム	11/19	12/20	50.4%
法学修士	アップコム	11/19	12/20	4.5%
デージーシー	ホース	11/19	12/20	30%
ジーエムエックス	ＨＮＸ	11/19	12/12	6%
インド中央情報局	アップコム	11/19	11/12	15%
チケット	ホース	11/20	12/25	12.5%
MFSA の	アップコム	11/20	12/23	25%
スカイライン	ホース	11/21	16/12	15%
ＳＪＧ	アップコム	11/22	16/12	10%
LP-VLP とは	アップコム	11/22	12/24	3%
NTSC について	アップコム	11/22	12/18	60%

出典: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-18-22-11-vn-index-chiu-ap-luc-manh-tai-vung-ho-tro-1200-diem-20241118084221822.htm