金がまだ「飛ぶように高い」ときに投資すべき5つの理由

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米労働省は現地時間5月9日、国内の失業保険申請件数が先週、2万2000件増加して23万1000件に達したと発表した。予想以上に多くのアメリカ人が失業手当を申請しており、連邦準備制度理事会が2024年末までに金利を引き下げるだろうという投資家の期待が高まっている。

今年の金価格上昇の主な要因は、FRBによる金利引き下げへの期待だろう。写真：ブルームバーグ

発表後、米ドルは他の通貨に対して下落し、ドル指数は0.17%下落して105.363となった。しかし、ドル安により外国人投資家の間で金の需要が高まった。ロイターによれば、金の現物価格は今朝、0.2％上昇して1オンスあたり2,350.81ドルとなり、5週間で最大の上昇となった。金先物も0.7％上昇し、1オンス当たり2,356.90ドルとなった。

「今週、予想以上に悪かった新規失業保険申請件数データのおかげで金価格は持ち直した。これは雇用市場が緩和し始めている可能性を示唆している」とKCMトレード（オーストラリア）の主任市場アナリスト、ティム・ウォーター氏は述べた。ティム・ウォーター氏は、今後のインフレ報告によって利下げの予想時期が変わる可能性が高く、金がその恩恵を受ける可能性があると付け加えた。

実際、FRBの利下げの可能性と時期に関する投資家の予想は、金利の低下によって金保有の機会費用が減少するため、金市場に大きな影響を与えている。 CME FedWatchによると、トレーダーは現在、2024年9月までに米国が利下げを行う確率を67%と見込んでいる。しかし、ロイター通信によると、FRBの代表でサンフランシスコ支局長のメアリー・デイリー氏は、今後数カ月間の米国のインフレ状況は極めて不透明だと述べた。

ミントによれば、今年金に投資する5つの理由の中で、FRBの政策に対する期待が最も重要な要素となるだろう。ＦＲＢは金融政策に関して比較的タカ派的な姿勢を維持しているが、同機関による最近の緩和により、今年後半の利下げへの期待が高まっている。これについて、インドの金融会社レリガーレ・ブロキングの代表者は「今年後半の金利引き下げの可能性は米ドル安を引き起こし、金価格のプラス要因となる可能性がある」と述べた。

金に投資するもう一つの重要な理由は、特に米国におけるインフレ率の高さです。「金は伝統的にインフレに対するヘッジとしての役割を担っていることから、今後数カ月間は投資家にとって引き続き魅力的な資産となることが予想される」とレリガーレ・ブロキングの代表者はコメントした。実際、米国の最近の経済データも、インフレが予想よりもゆっくりと低下していることを示しています。最新の米国消費者物価指数報告によると、2024年3月は前年同月比3.5%上昇の312.33となり、2月の3.2%上昇に続きました。

金に投資する3つ目の理由は、世界的な政治的緊張の高まりです。 2024年には、イスラエルが中東北部のシリアやヒズボラ、南部のハマスとの緊張を高めており、金の世界は中東戦争の影響を受けるだろう。さらに、ロシアとウクライナの戦争状況が長期化することで、戦時下における安全な投資チャネルとしての評判から、金への投資が増加する可能性もある。

レリガーレ・ブルッキングスによると、世界経済の成長鈍化により、市場の不確実性が高まる時期に魅力が高まる金への投資需要も高まるという。世界銀行（WorldBank）の最新の世界経済見通し報告書によると、世界経済は2024年末までに悲観的な結果を迎え、過去30年間の5年間で最も低い国内総生産（GDP）成長率となる可能性がある。 2024年の世界経済成長率は3年連続で鈍化し、2023年の2.6%から2.4%に低下すると予測されている。

金に投資する最後の理由は、世界の中央銀行からの金の需要により、金の価格が上昇するからです。これらの機関は、特に供給の多様化がますます重要になる状況において、長い間、金が金融準備金の重要な一部であると考えてきた。現在、中央銀行は世界の金生産量の約20％を保有しています。 2024年第1四半期に中央銀行は290トン近くの金を購入し、前年の記録を上回り、中国がトップ、トルコ、インドがそれに続いた。

ワールドゴールドカウンシルの2024年第1四半期レポートでは、世界の金需要が3%増加して1,238トンとなり、2016年以来最も強い第1四半期となったことが強調されています。この成長は主に、OTC市場の堅調な投資と中央銀行の一貫性によって推進されました。金塊やコインの購入需要も3%増加しました。

金の将来の価格を予測して、インドのメータ・エクイティーズ・インベストメント・カンパニーの副社長、ラフル・カラントリ氏はミント紙に次のように語った。 「今年の金の最低価格は1オンスあたり2,278～2,294米ドル、最高価格は1オンスあたり2,328～2,342米ドルとなるだろう。」

レリガーレ・ブロキングのアナリストによると、投資家は現段階では金の購入に躊躇しているものの、世界の金価格が1オンスあたり2,235～2,240米ドルに若干下落すれば、今後は金を購入する好機となる可能性があるという。

2024年5月10日15時49分時点の世界金価格チャート

本日2024年5月10日の世界の金価格は力強く上昇を続けています。具体的には、午後3時49分時点で金価格は1オンスあたり2,368.19ドルとなり、前回の寄り付き時と比べて22.49ドル（0.96%）上昇した。

サイゴンジュエリーカンパニーリミテッドSJCの2024年5月10日14時12分時点の金価格表

同様に、国内の金価格も本日、記録的な「嵐のような」ペースで上昇を続けました。午後2時12分現在、サイゴンジュエリーカンパニーリミテッド（SJC）の上場金価格は、買値が9,010万VND、売値が9,240万VNDだった。昨日の同時刻と比べて、SJC金価格は買いと売りの両方で310万VND以上「大幅に」上昇しました。

専門家は、国内の金地金価格が記録的に上昇した理由として、金地金投資の需要が急増したことが主な理由だと述べた。世界金協会の統計によると、ベトナムの2024年第1四半期の金投資需要は12％急増し、2015年以来の最高を記録した。

さらに、国内の金地金価格が記録的に上昇したもう一つの要因は、国立銀行の金地金オークションの失敗だった。

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出典: https://congthuong.vn/5-ly-do-nen-dau-tu-khi-vang-van-dat-nhu-tom-tuoi-319358.html