Le crédit vert, moteur du développement durable : construire une « règle du jeu

Les experts affirment que pour que le crédit vert joue véritablement son rôle de « force motrice » pour une économie durable, le Vietnam doit rapidement élaborer des « règles du jeu » complètes avec des critères et des réglementations spécifiques, créant ainsi les conditions permettant aux entreprises d'accéder plus facilement au capital vert.

Tín dụng xanh - động lực cho phát triển bền vững: Xây dựng

Les entreprises qui luttent pour atteindre le « point d'appui vert » sont l'une des questions soulevées par M. Nguyen Hai Anh, directeur général adjoint de la société par actions Shinec. Il a partagé que le parc industriel de Nam Cau Kien (Hai Phong) a établi trois principaux cycles de circulation pour protéger l'environnement et progresser vers le développement durable. Cependant, plus de 70 entreprises du parc industriel rencontrent encore des difficultés pour se convertir à un modèle vert, avec près de 60 entreprises souhaitant accéder au financement vert, y compris au crédit vert, mais toujours aux prises avec les exigences légales et les critères spécifiques.

Le partage de Shinec est également le « sentiment » de nombreuses entreprises qui souhaitent devenir vertes mais qui sont « impuissantes » en raison du manque de capital vert. Mme Pham Thi Ngoc Thuy, directrice du Bureau du Conseil de recherche sur le développement économique privé (Conseil IV), a souligné que de nombreuses entreprises rencontrent encore des difficultés lorsqu'elles souhaitent accéder au capital de crédit vert, en raison de l'absence d'une liste nationale de classification verte. La liste et les critères de classification écologique permettront non seulement de sensibiliser les entreprises, mais aussi de créer une base permettant aux banques et aux fonds d'investissement d'évaluer et de confirmer les projets « verts ».

Construisez des règles de jeu complètes

Le capital vert, l’investissement dans des projets et activités bénéfiques pour l’environnement par les banques, agira comme un « levier » pour promouvoir un développement économique durable. Cependant, les statistiques montrent que même si le crédit vert a connu une croissance rapide, son ampleur reste modeste : de 3,3 % en 2018, le crédit vert ne représentera plus que 4,5 % du crédit total de l’ensemble du système d’ici fin 2023.

La professeure associée Dr. Pham Thi Hoang Anh, directrice adjointe de l'Académie en charge du conseil d'administration de l'Académie bancaire, a souligné le fait que le crédit vert s'est développé ces derniers temps principalement grâce à la direction de la Banque d'État, plutôt qu'à partir des besoins internes des banques commerciales. Elle a fait remarquer qu’à l’heure actuelle, les documents tels que le Manuel d’évaluation des risques environnementaux et sociaux ne sont fournis qu’à titre de référence et d’encouragement, et ne sont pas obligatoires.

Elle a également souligné de nombreuses raisons pour lesquelles le crédit vert ne s’est pas développé fortement, notamment : des réglementations juridiques non synchronisées, des sources de capitaux limitées, un manque d’expérience et de compétences dans la gestion des risques environnementaux et sociaux, ainsi que des risques de marché élevés dans les secteurs des énergies renouvelables, des économies d’énergie et de l’efficacité énergétique. En particulier, le manque d’uniformité dans les critères écologiques constitue l’un des plus grands obstacles. Le processus d’approbation et de suivi des prêts verts est également compliqué et prend du temps, ce qui empêche les entreprises d’accéder au capital vert.

Partageant le point de vue de Mme Thuy, le directeur adjoint de l'Académie bancaire a déclaré qu'il était nécessaire de compléter rapidement le cadre juridique du crédit vert et d'en accroître le caractère obligatoire pour atteindre les objectifs de croissance verte. Il est par ailleurs nécessaire de diversifier les sources de capitaux pour le crédit vert, en privilégiant le crédit au service du développement durable à travers les outils de politique monétaire.

TS. Can Van Luc, économiste en chef du BIDV, a déclaré que le Vietnam rattrape progressivement la réflexion mondiale sur la croissance verte, avec un système relativement complet de documents juridiques et de stratégies d'action. Cependant, l’ampleur du crédit vert ne représente que 4,5 % du total des prêts en cours, et les obligations vertes n’ont atteint que 1,16 milliard de dollars au cours des cinq dernières années, un chiffre trop faible par rapport à la demande de capitaux d’environ 20 milliards de dollars par an pour atteindre les objectifs de transformation verte.

Selon TS. Cependant, la mise en œuvre du crédit vert se heurte encore à des difficultés en raison de l’absence d’un cadre juridique et de politiques globales, tandis que le capital d’emprunt est principalement à court et moyen terme, ne répondant pas aux exigences de taux d’intérêt préférentiels des emprunteurs. Pour les obligations vertes, il manque des directives détaillées, des mécanismes de gestion et une infrastructure informatique.

« Il est nécessaire de publier prochainement un ensemble de critères pour les projets, bâtiments et bureaux verts, et d'actualiser les critères des obligations et crédits verts conformément aux nouveaux objectifs et aux normes internationales. La simplification des procédures, le perfectionnement des politiques et l'encouragement des organisations nationales à participer au processus de validation, de certification et d'étiquetage des projets verts créeront un moteur pour le développement durable de l'économie », a proposé le Dr.

TS. Le Xuan Sang, directeur adjoint de l'Institut économique du Vietnam, a souligné que la promotion du crédit vert est actuellement confrontée à de nombreux défis, tels que le manque de normes d'évaluation et de portefeuilles verts, ce qui rend difficile pour les institutions financières de prêter et d'émettre des obligations vertes. L’absence d’un cadre réglementaire solide entraîne également un risque de « greenwashing » – lorsque les obligations vertes ne répondent pas réellement aux normes environnementales.

TS. Sang a souligné qu'il est nécessaire d'établir des « règles du jeu » complètes et claires pour le crédit vert et la finance verte. Cela comprend la création de systèmes d’information, de données de marché et de listes d’obligations et d’actions vertes avec des définitions juridiques spécifiques ; Fournir un portefeuille vert avec des critères stricts pour mobiliser efficacement les capitaux et créer la confiance avec les investisseurs. « Il est essentiel de renforcer la confiance et la discipline du marché, surtout dans le contexte actuel », a-t-il déclaré.

L'économiste en chef de la BAD au Vietnam, M. Nguyen Ba Hung, a partagé ce point de vue et a souligné que le perfectionnement du cadre juridique des activités économiques vertes est un facteur clé pour le développement de la finance verte, y compris le crédit vert des institutions de crédit. En particulier, l’émission de catégories et de critères de classification verte constitue une base importante pour les banques afin d’évaluer et de surveiller les prêts verts, aidant ainsi les entreprises à accéder facilement aux sources de capitaux.

Selon M. Hung, il est nécessaire de compléter le cadre juridique des secteurs économiques verts et de développer le marché financier pour jeter les bases du crédit vert, notamment en exigeant des entreprises qu'elles rendent compte et auto-évaluent leur impact sur les critères verts.

Il a également souligné que l'émission de portefeuilles et de critères verts doit être accompagnée d'objectifs quantitatifs spécifiques conformes aux engagements internationaux du Vietnam, créant ainsi une véritable dynamique pour le crédit vert. Cela permet d’éviter le « faux vert » – lorsqu’une activité est verte sur le papier mais n’est pas réellement efficace sur le plan environnemental.

« Ce n'est qu'avec un cadre juridique spécifique et transparent, incluant une liste de types de projets d'investissement verts, des indicateurs de capacité, des seuils environnementaux et d'émissions, etc., que la Banque d'État sera en mesure de publier des documents guidant les prêts verts que les banques commerciales devront mettre en œuvre. Actuellement, les banques prêtent sur la base de différents ensembles de critères, élaborés par elles-mêmes et compilés selon les directives de la Banque d'État et de la GIZ depuis 2017. Avec un cadre juridique complet, la part du crédit vert dans l'encours total de crédit de l'ensemble du secteur sera certainement bien plus importante qu'elle ne l'est actuellement », a déclaré Mme Pham Thi Thanh Tung, directrice adjointe du Département du crédit aux secteurs économiques de la Banque d'État, à Dan Viet.

Des incitations nécessaires à la révolution « verte »

Du côté des banques commerciales, Mme Phung Thi Binh, directrice générale adjointe d'Agribank, a proposé que pour promouvoir la révolution verte dans le secteur financier, les ministères et les branches doivent publier de toute urgence un cadre juridique et des instructions spécifiques sur le crédit vert. Un corridor juridique clair permet non seulement aux entreprises et aux institutions financières de disposer d’une base juridique pour participer au marché du crédit vert, mais crée également les conditions d’un développement durable. Les exigences essentielles comprennent l’élaboration d’une liste de classification verte et la définition de critères de projets verts adaptés à chaque secteur économique du Vietnam, créant ainsi une base permettant aux établissements de crédit d’évaluer, d’évaluer et de surveiller les prêts verts.

En outre, la Banque d’État doit également continuer à améliorer le cadre juridique et à mettre en œuvre des mécanismes et des politiques spéciaux pour le crédit vert. L’élaboration de ces réglementations distinctes encouragera les banques commerciales à investir avec audace dans des projets et des secteurs verts, tout en les reliant étroitement aux objectifs de développement durable du pays.

Pour accroître l’attractivité du crédit vert, les représentants des banques commerciales ont également recommandé au gouvernement, au ministère des Ressources naturelles et de l’Environnement et au ministère des Finances de promouvoir le marché du carbone au Vietnam. Des politiques préférentielles en matière de taxes, de frais, d’assurances et de taux d’intérêt pour les entreprises qui appliquent les normes ESG (Environnement, Social et Gouvernance) créeront une grande motivation pour les entreprises à participer à des activités visant à réduire les impacts environnementaux.

Les propositions d'Agribank sont également la voix commune d'autres banques telles que BIDV, MB, HDBank,...

Nguyen Ba Hung, économiste en chef de la BAD, convient que les sources de capitaux verts n’offrent pas actuellement beaucoup d’avantages financiers intéressants. Le gouvernement devrait donc mettre en place des mécanismes incitatifs tels que la réduction de l’impôt sur les sociétés pour les institutions financières qui développent le crédit vert, ainsi que le soutien des taux d’intérêt pour les prêts de crédit vert.

M. Nguyen Hoa Cuong, directeur adjoint de l’Institut central de gestion économique, a souligné l’importance de l’accès aux politiques pour ceux qui en ont réellement besoin. « Lors de l'élaboration d'une politique d'incitation, la question importante est de savoir combien d'entreprises connaissent cette politique et si elle atteint réellement le bon public cible ? », a souligné M. Cuong.

L’élaboration et la mise en œuvre précoces de « règles du jeu » complètes et transparentes pour le crédit vert motiveront non seulement les entreprises à se développer de manière durable, mais garantiront également que le Vietnam atteindra ses objectifs nationaux en matière de croissance verte et de protection de l’environnement à long terme.

Dans le cadre de l’élaboration des critères de classification verte à soumettre au gouvernement, l’Institut de stratégie et de politique du ministère des Ressources naturelles et de l’Environnement a travaillé en étroite collaboration avec la Banque d’État et a consulté des organisations internationales. Les critères de classification écologique du Vietnam sont élaborés selon des normes internationales, en se concentrant sur des domaines tels que l'énergie, le contrôle des émissions, les critères d'emballage et les plastiques dans les produits agricoles.

Actuellement, l’ensemble des critères est entré dans la phase finale avant d’être publié par le Premier ministre. Afin de garantir la transparence, des sociétés d’audit indépendantes seront chargées d’évaluer et de certifier les critères verts des entreprises, des particuliers et des coopératives. Cette approche est non seulement similaire à celle des pays qui ont adopté des systèmes de classification écologique, mais garantit également que les activités d’achat écologique dans les investissements publics seront strictement contrôlées, limitant ainsi la situation de « green washing ».

Professeur agrégé TS. Nguyen Dinh Tho

Directeur de l'Institut de stratégie politique - Ministère des Ressources naturelles et de l'Environnement