En sacrifiant volontairement des parts de marché pour faire monter les prix du pétrole, l'Arabie saoudite pourrait encore subir des pertes doubles

La réduction de la production de pétrole brut pourrait coûter cher à l’Arabie saoudite, car la hausse des prix du pétrole n’a jusqu’à présent pas réussi à compenser le manque à gagner dû à la réduction de la production.

L’Arabie saoudite pourrait être confrontée à la perspective de perdre des parts de marché sur des marchés clés comme la Chine au profit des Émirats arabes unis (EAU). (Source : Getty)

Le 5 juin, le Wall Street Journal (USA) a publié un article commentant les conséquences de la décision de l'Arabie saoudite de réduire volontairement sa production de pétrole brut.

Les prix n’ont pas augmenté comme prévu.

Après avoir averti les spéculateurs que l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses partenaires (connus sous le nom d'OPEP+) pourraient continuer à réduire leur production, le ministre saoudien de l'Énergie, le prince Abdulaziz bin Salman, a annoncé le 4 juin que le pays réduirait volontairement sa production d'un million de barils par jour supplémentaire en juillet, après que les pays de l'OPEP+ ont refusé de se joindre aux efforts de Riyad.

L'OPEP+ représente actuellement près de 50 % de la production mondiale de pétrole brut. Les réductions de production devraient donc faire grimper les prix du pétrole, à un moment où les inquiétudes concernant l'affaiblissement de l'économie mondiale réduiront la demande de brut. Riyad a également envoyé un signal indiquant qu’il « fera tout son possible pour créer de la stabilité sur le marché ». Au stade actuel, les réductions sont limitées à un mois seulement, mais pourraient être prolongées.

Immédiatement après l'ouverture du marché lors de la première séance de la semaine du 5 juin, les prix du pétrole ont fortement augmenté, mais cette hausse n'a plus été stable par la suite. En début d'après-midi de la séance de négociation du même jour, le prix du pétrole Brent de la mer du Nord a atteint 77,32 USD/baril, en hausse de 1,6% par rapport au cours de clôture de la séance de négociation du 2 juin.

Les prix du pétrole sont toujours inférieurs de 17 % à ce qu'ils étaient en octobre 2022, lorsque l'OPEP+ a secoué le marché pour la première fois avec sa décision de réduire la production, une décision qui a ensuite été prolongée par certains membres, dont l'Arabie saoudite et la Russie, jusqu'en avril 2023.

Les responsables saoudiens impliqués dans le processus ont admis que l'augmentation des prix du pétrole le 5 juin n'était pas celle attendue par le ministre Abdulaziz bin Salman, qui a défendu la décision de réduire la production et voulait battre les vendeurs à découvert lors d'une réunion tendue de l'OPEP+ le week-end dernier.

Ces derniers mois, M. Abdulaziz a ciblé à plusieurs reprises les spéculateurs de Wall Street dont les paris pourraient affaiblir les prix du pétrole. Le mois dernier, il a lancé un avertissement aux spéculateurs, un message que de nombreux analystes ont vu comme un signe que l’OPEP+ pourrait réduire sa production lors de sa réunion du 4 juin.

La réduction d'un million de barils par jour portera la production de pétrole brut de l'Arabie saoudite à 9 millions de barils par jour, le niveau le plus bas depuis juin 2021 et rarement vu au cours des 10 dernières années. Cette décision montre que Riyad est prêt à « sacrifier » des parts de marché pour faire monter les prix du pétrole.

L’Arabie saoudite doit-elle payer un lourd tribut ?

Selon des responsables informés, cela pourrait coûter cher à l’Arabie saoudite, car la hausse actuelle des prix du pétrole n’a pas été en mesure de compenser la perte de revenus due à la réduction de la production.

L'Arabie saoudite pourrait également être confrontée à la perspective de perdre des parts de marché sur des marchés clés comme la Chine au profit des Émirats arabes unis (EAU), qui continuent de pomper de grandes quantités de pétrole brut moins cher malgré leur promesse de ne pas le faire. Les délégations présentes à la réunion du 4 juin ont déclaré que les Émirats arabes unis et la Russie s'opposaient à de nouvelles réductions de production, affirmant qu'ils étaient satisfaits des prix actuels du marché.

Dans une décision surprise, le géant pétrolier Saudi Aramco a augmenté le 5 juin ses prix d'exportation de pétrole brut pour juillet. Les analystes et les traders s'attendaient auparavant à ce que le géant baisse son prix de vente officiel pour concurrencer d'autres options telles que le brut russe sur le marché à un moment où les perspectives de demande ne sont pas vraiment brillantes.

Les efforts visant à ancrer les prix du pétrole à un niveau plus élevé montrent la pression à laquelle le ministre Abdulaziz est confronté. Le prince héritier Mohammed ben Salmane poursuit l'ambition de remodeler l'économie de l'Arabie saoudite, dépendante du pétrole. M. Abdulaziz devra maintenir les prix du pétrole à un niveau qui rende une telle transition économiquement viable.

Selon la Commonwealth Bank (Australie), l'Arabie saoudite est susceptible de prolonger la période de réduction de sa production si le prix du pétrole Brent de la mer du Nord reste bloqué dans la fourchette de 70-75 USD/baril et de réduire encore plus fortement sa production si le prix tombe en dessous de 70 USD/baril. Goldman Sachs Group estime que si la réduction de la production est maintenue, les prix du pétrole augmenteront d'environ 1 dollar le baril.

La réduction de la production de l’Arabie saoudite augmenterait considérablement les attentes d’un déficit du marché. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a prédit que l'écart entre l'offre et la demande sur le marché pétrolier pourrait atteindre 1,9 million de barils par jour au troisième trimestre de cette année. Ce déficit pourrait désormais atteindre 3 millions de barils par jour suite à la décision de l'Arabie saoudite, selon le cabinet de conseil Rystad Energy.

Les analystes estiment que le déséquilibre entre l’offre et la demande pourrait ralentir la baisse des prix du pétrole brut. Mais il n’y a pas de consensus sur la question de savoir si les prix du pétrole vont augmenter.

« Il s’agit d’un défi de marché que l’OPEP+ et l’Arabie saoudite doivent relever », a déclaré Richard Bronze, responsable de la recherche géopolitique au sein du cabinet de conseil Energy Aspects. « Cela est en grande partie dû à des facteurs indépendants de leur volonté, comme les perspectives macroéconomiques.

Par conséquent, je suis convaincu que la décision de réduire la production n'apportera pas le même succès et le même impact que ce que l'OPEP+ a fait en 2021 et début 2022.

Source: https://baoquocte.vn/tu-nguyen-hy-sinh-thi-phan-nham-day-gia-dau-saudi-arabia-co-the-van-thiet-don-thiet-kep-230019.html