金がまだ「飛ぶように高い」ときに投資すべき5つの理由

米労働省は現地時間5月9日、国内の失業保険申請件数が先週、2万2000件増加し、23万1000件に達したと発表した。予想以上に多くのアメリカ人が失業手当を申請しており、連邦準備制度理事会が2024年末までに金利を引き下げるだろうという投資家の期待が高まっている。

今年の金価格上昇の主な要因は、FRBによる金利引き下げへの期待だろう。写真: ブルームバーグ

この発表を受けて、米ドルは他の通貨に対して下落し、ドル指数は0.17%下落して105.363となった。しかし、ドル安により外国人投資家の間で金の需要が高まった。ロイター通信によると、金現物価格は今朝、0.2％上昇して1オンス当たり2,350.81ドルとなり、5週間で最大の増加となった。金先物も0.7％上昇し、1オンス当たり2,356.90ドルとなった。

「金は今週、予想よりも悪い失業保険申請件数データのおかげで回復した。これは雇用市場が緩和し始めている可能性を示唆している」とKCMトレード（オーストラリア）の主任市場アナリスト、ティム・ウォーター氏は述べた。ティム・ウォーター氏は、今後のインフレ報告によって利下げの予想時期が変わる可能性が高く、金が恩恵を受ける可能性があると付け加えた。

実際、FRBの利下げの可能性と時期に関する投資家の期待は金市場に大きな影響を与えており、金利の低下は金保有の機会費用を低下させるからだ。 CME FedWatchによると、トレーダーは現在、2024年9月までに米国が利下げされる可能性を67％と見積もっている。しかし、ロイター通信によると、連銀の代表で同機関サンフランシスコ支社長のメアリー・デイリー氏は、今後数カ月間の米国のインフレ状況は極めて不透明であると述べた。

ミントによれば、今年金に投資する5つの理由の中で、FRBの政策に対する期待が最も重要な要素となるだろう。 ＦＲＢは金融政策に関して比較的タカ派的な姿勢を維持しているが、同機関による最近の緩和により、今年後半の利下げ期待が高まっている。これについて、インドの金融会社レリガーレ・ブローキングの代表者は「今年後半の金利引き下げの可能性は米ドルの下落を引き起こし、金価格のプラス要因となる可能性がある」と述べた。

金に投資するもう一つの重要な理由は、特に米国におけるインフレ率の高さです。 「金は伝統的にインフレに対するヘッジとしての役割を担っているため、今後数カ月は投資家にとって引き続き魅力的な資産となることが予想される」とレリガーレ・ブローキングの代表者はコメントした。実際、米国の最近の経済データも、インフレが予想よりも緩やかに低下していることを示しています。最新の米国消費者物価指数報告によると、2024年3月には前年比3.5%増の312.33となり、2月の3.2%増に続きました。

金に投資する3番目の理由は、世界的に政治的緊張が高まっていることです。 2024年には、イスラエルが中東北部のシリアやヒズボラ、南部のハマスとの緊張を高めており、金の世界は中東戦争の影響を受けるだろう。さらに、ロシアとウクライナの戦争状況が長期化することで、戦時下における安全な投資チャネルとしての評判から、金への投資が増加する可能性もある。

レリガーレ・ブルッキングスによると、世界経済の成長鈍化は、市場の不確実性が高まる時期に魅力が高まる金への投資需要も高めるだろう。世界銀行（WorldBank）の最新の世界経済見通し報告書によると、世界経済は2024年末までに悲観的な結果を迎え、過去30年間の5年間で最も低い国内総生産（GDP）成長率を記録する可能性がある。 2024年の世界経済成長率は3年連続で鈍化し、2023年の2.6%から2.4%に低下すると予測されている。

金に投資する最後の理由は、世界の中央銀行からの金の需要により、金の価格が上昇することです。これらの機関は、特に供給の多様化がますます重要になる状況において、金を金融準備金の重要な一部と長い間考えてきました。現在、中央銀行は世界の金生産量の約20％を保有しています。 2024年第1四半期に、中央銀行は約290トンの金を購入し、前年の記録を上回り、中国がトップで、トルコとインドがそれに続いた。

ワールド ゴールド カウンシルの 2024 年第 1 四半期レポートでは、世界の金需要が 3% 増加して 1,238 トンとなり、2016 年以来最も強い第 1 四半期となったことが強調されています。この成長は主に、OTC 市場の堅調な投資と中央銀行の一貫性によって推進されました。購入地金やコインの需要も3%増加した。

インドのメータ・エクイティーズ・インベストメント・カンパニーの副社長ラフル・カラントリ氏は、金の将来の価格を予測して、ミントに次のように語った。 「今年の金の最低価格は1オンスあたり2,278～2,294米ドル、最高価格は1オンスあたり2,328～2,342米ドルになるだろう。」

Religare Brokingのアナリストによると、投資家は現段階では金の購入に躊躇しているものの、世界の金価格が1オンスあたり2,235～2,240米ドルに若干下がれば、今後は金を購入する好機となる可能性があるという。

2024年5月10日15時49分の世界金価格チャート

本日2024年5月10日の世界の金価格は引き続き力強く上昇しています。具体的には、午後3時49分時点で金価格は1オンス当たり2,368.19ドルとなり、前回の取引開始時と比較して22.49ドル（0.96%）上昇した。

2024年5月10日14時12分時点のサイゴンジュエリーカンパニーリミテッドSJCの金価格表

同様に、国内の金価格も本日、記録的な「猛烈な」ペースで上昇を続けました。午後2時12分現在、サイゴンジュエリーカンパニーリミテッド（SJC）の金上場価格は、買値が9,010万VND、売値が9,240万VNDであった。昨日の同時刻と比べると、SJC金価格は「大幅に」上昇し、買いと売りの両方で310万VND以上となった。

専門家は、国内の金地金価格が記録的に上昇した理由として、金地金投資の需要が急増したことが主な理由だと述べた。世界金協会の統計によると、ベトナムの2024年第1四半期の金投資需要は前年同期比12％増と急増し、2015年以来の高水準となった。

さらに、国内の金地金価格が記録的に上昇したもう一つの要因は、国立銀行の金のオークションが失敗に終わったことによる。

出典: https://congthuong.vn/5-ly-do-nen-dau-tu-khi-vang-van-dat-nhu-tom-tuoi-319358.html