Des moyens suffisants pour stimuler la demande
Pour stimuler la croissance du crédit, les banques commerciales ont mis en œuvre de nombreux programmes et solutions pour soutenir les entreprises et les particuliers. Plus précisément, après une semaine de mise en œuvre du paquet de 7 000 milliards de VND avec des taux d'intérêt à partir de 8,8 %/an, BVBank a récemment continué à mettre en œuvre un paquet de prêts préférentiels réduit jusqu'à 2 %/an avec une échelle de 1 000 milliards de VND pour les petites et moyennes entreprises avec des taux d'intérêt à partir de seulement 8,5 %/an.
De même, Sacombank propose un programme de crédit de 30 000 milliards de VND aux clients individuels, qui pourront emprunter avec des taux d’intérêt de 7,5 %/an pour les prêts à la production et aux entreprises et de 9 %/an pour les prêts à la consommation ; Un ensemble de crédits de 11 000 milliards de VND avec un taux d'intérêt de 6,2 % par an pour que les entreprises puissent emprunter afin de développer leur production et leurs activités.
En plus de mettre en œuvre un programme de crédit de 3 000 milliards de VND pour les secteurs de la sylviculture et de la pêche avec des taux d'intérêt de 1 à 2 % inférieurs par an au taux d'intérêt normal, Agribank a également alloué 10 000 milliards de VND supplémentaires avec un taux d'intérêt de 0,7 % inférieur par an au taux habituel pour les petites et moyennes entreprises afin d'emprunter un fonds de roulement supplémentaire pour mettre en œuvre des plans de production et d'affaires.
M. Dinh Ngoc Dung, directeur adjoint en charge des services bancaires aux entreprises de SHB, a déclaré que non seulement SHB met en œuvre des programmes de crédit à court et moyen terme pour les entreprises de production et les entreprises commerciales avec des taux d'intérêt jusqu'à 2% inférieurs par an aux prêts normaux, mais simplifie également le processus de prêt, réduit les coûts et réduit les taux d'intérêt des prêts pour soutenir les entreprises et les particuliers. En outre, SHB élabore un programme « sur mesure » distinct pour chaque client d’entreprise afin de stimuler la demande de crédit.
M. Tu Tien Phat, directeur général de l'ACB, a informé qu'au cours des 6 premiers mois de 2023, l'ACB a mis en œuvre de nombreuses solutions de relance du crédit à travers des programmes de prêts préférentiels de 30 000 milliards de VND, des taux d'intérêt réduits d'un maximum de 3%/an par rapport au barème des taux d'intérêt, largement appliqués à tous les clients, sans limitation de sujets ou de domaines.
« La réduction des taux d’intérêt des prêts assurera la croissance du crédit, réduira le risque de créances douteuses et contribuera à promouvoir le développement du secteur économique national. « L'ACB continuera à mettre en œuvre des solutions pour réduire davantage les taux d'intérêt des prêts afin d'aider les entreprises et les particuliers à se redresser et à développer la production et les affaires », a déclaré M. Tu Tien Phat.
Ne soyez pas trop lâche
Selon les estimations des sociétés de valeurs mobilières, les taux d'intérêt des prêts ont diminué d'environ 1,5 à 2 % depuis le début de l'année. Les taux d'intérêt hypothécaires de nombreuses banques commerciales sont également proposés à seulement 7-8 % par an, mais en réalité, il existe toujours une nette différenciation. Pour les entreprises de production et commerciales ayant une bonne qualité de crédit, les taux d’intérêt des prêts sont revenus à un niveau bas, inférieur à 10 % ; Mais pour les entreprises ayant une faible qualité de crédit, les taux d’intérêt des emprunts auprès des banques atteignent encore 12 à 17 % par an.
Dr. Can Van Luc, économiste en chef de la BIDV, recommande que pour stimuler la demande de crédit et soutenir la croissance économique, il soit nécessaire de coordonner efficacement les politiques budgétaires et monétaires ainsi que les autres politiques macroéconomiques, tout en évaluant correctement la situation actuelle des entreprises afin d'éliminer les problèmes et les obstacles existants.
Dans ce contexte, le Dr Le Xuan Nghia, expert économique et financier, a commenté que l'un des plus grands risques de l'économie vietnamienne aujourd'hui est que les taux d'intérêt des prêts sont toujours élevés, de nombreuses entreprises devant payer des taux d'intérêt de plus de 10% par an, même si la Banque d'État a fait de nombreux efforts pour réduire les taux d'intérêt d'exploitation.
Toutefois, selon M. Nghia, il est probable que la Fed cesse d'augmenter les taux d'intérêt à la fin de cette année et pourrait les réduire à partir de la fin de l'année prochaine. L’Europe pourrait également cesser d’augmenter ses taux d’intérêt à partir de la fin de l’année, car l’inflation baisse plus vite que prévu. C’est l’occasion pour la Banque d’État de réduire davantage les taux d’intérêt et de soutenir les entreprises.
En ce qui concerne la question de savoir si la politique monétaire doit être assouplie pour soutenir la croissance économique, M. Tran Ngoc Bau, PDG de Wigroup, un fournisseur de données financières et d'études de marché, a déclaré que dans la période économique difficile actuelle, il est plus urgent de libérer des capitaux pour l'économie et d'assouplir la réglementation du système bancaire, car il sera très difficile de tomber dans un « cercle vicieux ».
M. Bau craint toutefois que l'augmentation du crédit dans le contexte actuel de faible demande ne conduise inévitablement à un flux de crédit déformé vers les secteurs à risque. Il s’agit toutefois d’une solution nécessaire pour remédier au manque de capitaux dans l’économie. Une fois les choses plus équilibrées, un réajustement peut être envisagé.
Parallèlement, M. Nguyen Ba Hung, économiste en chef de la Banque asiatique de développement au Vietnam, a déclaré que bien que la politique de réduction des taux d'intérêt de la SBV ait eu un impact positif sur le marché, la croissance du crédit au cours des sept premiers mois de 2023 est encore faible, montrant que l'efficacité de la réduction des taux d'intérêt dépend de la demande de crédit de l'économie. L'agence de régulation doit donc adopter une politique flexible pour soutenir le crédit, mais elle ne doit pas être trop laxiste, car cela peut provoquer une « bulle d'actifs » lorsque l'argent afflue non pas vers l'économie réelle mais vers des produits spéculatifs.
Selon M. Hung, lorsque les activités de production et les activités commerciales d'une entreprise n'ont pas encore généré de bénéfices supérieurs au taux d'intérêt du prêt, l'entreprise n'emprunte toujours pas de capital pour investir et servir les activités de production. En conséquence, l’impact de la politique monétaire sur la demande globale n’est qu’un impact indirect à travers l’offre de crédit, tandis que l’impact de la politique budgétaire et des politiques de stimulation de la consommation et de l’investissement privé aura un impact direct sur les activités économiques.
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