Giá vàng không còn sôi động, khó tăng mạnh, khó giảm sâu, nhưng đà đi lên sẽ còn kéo dài?

Cập nhật diễn biến giá vàng hôm nay 6/12/2024

Giá vàng thế giới sẽ không về ngưỡng 2.000 USD/ounce nữa sau thành tích năm nay.

Bước sang tháng 12, dù có biến động, thị trường vàng thế giới vẫn khá trầm lắng so với tháng 11. Giao dịch vàng không còn sôi động khi các yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ từ lãi suất và địa chính trị không còn sức nóng như ban đầu. Giá vàng thế giới cũng chịu sức ép khi đồng bạc xanh tiếp tục mạnh. Tuy nhiên, giới phân tích nhận định, dù giá vàng hiện khó tăng mạnh nhưng cũng khó giảm sâu trong thời gian ngắn.

Ghi nhận của Báo Thế giới & Việt Nam, lúc 21hh20 ngày 5/12 (giờ Hà Nội), giá vàng thế giới niêm yết trên sàn điện tử Kitco ở mức 2.647,10 – 2.648,10 USD/ounce, giảm 2,6 USD/ounce so với phiên giao dịch liền trước.

Giá vàng đã trải qua một quá trình củng cố kéo dài từ năm 2011 đến năm 2024, khi giá giao dịch trong khoảng từ 1.500 đến 2.000 USD. Nhưng đó là sau đợt đột phá lớn từ năm 2001 đến năm 2011, khi giá vàng tăng từ dưới 300 USD lên khoảng 1.900 USD.

Chiến lược gia Peter Schiff của Euro Pacific Asset Management nhận định, ông không nghĩ giá vàng có thể quay trở lại mức 2.000 USD một lần nào nữa. Bàn luận bên lề Hội nghị đầu tư New Orleans, ông cho rằng, “mức giá 2.000 USD/ounce đã là quá khứ rồi và thị trường đang tiến lên mức cao hơn nhiều mà không gặp bất kỳ sự kháng cự nào”. Bởi vậy, giá vàng có khả năng tăng cao hơn nhiều so với hiện tại, có thể tăng gấp đôi, gấp ba.

Phân tích các đợt tăng giá và củng cố giá vàng trước đây, chuyên gia Schiff chỉ ra, giá vàng đã vượt qua các mức trước đó – hiện đã tăng hơn 28% tính đến thời điểm hiện tại. “Vào một thời điểm nào đó, giá vàng sẽ tăng đủ cao để lòng tham bắt đầu thay thế nỗi sợ hãi trên thị trường và sau đó sự quan tâm của nhà đầu tư đối với vàng lại tăng lên”, Chiến lược gia Peter Schiff nói thêm.

Lãi suất cao hơn từ các ngân hàng trung ương lớn vẫn là yếu tố gây áp lực đối với vàng. Chủ tịch Fed Jerome Powell nhận định, nền kinh tế Mỹ đang mạnh hơn so với dự đoán, đồng thời cho thấy Fed có thể giảm tốc độ cắt giảm lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện dự đoán 74% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tháng 12.

Ngoài ra, việc căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt và các thông tin tích cực từ kinh tế Mỹ có thể làm giảm sự hấp dẫn của vàng. Thị trường cũng kỳ vọng các ngân hàng trung ương lớn đã giảm tốc độ tăng lãi suất, giúp vàng duy trì mức giá ổn định. Trong khi giá vàng thế giới có thể tiếp tục chịu áp lực từ sức mạnh của đồng USD.

Giá vàng trong thời gian tới được dự báo sẽ duy trì trong biên độ hẹp, khó có bứt phá lớn nếu không có biến động mới từ thị trường tài chính và địa chính trị toàn cầu. Tuy nhiên, bối cảnh bất ổn địa chính trị dai dẳng và lực mua từ các ngân hàng trung ương sẽ giúp vàng giữ được vị thế là kênh đầu tư an toàn. Nhu cầu trú ẩn an toàn từ các quỹ đầu tư lớn cũng sẽ tiếp tục hỗ trợ kim loại quý này.

Giá vàng trong nước ổn định hơn sau nhiều phiên tăng giảm thất thường.

Chiều 5/12, giá vàng ổn định hơn, gần như đi ngang tại thị trường trong nước đối với cả vàng miếng SJC và vàng nhẫn.

Giá vàng miếng SJC tại các hệ thống kinh doanh lớn duy trì mức 83,00 – 85,50 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra). Chênh lệch giữa mua và bán là 2,5 triệu đồng/lượng. Dù đã giảm so với phiên giao dịch trước nhưng mức chênh lệch này vẫn rất cao. Chênh lệch giá này là một yếu tố mà nhà đầu tư cần cân nhắc khi tham gia vào thị trường vàng. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời, đặc biệt trong ngắn hạn.

Giá vàng nhẫn tròn trơn 9999 tại Công ty VBĐQ Sài Gòn SJC hiện niêm yết tại 83 – 84,3 triệu đồng/lượng; Doji niêm yết tại 83,3 – 84,3 triệu đồng/lượng; Tập đoàn PNJ niêm yết tại 83,20 – 84.35 triệu đồng/lượng; Tập đoàn Phú Quý niêm yết tại 83,20 – 84,40 triệu đồng/lượng; Bảo tín Minh Châu niêm yết tại 83,28 – 84,38 triệu đồng/lượng.

Giá vàng hôm nay 6/12/2024: Giá vàng không bao giờ về mức 2.000 USD, mà sẽ lên gấp 3, thị trường có thể tăng chậm nhưng chưa có điểm dừng? (Nguồn: Kitco)

Tổng hợp giá vàng miếng SJC và giá vàng nhẫn tròn trơn tại các thương hiệu kinh doanh lớn trong nước tại thời điểm chốt phiên giao dịch ngày 5/12:

Công ty VBĐQ Sài Gòn SJC: Vàng miếng SJC 83,00 – 85,50 triệu đồng/lượng; vàng nhẫn SJC 83 – 84,3 triệu đồng/lượng.

Tập đoàn Doji: Vàng miếng SJC 83,00 – 85,50 triệu đồng/lượng; Nhẫn tròn 9999 (Hưng Thịnh Vượng) 83,3 – 84,3 triệu đồng/lượng.

Hệ thống PNJ: Vàng miếng SJC 83,00 – 85,50 triệu đồng/lượng; Vàng nhẫn trơn PNJ 999.9 ở mức 83,20 – 84.35 triệu đồng/lượng.

Tập đoàn Vàng bạc Phú Quý: Vàng miếng SJC: 83,00 – 85,50 triệu đồng/lượng; vàng nhẫn tròn Phú Quý 999.9: 83,20 – 84,40 triệu đồng/lượng.

Giá vàng SJC tại Bảo tín Minh Châu được niêm yết tại 83,00 – 85,50 triệu đồng/lượng; vàng nhẫn trơn giao dịch tại 83,28 – 84,38 triệu đồng/lượng.

Đà tăng giá vàng lớn có thể kéo đến năm 2025?

Chuyên gia nhận định vàng vẫn có tiềm năng tăng giá nhờ lực mua của ngân hàng trung ương. Giá vàng đang nhận hỗ trợ vững chắc nhờ lực mua vào mạnh mẽ. Các ngân hàng trung ương đã mua ròng 60 tấn vàng trong tháng 10. Theo số liệu mới nhất từ Hội đồng Vàng thế giới (WGC), Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) dẫn đầu lượng mua. Ấn Độ đã mua thêm 27 tấn vàng trong tháng 10, nâng tổng số vàng mua từ đầu năm lên 77 tấn. Lượng mua ròng của Ấn Độ tăng gấp 5 lần so với hoạt động trong năm 2023.

Các ngân hàng trung ương tại các thị trường mới nổi tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường. Thổ Nhĩ Kỳ và Ba Lan lần lượt bổ sung 72 tấn và 69 tấn vào dự trữ vàng của họ từ đầu năm. Chỉ riêng ba ngân hàng trung ương này đã chiếm 60% tổng số mua ròng toàn cầu trong năm nay.

Trong khi đó, chiến lược gia hàng hóa Lina Thomas tại Goldman Sachs Research nhận định, lãi suất giảm và nhu cầu ổn định của ngân hàng trung ương có thể duy trì đà tăng giá của vàng cho đến năm 2025.

“Kể từ năm 2022, giá vàng đã tăng 40% ngay cả khi lãi suất của kinh tế Mỹ đang tăng. Điều đó rất kỳ lạ. Thông thường, lãi suất cao hơn khiến vàng kém hấp dẫn hơn – vì vàng không trả bất kỳ khoản lãi nào, không giống như trái phiếu”, chuyên gia Thomas viết trong bản phân tích cập nhật vừa công bố.

Nhưng vị chiến lược gia này cho biết, mối quan hệ này đã thay đổi đáng kể vào đầu năm 2022, sau khi Mỹ và các nước phương Tây khác phản ứng với cuộc xung đột Nga-Ukraine, bằng cách đóng băng và tịch thu tài sản của ngân hàng trung ương Nga. “Đó là lời cảnh tỉnh đối với các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Họ bắt đầu đa dạng hóa dự trữ của mình khỏi đồng USD và chuyển sang một tài sản mà không ai có thể đóng băng – đó là vàng”, chuyên gia Thomas phân tích.

Do đó, việc mua vào của ngân hàng trung ương đã hỗ trợ giá vàng ngay cả khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ các tài sản khác. “Chúng tôi không thấy nhu cầu của ngân hàng trung ương chậm lại. Và với việc Fed cắt giảm lãi suất, các nhà đầu tư cũng đang quay trở lại”, chiến lược gia hàng hóa Lina Thomas nói thêm.

Vào ngày 18/11, các nhà phân tích hàng hóa tại Goldman Sachs đã nhắc lại lập trường của họ rằng, giá vàng sẽ đạt 3.000 USD/ounce vào cuối năm 2025. Mặc dù chiến thắng trong cuộc bầu cử Mỹ của ông Donald Trump và chiến thắng của Đảng Cộng hòa tại Quốc hội đã gây ra một số đợt bán tháo và chốt lời trên thị trường vàng, ngân hàng đầu tư này lưu ý rằng, các yếu tố thúc đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục vẫn chưa biến mất.

Mặc dù hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương đã chậm lại trong quý III, các nhà phân tích dự kiến ​​nhu cầu sẽ vẫn ổn định trong tương lai gần khi các quốc gia tiếp tục đa dạng hóa dự trữ chính thức của họ khỏi đồng USD.

Ngoài ra, các chính sách “Nước Mỹ trên hết” do Tổng thống đắc cử đề xuất, cũng có thể hỗ trợ giá vàng cho đến năm 2025. Căng thẳng thương mại leo thang chưa từng có cũng có thể làm hồi sinh vị thế đầu cơ vào vàng”, Goldman Sachs cho biết.