Construire un centre financier international : la force motrice pour élever l'économie du Vietnam

Un centre financier international ne peut réussir que s’il dispose d’une infrastructure financière et d’un cadre juridique conformes aux normes internationales. En tant que « nouveau venu » dans ce domaine, le Vietnam doit s’inspirer des expériences des principaux centres financiers mondiaux et écouter les avis des experts pour raccourcir la feuille de route du développement. Il est important que le Vietnam construise un centre financier avec une forte identité vietnamienne, adapté aux caractéristiques économiques , culturelles et à l’orientation de développement du pays.

Le Vietnam vise un réseau mondial de financement du commerce

Lors d'un récent voyage de travail, lors de la discussion sur la politique de construction et d'exploitation d'un centre financier international au Vietnam, le vice-Premier ministre Nguyen Hoa Binh a affirmé que la construction et le développement de centres financiers internationaux au Vietnam constituent une décision importante pour créer de nouvelles ressources pour le développement socio-économique du pays, portant la croissance du PIB du Vietnam à deux chiffres, vers l'objectif de devenir un pays industrialisé d'ici 2045.

Le Vietnam est déterminé à construire un centre financier qui répond aux normes internationales, qui est transparent, efficace, qui dispose d'une base juridique solide, de ressources humaines hautement qualifiées, qui applique une technologie de pointe, qui dispose d'un environnement d'investissement sûr et durable et qui contribue à connecter l'ASEAN aux centres financiers mondiaux .

En conséquence, la construction et l’exploitation d’un centre financier international sont associées à la création d’un environnement favorable, ouvert, attractif et prestigieux pour les investisseurs étrangers ; Parallèlement, il existe des solutions telles que la réduction drastique des procédures administratives, notamment celles des entreprises ; perfectionner le système juridique, créer un espace juridique transparent, clair et prévisible, conforme aux normes internationales ; Des infrastructures complètes telles que des infrastructures de transport, des infrastructures énergétiques, des infrastructures numériques...

En fait, lors de récentes réunions et contacts avec des représentants du gouvernement vietnamien, des partenaires internationaux et des entreprises ont également affirmé que la construction d'un centre financier au Vietnam est une décision très importante, correcte et sage, contribuant à assurer un avenir financier solide.

Le vice-ministre des Finances du Royaume-Uni (le pays où Londres est considérée par Z/Yen - un cabinet de conseil commercial de premier plan basé à Londres, au Royaume-Uni - comme un centre financier entièrement développé avec des atouts particuliers dans les produits financiers), Lord Livermore, a hautement apprécié les aspirations et les progrès du gouvernement vietnamien dans la construction et le développement d'un centre financier international. Le représentant britannique a partagé ses expériences du modèle de centre financier de Londres, en soulignant trois facteurs clés qui ont contribué au succès de ce centre : un mécanisme de gestion efficace ; des ressources humaines de haute qualité; avec un système de règlement des différends conforme à la pratique internationale.

La partie britannique a affirmé que le perfectionnement du cadre juridique serait un facteur décisif pour aider le Vietnam à devenir une destination plus attractive pour les investisseurs financiers internationaux. Dans le même temps, le Royaume-Uni est disposé à partager ses expériences dans les domaines de la finance verte et de la gouvernance des centres financiers, contribuant ainsi à promouvoir la coopération bilatérale entre les deux pays dans les temps à venir.

Reconnaissant que le développement du marché des capitaux et des marchés monétaires et bancaires sont des éléments fondamentaux importants pour la création de centres financiers, le gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Nguyen Thi Hong, a déclaré que, ces derniers temps, la Banque d'État du Vietnam a étudié et mis en œuvre des politiques et des feuilles de route pour les activités de change, développant les marchés monétaires et bancaires... dans les centres financiers pour attirer les investissements étrangers ; L’objectif est de développer un centre financier qui réponde à la fois aux normes internationales et qui soit adapté à la réalité vietnamienne.

En ce qui concerne le mécanisme de surveillance visant à garantir la sécurité et la sûreté financières nationales, le centre financier établira des agences de gestion, de supervision et de résolution des conflits. La Banque d’État coordonnera de manière proactive avec les agences, les ministères et les secteurs pour analyser et évaluer l’impact des politiques d’incitation révolutionnaires et proposer des méthodes de gestion et de fonctionnement appropriées. Dans tous les cas, garantir la sécurité financière et monétaire nationale est toujours une priorité absolue. Attirer les investissements étrangers doit aller de pair avec la garantie de la sécurité financière nationale, a souligné le gouverneur.

En parlant davantage du rôle du secteur bancaire dans le développement des centres financiers internationaux, le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Pham Tien Dung, a déclaré que, mettant en œuvre les politiques du Parti et du gouvernement, la Banque d'État du Vietnam étudie attentivement les changements juridiques et politiques spécifiques dans le but de créer un environnement commercial favorable, d'attirer des institutions financières réputées et des investisseurs internationaux et de construire un écosystème financier attrayant et sain. En particulier, la Banque d’État jouera un rôle clé dans la supervision et la régulation des activités des institutions financières du centre, en veillant à ce que les activités financières soient non seulement légales mais également sûres pour le système financier national.

La SBV travaillera également en étroite collaboration avec d’autres autorités pour introduire des mesures de surveillance strictes, notamment des inspections régulières, des évaluations des risques et une gestion des activités des institutions financières sur la place financière internationale. Cela contribue non seulement à accroître la confiance des investisseurs nationaux et étrangers, mais garantit également que le Vietnam se conformera aux normes internationales dans le secteur financier.

Écouter activement et apprendre des expériences internationales

Le vice-Premier ministre Nguyen Hoa Binh a déclaré que la construction et le développement de centres financiers internationaux constituent une grande ambition comportant de nombreux défis et complexités, alors que le Vietnam n'a aucune expérience en la matière. Pour surmonter ces difficultés, il n’y a donc pas d’autre moyen que de s’appuyer sur l’expérience des centres financiers ayant de nombreuses années de fonctionnement réussi.

Pour construire un mécanisme juridique solide et un système de surveillance, le vice-gouverneur Pham Tien Dung a également affirmé que le Vietnam doit s'inspirer des modèles financiers réussis dans le monde pour construire un centre financier international.

Des pays comme Singapour, Hong Kong, Londres, Dubaï… ont construit des centres financiers internationaux puissants et ont une grande influence sur l’économie mondiale. Ces modèles attirent non seulement les flux d’investissement internationaux, mais aident également les pays à renforcer leur position sur la scène internationale.

C'est également la raison pour laquelle, lors du récent voyage de travail au Royaume-Uni, au Luxembourg et en République fédérale d'Allemagne, en compagnie du vice-Premier ministre Nguyen Hoa Binh, le vice-gouverneur Pham Tien Dung a conduit la délégation de la SBV à tenir des séances de travail bilatérales consécutives avec des partenaires pour en savoir plus sur l'expérience de construction de politiques spécifiques dans le secteur bancaire du centre financier.

En réponse à l'appel de la patrie bien-aimée, Mme Pham Thi Huong Ly - Master en comptabilité et audit, responsable du groupe de reporting financier du groupe Aztec Luxembourg spécialisé dans les services financiers de fonds d'investissement a partagé beaucoup de connaissances et d'expérience au cours du processus de participation à la place financière. Selon Mme Pham Thi Huong Ly, pour réussir à établir un centre financier international, la condition préalable est de construire un système institutionnel transparent et de protéger les droits des investisseurs.

Les investisseurs sont toujours à la recherche d’un environnement d’investissement stable où la transparence et la sécurité financière sont des priorités absolues. Parallèlement à cela, des ressources humaines de haute qualité sont également un facteur indispensable. Les dirigeants et le personnel du centre financier doivent être dotés de vastes connaissances internationales pour répondre à toutes les exigences du marché financier mondial. Cela permet non seulement au centre de fonctionner efficacement, mais crée également une forte confiance pour les investisseurs.

En outre, l’importance d’une infrastructure juridique solide, notamment dans un contexte où la cybersécurité devient une menace de plus en plus sérieuse. L'infrastructure juridique doit être renforcée, garantissant l'utilisation de technologies avancées telles que l'intelligence artificielle (IA) et la technologie financière (FinTech) pour minimiser les risques de cyberattaques - un problème particulièrement préoccupant pour le Luxembourg, de nouvelles réglementations devant être publiées en 2025.

En outre, il est nécessaire de promouvoir l’image du centre financier du Vietnam à travers les forums internationaux. Selon Mme Pham Thi Huong Ly, l'organisation de conférences et de forums attirera l'attention des investisseurs nationaux et étrangers, créant des opportunités d'échange, d'apprentissage et de promotion de la coopération internationale.

Construire une place financière avec sa propre identité

S'exprimant lors de la Conférence sur la construction d'un centre financier au Vietnam le 28 mars 2025, le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Pham Tien Dung, a hautement apprécié le rôle des organisations de conseil et des experts internationaux dans la fourniture de recommandations et le partage des pratiques internationales afin que le Vietnam puisse construire un système financier développé et durable, mais a demandé que les suggestions soient liées aux conditions du Vietnam, contribuant au développement du Vietnam.

En profitant de la sagesse et de l’expérience des experts vietnamiens du monde entier, combinées à une stratégie de développement méthodique, le Vietnam peut devenir une destination attractive pour les flux de capitaux mondiaux, affirmant sa position sur la carte financière internationale.

Cependant, le vice-gouverneur Pham Tien Dung a également déclaré que le Vietnam n'appliquerait pas mécaniquement les modèles de centres financiers internationaux d'autres pays. Au lieu de cela, le Vietnam sélectionnera des facteurs adaptés à ses conditions réelles pour développer un centre financier international. Cela aide non seulement le centre financier du Vietnam à se développer de manière durable, mais améliore également sa compétitivité avec les principaux centres financiers internationaux.

Prenant le secteur bancaire comme exemple, le vice-gouverneur Pham Tien Dung a déclaré que le modèle de centre financier de Londres (Royaume-Uni) ne peut pas être directement appliqué au Vietnam car le Royaume-Uni dispose d'un système juridique très distinct, avec une agence de surveillance financière indépendante et des réglementations très claires pour toutes les activités financières à l'intérieur et à l'extérieur du centre financier.

Cependant, les centres financiers des pays développés comme le Royaume-Uni ou le Luxembourg ne sont pas autorisés à mobiliser des capitaux auprès des résidents. Par conséquent, dans le centre financier du Vietnam, les institutions financières ne seront pas autorisées à mobiliser des capitaux auprès des résidents du Vietnam. Cela signifie que les ratios de sécurité prescrits par la Banque d’État, tels que le ratio de mobilisation du capital par rapport au ratio de prêt, ne s’appliqueront pas aux banques de ce centre financier.

En ce qui concerne également la mobilisation de capitaux, le vice-gouverneur a indiqué que les institutions financières du centre financier peuvent s'ouvrir librement aux transactions de mobilisation de capitaux des organisations financières internationales grâce à la technologie, mais il est nécessaire de considérer si ces sources de capitaux ont un impact sur la dette extérieure du Vietnam ou non.

En ce qui concerne les changes, le vice-gouverneur a déclaré que bien que le Vietnam dispose de réglementations sur cette question, en travaillant avec un certain nombre de banques centrales en Europe, ils estiment que l'échelle de l'économie vietnamienne est différente de celle des autres pays, il faut donc une feuille de route pour appliquer des politiques appropriées.

Le représentant de la direction de la SBV a également souligné que, dans le centre financier, les transactions en devises étrangères seront libéralisées entre les institutions financières, mais pour le reste de l'économie vietnamienne et mondiale, les réglementations devront être plus strictes.

« Nous devons examiner attentivement ces histoires et elles doivent être détaillées dans les réglementations pour garantir que les parties impliquées dans le centre financier comprennent clairement et doivent se conformer aux réglementations légales, garantissant ainsi le fonctionnement stable et fiable du centre financier », a souligné le vice-gouverneur de la Banque d'État.

Concevoir des mécanismes et des politiques clairs, transparents et stables

Le vice-gouverneur a souligné que la construction d'un centre financier international au Vietnam nécessite non seulement des investissements dans les infrastructures financières, mais également un mécanisme juridique solide pour surveiller et exploiter les activités du centre. C’est l’un des facteurs importants qui aident ce centre à se développer de manière stable et durable à long terme. Par conséquent, le mécanisme juridique doit être clairement conçu pour garantir la transparence et la stabilité des opérations des institutions financières dans le centre financier international.

« Nous prévoyons que les activités de ce centre financier comprendront des succursales de banques étrangères, des banques à capitaux entièrement étrangers et des filiales d'établissements de crédit vietnamiens. Pourquoi n'y a-t-il que ces trois entités et aucune succursale d'établissements de crédit nationaux ? Car pour les établissements de crédit nationaux, il est impossible d'appliquer deux mécanismes et deux lois dans ce centre financier, et il est manifestement très difficile de les distinguer. Nous rédigeons actuellement un décret pour clarifier le cadre opérationnel de mise en œuvre », a informé le vice-gouverneur Pham Tien Dung.

Selon le vice-gouverneur Pham Tien Dung, la résolution de l'Assemblée nationale sur les centres financiers au Vietnam sera une résolution-cadre, donc la Banque d'État rédigera un décret à soumettre au gouvernement pour guider la mise en œuvre de la résolution de l'Assemblée nationale sur les mécanismes supérieurs dans les centres financiers et aura des circulaires spécifiques et détaillées pour les investisseurs. L'orientation du décret doit établir des réglementations pour toutes les activités bancaires, depuis l'octroi de licences, l'organisation des activités, la prestation de services, les ratios de sécurité, jusqu'à l'inspection et la supervision...

En conséquence, le cadre juridique doit clarifier les entités participant à la place financière, ce qu’elles peuvent et ne peuvent pas faire. Dans le même temps, il est nécessaire de clarifier la manière dont les banques, les sociétés de valeurs mobilières, les compagnies d’assurance, les fonds d’investissement, les sociétés de gestion d’actifs, etc. opèrent dans les centres financiers. Cette distinction vise à distinguer une institution financière opérant sous les réglementations légales en vigueur, de celle qui exerce ses activités dans l’environnement politique dominant du centre financier.

Parallèlement à l'application de mécanismes supérieurs, les banques commerciales opérant dans les centres financiers sont-elles autorisées à mobiliser les dépôts des résidents, à appliquer le ratio prêts/dépôts appliqué aux banques, à faire intervenir les opérateurs de manière précoce face à des retraits soudains de dépôts, à disposer d'un mécanisme de recapitalisation... ce sont des questions qui doivent être soulevées. Pour les institutions financières et non financières enregistrées pour opérer dans le centre financier, les facteurs de résidents, de non-résidents, etc. doivent également être spécifiés.

Il existe actuellement deux options pour les banques et les institutions financières pour opérer sur la place financière. Dans la première option, les institutions financières opérant sur la place financière et fournissant des services similaires à ceux de l'extérieur appliqueront les réglementations légales en vigueur. Avec la deuxième option, les institutions financières du centre financier opèrent dans le cadre réglementaire commun de la résolution de l’Assemblée nationale. En particulier, ces institutions financières peuvent librement négocier des devises étrangères, alors que les lois actuelles ne le permettent pas.

Quelle que soit l’option choisie, le vice-gouverneur a souligné la nécessité de protéger les investisseurs et les entreprises internationales dans le centre financier. Cela peut être réalisé grâce à la création d’un système juridique clair et de mécanismes internationaux de résolution des conflits. La transparence des réglementations et des processus contribuera à garantir que toutes les transactions financières sont effectuées de manière équitable, tout en protégeant les intérêts de toutes les parties concernées.

Toutefois, le processus d’élaboration des décrets et des réglementations relatifs aux centres financiers est un processus transparent et équitable, qui suscite des critiques de la part des parties prenantes, notamment des banques nationales et étrangères. Par conséquent, la coordination entre les experts internationaux et nationaux est très importante pour trouver le plan de développement le plus approprié pour un centre financier international au Vietnam. Par conséquent, le vice-gouverneur Pham Tien Dung a appelé les organisations internationales expérimentées à aider le Vietnam à construire un centre financier avec un contenu pratique, afin d'assurer le fonctionnement stable des entités participant au centre financier du Vietnam.